株価指標が急騰し、投資家はテーマ型ETFから逃げる

[Financial Express]ロイター通信によると、投資家は人工知能やビデオゲームなど特定のテーマに結びついた上場投資信託から離れ、記録的な高値となっている幅広い株式市場ベンチマークに連動したファンドに流れ込んでいる。

しかし、市場全体が混乱すれば、出口に向かう動きは鈍化するかもしれない。

金融データ・分析会社モーニングスターによると、株式ETF全体の資金流入は引き続き増加しているが、太陽エネルギーからロボット工学、ミレニアル世代の消費者まであらゆる分野に関連する企業に投資するテーマ型ETFは、3年連続で純流出となるペースにある。

モーニングスターによれば、総資産額1080億ドルのこのカテゴリーは今年、投資家資本を58億ドル失っており、2023年全体の48億ドルの流出額を上回る。

「テーマ型ETFにとって今は冬だ」と、この分野に特化した資産運用会社、テーマズETFの投資ストラテジスト、テイラー・クリストコビアック氏は語った。

広範な市場指数からの収益は、今年、テーマ型ファンドの基準を高めている。SSを追跡する5大ETF「もはやテーマという考え方を好まなくなったわけではないが、少数の大型株が支配する強気相場では、どんなテーマも目立つことが難しくなる」と市場調査会社CFRAのETFアナリスト、アニケット・ウラル氏は語った。

モーニングスターのETFアナリスト、ブライアン・アーマー氏は、課題の一部はテーマ投資そのものの性質にあると述べた。

モーニングスターの調査によると、投資家はテーマへの投資時期を間違えることが多く、テーマ別ETFの投資家は5年間でリターンの3分の2を逃していることが判明した。

「適切なテーマを選び、そのテーマから最も恩恵を受ける銘柄をファンドが選んでいることを確認し、ファンドを購入するタイミングも正しく判断する必要がある」とアーマー氏は言う。「この3つを正しく組み合わせるのは難しい」

市場の寵児であるエヌビディアへのエクスポージャーが大きかったAI関連のETFでさえ、資産の維持に苦戦している。グローバルXロボティクス 「当社は依然としてテーマに長期的な確信を持っている」と、過去12カ月間に31のテーマ別ファンドのうち19本から資金流出が見られたグローバルXのテーマ別部門責任者、アレリス・アゴスト氏は述べた。「当社は長期的な視点に立っている」

モーニングスターによると、キャシー・ウッド氏のARKイノベーションETFは「破壊的イノベーション」を約束する企業に投資しており、2024年には26億ドルの資金流出が見込まれ、テーマ型ETFの中では最大となっている。同ファンドは今年、9%以上下落している。

テーマ型ファンドは手数料が高くなる傾向があるため、その魅力が薄れる可能性がある。テーマ型ETFの手数料は投資額の平均0.62%であるのに対し、ETFの平均手数料は0.49%である。投資家はステートストリートSを保有するために0.09%を支払う。モーニングスターによると、テーマ型ファンドの立ち上げ数は2023年の39件から今年は13件に減少したが、2024年のテーマ型ファンドの終了数はすでに2023年の32件から36件に増加した。

テーマズETFはこうした傾向に逆行しており、12月以降、NATO加盟国に拠点を置く防衛企業に投資するトランスアトランティック・ディフェンスETFや、フェラーリNVとウォッチズ・オブ・スイス・グループPLCを保有するヨーロッパ・ラグジュアリーETFなど18の商品を立ち上げている。

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Bangladesh News/Financial Express 20241023
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/investors-flee-thematic-etfs-as-stock-benchmarks-soar-1729620469/?date=23-10-2024