[Financial Express]株式市場の低迷により、ほぼすべてのクローズドエンド型投資信託が24年度の投資主への配当金を一切発表できなかったため、投資信託の投資家は苦境に立たされている。
ファンドマネジャーらは、年間の収益が上がらなかった理由として、最低価格、価格制限撤廃後の好調な銘柄の価格下落、未実現損失に対する100％引当金の確保義務など、いくつかの悪影響要因を挙げた。
証券規則によれば、投資信託は調達した資金の少なくとも60％を株式や上場債券に投資し、残りの40％を金融市場に投資することが義務付けられている。
マネーマーケットで高利回りの商品が不足する中、ファンドマネジャーのほとんどは、最大80％の資金を資本市場に投入した。
投資信託は、投資家から資金を集め、それを株式、債券、短期金融市場商品に投資する、専門家が管理する集団投資スキームです。
投資リスクを最小限に抑えるため、ファンドマネジャーは投資を行う際に優良株を選択する傾向がある。これらの株のほとんどは会計年度の前半は底値で推移し、今年1月に底値が撤廃されてからは株価が下落した。
「その結果、資産運用会社は流通市場から利益を得る機会がほとんどなかった」と、マネージングディレクターのミール・アリフル・イスラム氏は語った。 イスラム氏は、投資信託は株式取引によるキャピタルゲインで利益を得るため、その収益は株式市場の年間動向に大きく左右されると述べた。
同氏はまた、特に最低価格の撤廃後、好調な株式の大半の価格が下落したため、ファンドマネジャーらはポートフォリオで大きな未実現損失を被ったと述べた。
したがって、投資主への配当金の分配を検討する前に、未実現損失に対する引当金を計上することが義務となりました。
EBL証券は、今年6月時点のファンドの構成を調査した結果、ファンドマネージャーの優先リストに載っている15社を特定した。
これらの企業には、レナータ、スクエア・ファーマ、グラミンフォン、BATバングラデシュ、サブマリン・ケーブル、ベキシムコ・ファーマなどが含まれる。
しかし、これらの株式は会計年度中に2～45%の価格下落に見舞われ、MFのポートフォリオの崩壊につながった。
一方、ダッカ証券取引所（DSE）のベンチマーク指数は1,016ポイント（16％）急落し、時価総額は会計年度中に1兆1,000億タカ減少した。
別のファンドマネジャーによると、投資信託は純資産価値（NAV）が額面価格を下回ったため、配当金はゼロになると予想されていた。
投資信託の NAV は、投資信託がユニット保有者に配当を支払う能力があることを示します。ファンドの NAV が額面価格を上回ると、配当を支払う能力が高まります。
日曜時点で24年度の年次財務諸表を発表した22の投資信託のうち20の純資産価値は額面を下回ったため、配当金を宣言することができなかった。
さらに、20の投資信託が24年度に1口当たり利益（EPU）がマイナスになったと報告した。
業界リーダーのバングラデシュRACEマネジメントが運用する6つのクローズドエンド型投資信託は、24年度の損失が前年比11倍の35億3000万タカに急増し、大きな打撃を受けた。
これらのファンドの純資産価値（NAV）は額面価格を大幅に下回りました。
これらのファンドは、EBL 第一投資信託、トラスト銀行第一投資信託、IFIC 銀行第一投資信託、第一ジャナタ銀行投資信託、第一バングラデシュ固定収入ファンド、および輸出入銀行第一投資信託です。
これらのファンドのうち、トラスト銀行第1MF、ファースト・バングラデシュ債券ファンド、エクシム銀行第1MFは、23年度にそれぞれ5%、5%、3%の現金配当を支払った。
レースマネジメントの幹部は匿名を条件に、収入を確保するどころか、弱気相場で巨額の損失を被ったと語った。
「利益を出さずにどうやって配当金を分配できるだろうか」と彼は語った。
上場されているクローズドエンド型投資信託のほぼすべてにおいて、状況はほぼ同じです。
さらに、レース・マネジメントを含むファンドマネージャーに対して、資金の不正管理の疑いがある。
個人投資家はすでに投資信託への信頼を失っているため、配当ゼロは市場に悪影響を及ぼすだろう。
額面価格を上回る価格で取引されている投資信託は、プライム・ファイナンス・ファースト・ミューチュアル・ファンド、キャピテック・グラミン銀行成長ファンド、グラミン・ワン：スキーム2、およびリライアンス・インシュアランス・ミューチュアル・ファンドの最初のスキームであるリライアンス・ワンの4つだけです。
これらのうち、グラミン・ミューチュアル・ファンド・ワンとリライアンス・インシュアランス・ミューチュアル・ファンドは、現在の株式市場価格での1ユニット当たり純資産価値が額面価格を上回っているため、24年度にそれぞれ6.5%と4%の現金配当を宣言した。
[メールアドレス]
Bangladesh News/Financial Express 20240916
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/most-mutual-fund-investors-get-zero-yield-for-fy24-for-bear-run-of-stocks-1726419197/?date=16-09-2024
関連
