[Financial Express]イスラム金融は、イスラム原理主義と価値体系に沿った資金として定義され、従来のグッドガバナンスとリスク管理のルールに加えて、イスラムシャリアによって定められた原則によって支配されている。 「シャリア」とは、クルアーンとスンナを起源とし、人類のあらゆる側面を支配するような規則や規制を意味します。
イスラム金融は、関心を払うことのないいくつかの資金調達手段または業務を表す概念です。イスラム教のシャリアで禁止されている利子に基づく取引を避けるだけでなく、非倫理的な行為を避け、イスラム経済の目標や目的を達成するために積極的に参加することも目的です。金融機関には「ハラール」収入があり、預金者は安定したハラール収入を得るべきである。
イスラームは、現金や信用取引のすべての関係者にリスクと利益の分担に基づく合弁事業を含む事業を許可する。貿易は許可されていますが、禁止されているリバまたは融資金利は禁止されています。首都に報いる際には、資本のパフォーマンスも考慮する必要があります。これは、物資のリスクシェアリング、所有および取扱い、取引プロセスへの関与に基づいています。
利益は資本の使用のための「報酬」として認識されており、イスラムは資本そのものによる資本喪失のリスクの負担に加えて価値の向上のための余剰資源の有益な配備を許し、他の要素は負うことができない損失のリスクの負担。
金融機関（FI）は、社会およびその道徳的価値に有害な活動を行うことはできず、シャリア準拠の徹底的なテストを経なければなりません。麻薬、カジノ、ナイトクラブ、醸造所などに投資することは認められていません。イスラム金融の顧客は、社会にとって有益でなければならないビジネスを必要とし、実質富を作り、経済に付加価値をもたらす必要があります。
イスラム金融は貿易のパートナーとしてFIを巻き込んでおり、ビジネスの性質と顧客の収益性の位置に懸念を抱いています。損失と評判のリスクを避けるために、イスラム銀行は顧客に対して特別な注意を払う必要があります。
代わりがあります。イスラム貿易金融はビジネス促進に効果的な役割を果たすかもしれない。トレーダーにイスラム法の遵守を通した最良の出荷前および事後の資金調達を提供するための効果的な貿易融資方法および手段である。
イスラム貿易金融商品は、イスティスナ'a、ムラバハ、イジャーアフ ムンタヒア ビ アルータムリク、サラム、ムシャラカ、ムダラバ、割賦販売、バー ビトハマナジル（BBA）などの運転資本、出荷前および出荷後の資金調達を提供します。これらのイスラム金融モードは、従来の銀行システムに存在する債務融資とは非常に異なる、現物の資金調達に依存します。
これらの製品の一部は、グローバルバリューチェーン（GVC）の資金調達に非常に便利です。 ムラバハは、購入価格ごとに商品を販売しています。これは、販売価格の一定割合または一括払いである可能性がある、定義され合意された利益マークアップです。これは、機関を通じて商品を購入することに関心を持つ人が提出した購入を約束した購入であり、その場合は銀行のムラバハと呼ばれ、購入注文者のムラバハと呼ばれます。これはまた、バイ・ムラバハによって行われるかもしれません。これは、購入者と売り手との間の契約であり、売り手は、合意された利益、マージン、またはコストの価格をマークアップして決定された価格で、イスラムシャリアと土地の法律で許容される特定の商品をバイヤーに販売する。この場合、買い手は、商品を受け取るために現金で支払いを行うか、分割払いまたは将来の固定日に支払を行うことができます。利益マークアップは、商品の原価を超えて、またはパーセンテージで固定されることがあります。
バイムラバハ法では、顧客は銀行または代理店に特定の商品を購入するように要請する。銀行は、顧客の仕様および要件に従って商品を購入する。顧客は、契約ごとのマークアップ利益を含む価格の支払い時に商品を受け取る。この投資方式では、購入/原価と利益を別々に開示する必要があります。
時にはバイヤーが合意した後日に支払いを行うことがあります。この取引はバイ・ムジャジャルと呼ばれています。
将来の固定日または一定期間内に支払が行われる販売を意味します。要するに、それは信用販売です。これは、売り手が特定の特定の商品（国のシャリア法で許可されている）を売却する買い手と売り手との間の契約であり、一定の将来の固定日に支払われる合意された固定価格で買い手に一定期間に固定分割しています。売り手は、購入者の注文および仕様に従って、彼が購入した商品を売ることもできる。
FIの見解では、バイ・ムジャジャルはFIと顧客との間の契約として扱われ、FIが顧客に特定の特定の商品を販売し、顧客の注文および仕様に従って、未来の固定日に合意した価格で購入する一括払いまたは固定分割払い。
バイムラバハとバイ=ムジャジャルは、グローバルバリューチェーン（GVC）の最近の動向との関連で非常に重要になってきています。これらの変更により、バリューチェーンファイナンス（VCF）はGVCの不可欠な部分となっています。バイヤーは購入のための現金支払いを延期したいと考えています。彼らは、常に原材料を取得し、他の出荷前貿易活動に費用を支払うために必要な出荷前融資を探します。同様に、売り手や輸出業者は、商品やサービスの支払いを受け取るまで、短期資金調達を行って出荷後費用を決済する最善の方法を模索している。
VCFはまた、買い手と売り手の両方の財政的必要性を満たすことによって、国間の資本と投資の動きを促進する。
地元の銀行とは別に多くの金融機関がVCFで活発に活動しています。地方銀行の一部は、海外のFIと提携しています。 最初 イスラム私は銀行株式会社（FSIB）とアグラニ バンク ルトドは、VCFを輸出業者および/または輸入業者に提供する英国非銀行金融機関（NBFI）のプリマドルと合意しました。ファイナンスの方法には、バイヤー、売り手、プリマドラーの間の3国間の合意が含まれています。購入者、売り手、プリマドラーは一定量の取引に対して一定量の商品を契約しました。バングラデシュの輸出業者は、一定の数量の製品を、契約またはレターオブクレジット（信用状）に対して合意した価格で供給することに同意した。 LCまたは購入者またはプリマドラーから発行された契約。
バイムラバハ投資の重要な特徴は、（a）顧客（買い手）が特定の商品を購入することを銀行に要求し、その価格を超えて利益を請求することによって固定価格で銀行から購入することを約束する。 （b）バイ・ムラバハ投資方式の下では、価格が固定されると価格を引き上げる余地はない。 （c）物品を購入した後、物品が実際に顧客に配達されるまで、銀行は全てのリスクを負わなければならない。買い手、売り手、プリマドラーの間の契約により早期に金額が固定されるため、バイ=ムジャジャルの原則に従って、購入者にプリマドラルルによって延長されたクレジット。
バングラデシュはイスラム金融にとって非常に良い市場です。 バイムラバハとバイ=ムジャジャルを通じたVCFは、サプライアントのグローバルサプライチェーンへの積極的な参加を促進するのに役立つかもしれない。
ムス シッディクイは法律エコノミストです。
mssiddiqui2035@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20181011
http://today.thefinancialexpress.com.bd/views-reviews/prospects-of-shariah-based-global-value-chain-finance-1539182580/?date=11-10-2018
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