[The Daily Star]関係筋によると、米国の検察当局がインドのアダニ・グループの億万長者創業者ゴータム・アダニ氏を詐欺罪で起訴したことを受け、一部の国際銀行は同社への新規融資を一時停止する一方で、既存の融資は維持することを検討しているという。
米検察当局は、インド最大の太陽光発電所プロジェクトの開発と契約獲得のため、インド政府関係者に約2億6500万ドルの賄賂を支払うことに同意したとして、アダニ会長のゴータム・アダニ氏を含む8人を起訴した。
この危機は、世界有数の富豪である62歳のアダニ氏が創設した港湾から電力までを扱う複合企業にとって、2年で2度目の危機だ。アダニ・グループは、米当局の申し立ては「根拠がなく、否定する」としている。
アダニの国際融資会社２社の上級幹部は、起訴状の詳細が発表されて以来、各銀行内で複数回の電話会議を行い、同グループへのエクスポージャーや、今回の展開が同グループの財務にどのような影響を与えるかについて話し合ったと述べた。
「この状況がどうなるかが分かるまで、新規融資を一時停止する必要がある。銀行が信用市場に参入できるようになるまでには、しばらく時間がかかると思う」と、西側諸国の大手銀行の銀行員は語った。
アダニの信用リスクに関連した協議に関与しており、メディアに話す権限がないとして名前を明かすことを拒否したこの銀行家は、グループ企業の大半は安定したキャッシュフローがあり、資本増強を「切実に必要としている」わけではないと述べた。
ウォール街は金曜日に上昇し、主要3指数すべてが週間上昇を記録した。
しかし、起訴により、債権者は起訴結果だけでなく、同グループの「キーマンリスク」についても厳しく監視することになるため、インド国内外での事業拡大に向けた資金調達計画に暗雲が垂れ込めるだろうと、同銀行関係者は述べた。
同グループへの主要融資先の一つである別の西側諸国の銀行の上級バンカーは、同銀行も新規融資を一時的に凍結し、起訴に対するインド政府の反応を注視していると述べた。
この問題の機密性と内部の議論が秘密であるため、銀行関係者全員は、彼ら自身と所属機関が特定されないという条件で、この件についてロイターに話した。
インドの野党は、アダニ氏とその複合企業がナレンドラ・モディ首相率いる政府から優遇されていると長らく不満を訴えており、不正行為の疑惑について調査を求めている。西部グジャラート州出身のモディ氏とアダニ氏は不正行為を否定している。
「今後の対応は、インド政府が解決策を模索するか、独自に調査を開始するかに大きく左右される」と西側諸国の銀行幹部は語り、このインフラ大手は今やインドにとって「大きすぎて潰せない」存在になったと付け加えた。
アダニに信用供与している日本の銀行は、インドの複合企業をめぐる今回のようなケースでは、貸し手は評判リスクを理由に新規融資を一時停止する傾向があると述べた。しかし、個人が起訴されても通常は融資契約に違反することはない、と銀行は名前を明かさずに述べた。
アダニはロイターのコメント要請に直ちには応じなかった。
アダニは昨年4月の声明で、空売り攻撃を受けた後、バークレイズ、ドイツ銀行、みずほ、三菱UFJフィナンシャル・グループ、SMBCグループ、スタンダード・チャータードを含む世界的な銀行がアダニ・グループへの信頼を再確認したと述べた。
銀行の広報担当者はコメントを控えた。
S「国内銀行や一部の国際銀行、債券市場の投資家はアダニの企業をグループとして捉えており、グループとしてエクスポージャーに制限を設ける可能性があるとみている。これは格付け対象企業の資金調達に影響を及ぼす可能性がある」と同社は述べた。
しかし、格付け機関は、格付け対象企業には「即時かつ不連続な」債務満期はないとも付け加えた。
別の銀行関係者によると、アダニと関係のある一部の国際銀行は、債券や融資の書類を精査し、投資家が資金の返還を要求した場合に債務不履行のリスクや負債が生じる可能性がないかどうかを確認しているという。
しかし、社債や融資契約に詳しい弁護士らは、まだ有罪判決が出ていないため、投資家や銀行側が会社に返済を強制する文書上の余地はあまりないと述べた。
クリフォードチャンスのヒューストン拠点の資本市場パートナー、オム・パンディア氏は、借り手が利息の支払いを続けると、通常は、融資や債券の書類にある条項を調べて債務不履行を引き起こすという債権者の主張が弱まるとも述べた。
海外腐敗行為防止法（FCPA）違反を専門とする法律事務所FTIローのジョン・ジョイ弁護士は、銀行が負う可能性が最も高い責任は、銀行を通じてアダニに紹介された投資家からの民事責任だと述べた。
「民事訴訟は長期にわたるプロセスであり、証拠開示手続き中に投資家がSEC（証券取引委員会）やDOJ（司法省）によって開示されていない関与を発見する可能性がある」と同氏は述べた。
アダニ氏はまだ逮捕されておらず、米検察は両国の犯罪人引き渡し条約に基づいて同氏の引き渡しをインド政府に要請する必要がある。アダニ氏は引き渡しに異議を唱える可能性があり、手続きにどのくらいの時間がかかるかは不明だ。
「有罪判決はまだ出ていないが、アダニに投資している銀行のリスク管理担当者なら、少し不安になっているかもしれない」とコロンビア・スレッドニードルの新興国債券調査責任者、エド・アルフセイニー氏は語った。
Bangladesh News/The Daily Star 20241125
https://www.thedailystar.net/business/news/global-banks-weigh-halting-fresh-credit-adani-3760906
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