[The Daily Star]2020年のパンデミックに始まり、バングラデシュは過去5年間でウクライナ戦争、金利上限、ドル危機、高インフレ、GDP成長の低迷、銀行部門の搾取、さまざまな階層での深刻な汚職、そして最後に8月の政変と、国家としての数多くの事件を経験してきました。このジェットコースターのようなタイムラインの間に、私たちは現在の困難な状況を規制するためのさまざまな通達や政策を目にしてきました。悲しいことに、いくつかは特定の利益によって動かされ、いくつかは規定されていました。これらの不一致と矛盾したガイドラインの結果、長期的には国家経済は大きな影響を受けています。
しかしながら、中央銀行の新総裁の任命後、バングラデシュは過去3か月間にいくつかの重要な政策改革が行われ、変革期を迎えています。その中でも、ローン分類政策の厳格化に関する最近の通達は大きな注目を集めています。専門家は、この変更により、分類された（不良）ローンの量が2025年6月までに倍増し、マクロ経済とミクロ経済の両方の課題が深刻化すると予測しています。特に銀行は、不良債権の急増により、起業家への投資能力を減らすために引当金を増やす必要があり、大きな圧力に直面することになります。これにより市場の流動性も低下し、事態は困難になります。
確かに、この措置は財務規律を回復するために不可欠ですが、企業、特に中小企業にとっては差し迫った課題となるでしょう。これまでパンデミック期のショックを吸収しようとしてきた中小企業の多くは、前述のさまざまな理由から生き残ることが困難になるでしょう。不良債権の増加は、融資の利用可能性の低下と借入コストの上昇につながり、多くの企業が事業の維持や拡大に苦労する可能性があります。中には、規模縮小や閉鎖を余儀なくされる企業もあるかもしれません。中小企業のほとんどは薄利で運営されているため、最終的には債務不履行が増加する可能性があります。大企業は引き続き好調を維持するかもしれませんが、キャッシュフローの混乱や銀行融資へのアクセス制限により、成長と投資計画も減速する可能性があるため、課題に直面することになります。
暫定政権にとってすでに大きな頭痛の種となっているインフレは、国の不良債権率の上昇によってさらに悪化する可能性がある。信用枠の減少を考慮すると、生産は確実に減速し、サプライチェーンの混乱により商品やサービスの価格が上昇する可能性がある。
さらに、不良債権の増加は銀行部門への不信を増大させ、預金者の信頼に疑念を生じさせ、流動性危機を引き起こす可能性がある。起業家の顔にこのような財政的負担がかかると、解雇が増加し、社会不安を伴う失業が増える。従業員とその家族への影響は、今後数日間で経済格差をさらに悪化させる可能性がある。
多くの課題があるにもかかわらず、この厳格な不良債権政策は、長期的には確実に利益をもたらし、より強力で回復力のある経済へと導くでしょう。たとえば、銀行は、堅牢な監視システムを備えたより慎重な信用評価を実施し、預金者の間で失われた信頼を取り戻すでしょう。時間の経過とともに、これは銀行業務の改善、システムリスクの削減、および銀行セクターに対する投資家の信頼の向上につながります。
一方、起業家は過剰なレバレッジよりも、安定した成長とより良い財務ガバナンスに十分注意するでしょう。これは、より強固な起業家エコシステムとより強力な経済につながる大きな文化的変化となるかもしれません。
著者は銀行員である
Bangladesh News/The Daily Star 20241216
https://www.thedailystar.net/business/news/new-loan-classification-policy-double-edged-sword-3777346
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