[Financial Express]チューリヒ、８月１８日（ロイター）：スイスの銀行ＵＢＳは、クレディ・スイスを買収した際に取得した２０億ドルの不動産ファンドを清算すると発表した。これは、投資家が不振の商業用不動産市場から資産を売却している最新の兆候だ。
資産の5分の4をオフィスに保有する同ファンドは投資家からの償還要請に直面していたが、スイスの銀行は、それに応じるには「都合の悪い時期」に資産を売却する必要があり、既存の投資家に影響を及ぼすと述べた。UBSはファンド全体を縮小する方がよいとの結論に達した。
商業用不動産市場、特に米国では、パンデミックの影響でオフィス空室率が急上昇したため、2021年以降、評価額が急落している。アナリストらは、貸し手と所有者にとって今後さらなる痛みが予想されると予測している。
商業用不動産金融会社ブラックストーン・モーゲージ・トラストは7月に配当金を大幅に削減し、スターウッド・リアル・エステート・インカム・トラスト（SREIT）は5月に保有株の強制売却を避けるため一時的に株式の償還を制限した。
ＵＢＳによると、クレディ・スイス・リアル・エステート・ファンド・インターナショナルの純資産総額は６月末時点で１８億８０００万スイスフラン（２１億７０００万ドル）相当。同銀行は今年初め、同ファンドの価値は２０２３年に大幅に下落すると発表していた。
6月30日付のファンドの文書によると、ファンドの投資の83％はオフィス物件だった。国別では米国が22％と最も多く、次いでドイツが16％、カナダが14％だった。
UBSは、長年のライバルであるクレディ・スイスが一連の財政難により倒産した後、2023年に同社を買収した。
ＵＢＳは声明で、２０２２年に流通していた同ファンドの総ユニット数の３６％が２０２３年末までに償還されたと述べた。
ＵＢＳファンド・マネジメント（スイス）は「償還に応じるため過去１８カ月間に資産を売却するプロセスは、不動産市場の厚みが限られていることを実証した」と述べた。
UBSは、2023年の未償還分を満たすにはポートフォリオの最も流動性の高い資産を売却する必要があるが、そうすると残りの投資家に悪影響を及ぼし、残りのポートフォリオの魅力が低下し、さらなる償還を促す可能性があると述べた。
ファンドの資産価値は下落しており、6月末までの運用実績データによると、過去3年間のポートフォリオの年換算純収益はマイナス10.6％となっている。
Bangladesh News/Financial Express 20240819
https://today.thefinancialexpress.com.bd/trade-market/ubs-to-liquidate-2b-real-estate-fund-as-office-downturn-bites-1724001882/?date=19-08-2024
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