[The Daily Star]政府が設置したタスクフォースは、すべてのクローズドエンド型投資信託は満期時に償還しなければならず、保有期間の延長は認められないと勧告した。
しかし、こうしたファンドは、保有割合に基づいてユニット保有者の4分の3が賛成すれば、オープンエンド型投資信託に転換される可能性があると同社は述べた。
関係者との協議を通じて策定された資本市場改革に関する一連の勧告が日曜日にバングラデシュ証券取引委員会（BSEC）に提出された。
クローズドエンド型投資信託は、通常10年間にわたって多数の投資家から集められた一定額の資金を、株式、債券、その他の資産に再投資するものです。
オープンエンド型投資信託は株式市場に上場されていませんが、純資産額に基づいてファンドマネージャーのオフィスから購入することができます。
同様に、投資家は現在の純資産価値に基づいた価格でいつでもファンドユニットを売却することができます。
タスクフォースは、以前に期間が延長されたすべてのクローズドエンド型投資信託は満期時に償還されなければならないと述べた。
株式市場アナリストからの大きな批判の中、BSECは2018年にいくつかのクローズドエンド型投資信託の保有期間延長を許可したが、それもユニット保有者の承認を得ることなく行われた。
この決定は、大きな利益を得るために長い間待っていた投資家たちを動揺させた。
この事件を受けて、ある外国人投資家はBSECに対して訴訟を起こすに至った。しかし、裁判所はBSECの判決を支持した。
タスクフォースは、新たな投資方針の導入、ガバナンス基準の改善、投資家保護の強化、運用効率の確保を通じて投資家の信頼を取り戻すことを目指し、投資信託規則の改正を勧告した。
さまざまな種類の資金をどのように活用すべきかを明確にすることを推奨した。
たとえば、株式ファンドの少なくとも 51 パーセントは上場株式、つまり株式市場の株式に投資する必要があり、債券ファンドの 65 パーセントは債券などの固定利付証券に投資する必要があります。
バランスファンドの少なくとも 50% は、固定利付証券または上場株式に投資する必要があります。
マネー マーケット ファンドの少なくとも 60% は、満期期間が 1 年未満の固定利付証券に投資する必要があります。
シャリア法に準拠した資金の少なくとも 30 パーセントは、上場シャリア法に準拠した証券に割り当てられる必要があります。
「非上場株式、非上場債券、優先株、オープンエンド型ファンドやETF（上場投資信託）への投資は、BSECの承認がない限り禁止されている」とタスクフォースは述べた。
単一ファンドの単一株式投資制限を10％から15％に引き上げ、単一セクター制限を25％から30％に引き上げることを提案した。
単一ファンドによる企業株式の最大保有率は15％から10％に引き下げられるべきだとしている。
オルタナティブ・トレーディング・ボードおよびスモール・キャピタル・ボードの証券への投資は 10% に制限されます。
銀行および非銀行金融機関への預金は、上限が 40% である固定収入およびマネー マーケット ファンドを除き、30% に制限されます。
資産運用会社（AMC）の取締役会の3分の1は独立取締役で構成する必要があります。
AMC の資本要件も 5 千万タカから 1 億タカに引き上げられることが提案されており、既存の AMC には 5 年以内に遵守することが求められています。
ファンドの受託者は、払込資本金が最低1億タカ必要であり、BSECのリスクベース資本適正性規則に準拠する必要があります。
公正価値会計と関連当事者の開示を確実にするために、国際財務報告基準と国際会計基準に完全に準拠することが必須となります。
Bangladesh News/The Daily Star 20250212
https://www.thedailystar.net/business/news/no-tenure-extension-closed-end-mutual-funds-3822136
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