[Financial Express]ニューヨーク、２月６日（ロイター）：米国の地方銀行は、投資家心理の改善を利用し、取引を進めバランスシートを強化するために数十億ドルの資本を調達している。
LSEGのデータによると、ドナルド・トランプ氏が11月の米大統領選で勝利して以来、銀行は株式売却を通じて17億ドルを調達しており、これは2024年の過去10カ月間に調達した18億ドルに近い。2023年に地方銀行に混乱が広がった際、貸し手は通年で8億5000万ドル未満の株式を調達した。
モルガン・スタンレーの金融機関部門グローバル共同責任者ジョン・エスポジト氏は、規制当局が銀行業界でのさらなる合併・買収を許可するだろうと投資家が楽観的になったため、選挙後に銀行の株式増資の規模が増加したと述べた。
「株価は、成長の改善と、より友好的な規制環境への期待から上昇した」と同氏は述べた。「ほとんどの銀行は規模拡大を望んでおり、規制当局の承認プロセスや提案されている資本規制に変更が加えられる可能性があり」、取引が緩和される可能性があると同氏は述べた。エスポジト氏は、M2023年にバンク・オブ・カリフォルニアとパックウェストが資本増強と同時に合併したのは、こうした取引の初期の例である。新たな資本によって支えられた他の取引には、フルトン・ファイナンシャル、UMB、オールド・ナショナルによる買収などがある。
「現在、銀行の資本増強の主な原動力は、M担保価値が下がっている有価証券やローンを保有する銀行も、資産を売却し、ポートフォリオの損失を認識し、将来の収益を改善する手段として資本を増強している。有価証券の売却は短期的には損失をもたらすが、こうした動きは将来の利益を増やすことを目的としている。
キーコープ、アメラント・バンコープ、フラッシング・ファイナンシャル・コープなどは、ここ数カ月、バランスシートを強化するために資本市場の投資家を活用した企業の一部である。
「資本増強により、銀行は証券ポートフォリオの損失を吸収しやすくなり、場合によっては取引に対する規制当局の審査がより有利になる可能性がある」と、法律事務所シンプソン・サッチャーの金融機関部門の会長兼創設パートナーであるリー・マイヤーソン氏は述べた。 ムーディーズ・レーティングスの銀行部門副社長、ミーガン・フォックス氏は、10年国債利回りの上昇に伴い、地方銀行は第4四半期に証券ポートフォリオの帳簿上の損失が拡大し始めたと述べた。同四半期の平均利回りは3.81％から4.58％に上昇した。
11月5日にトランプ大統領が当選した2日後、バレー銀行は4億ドル相当の株式を売却し、株価変動の均衡化に貢献した。
「当社は商業用不動産（CRE）への集中など、バランスシートの特定の指標で例外的な存在だったため、株価の変動性が高まった」と、バレーの暫定CFO、トラビス・ラン氏はロイター通信とのインタビューで語った。CREへの集中を減らしたことで、株価はより安定したとラン氏は述べた。
モルガン・スタンレーの銀行・多角化金融部門責任者リズ・ジェイコブス氏は、業界の見通しが改善するにつれ、より多くの中小規模の金融機関が平均2億～4億ドルの取引で資本を調達する可能性が高いと述べた。
「収益性見通しの改善と業界規制の変更の可能性により、投資家は中規模銀行や地方銀行をより支持している」と彼女は述べた。
Bangladesh News/Financial Express 20250207
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/us-banks-raise-equity-to-jumpstart-deals-bolster-balance-sheets-1738866941/?date=07-02-2025
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