[The Daily Star]バングラデシュの既製服（RMG）部門のリーダーたちの心に不安を抱かせているのは、米国がバングラデシュからの輸入品に新たに課した37％の関税である。この措置は、政権交代後の経済が立ち直り始めたちょうどその時に行われ、業界にとって重大な反省の時となっている。
完全に落胆させるものではないものの、この関税は、バングラデシュが二国間貿易赤字の削減に向けて迅速に行動しなければならないことを明確に示している。効率性の向上は、最大の輸入国であるバングラデシュとの関係を回復させ、世界貿易における長期的な持続可能性を向上させるのに役立つ可能性がある。
米国の貿易制裁措置に直面しているのはバングラデシュだけではない。影響を受ける国としては、中国（54％）、ベトナム（46％）、カンボジア（49％）、インドネシア（32％）、パキスタン（29％）、メキシコ（25％）、ホンジュラス（10％）、インド（26％）などがある。関税は各国の対米貿易赤字に応じて異なる。
バングラデシュの赤字は62億ドル。比較すると、2024年時点で中国の対米貿易赤字は2954億ドル、ベトナムは1235億ドル、メキシコは1718億ドルとなっている。これらの数字は、米国が貿易防衛戦略をどのように計算しているのかを垣間見せてくれる。
当初、見通しは単純に見えた。ライバルがより高い関税に直面しているため、バングラデシュはより多くの注文を獲得できる可能性がある。しかし、より深く分析すると、状況ははるかに微妙であり、真の優位性を獲得するには戦略的な計画が必要である。
バングラデシュは中高級市場への参入を試みている。しかし、他の国と比べると生産性の課題が続いているにもかかわらず、労働集約性、規模の経済性、競争力のある賃金のおかげで、バングラデシュの主力は依然として中低価格帯の衣料品にある。
米国は低・中価格帯の輸入品に大きく依存しており、その供給元は主にバングラデシュとなっている。
これらの分野で大量生産できる国が少ないため、特に中国、ベトナム、カンボジアの製品に高い関税が課せられる中、バングラデシュは魅力的な代替国となる可能性がある。
関税の影響を説明するために、中国とバングラデシュの両国から輸出される価格 5 ドルの製品を考えてみましょう。
約17パーセントの関税格差は、1単位あたり0.85ドルの価格差を意味し、これはバングラデシュの輸出品に大きな利益をもたらす一方で、中国の輸出品に損害を与える可能性がある。
同様に、ベトナム、インド、パキスタンなどの国では、それぞれ 0.45 ドル、0.50 ドル、0.40 ドルの価格差があります。
このようなギャップは、単位ベースでは小さいものの、RMG 輸出業者の主な収入源である大量注文では非常に大きな問題となります。
2024年、米国は800億ドル相当のRMGを輸入した。そのうち、関税の影響が最も大きい中国、ベトナム、カンボジアの3か国が合計で約350億ドルを輸入した。当然、次のような疑問が浮かんでくる。調達先の変更で誰が利益を得るのか？
インドとパキスタンも潜在的な受益国だが、生産能力が限られているため、この変化する需要をどれだけ吸収できるかは限られるかもしれない。インドのRMG輸出総額は157億2000万ドルで、そのうち米国向けはわずか46億9000万ドルだった。パキスタンは合計83億3000万ドルを輸出し、そのうち米国向けは21億6000万ドルだった。
資源が乏しくインフラも限られているため、これらの国は中国やベトナムから流れ込む高付加価値の注文を狙う可能性がある。例えば、インドは特殊な織物製品、パキスタンはデニム製品を獲得できる可能性がある。そうなると、バングラデシュが得意とする基本製品の注文は、他の国に奪われることになる。
エチオピア、ヨルダン、ケニアなどの新規参入国に注文を移すのも容易ではない。これらの国は過去に一部が免税アクセスを享受していたにもかかわらず、大量注文を吸収するのに必要な生産規模がまだ不足している。
それぞれ10％と25％の関税に直面することになるホンジュラスとメキシコも、大きな脅威にはならない。ホンジュラスは2023年に米国に32億3000万ドルを輸出したが、メキシコの輸出額はわずか26億ドルで、バングラデシュの市場シェアを混乱させるほどの規模ではない。
トルコは10％の関税を課し、高付加価値製品に重点を置いているため、バングラデシュの低・中価格帯の製品と直接競合することはない。バングラデシュは既に米国の衣料品市場の約9％を掌握しており、依然としてこの分野では主要プレーヤーである。
とはいえ、価格上昇により米国の消費者は購入を控え始めるかもしれない。関税発表前に注文された商品を発送するという課題と相まって、短期的にはバングラデシュの輸出量が一時的に影響を受ける可能性がある。
インドネシアは32%の関税に直面しており、2024年には米国向け輸出額が73億4000万ドルに達する見込みで、現在では割高と見なされている。これはバングラデシュにとって、特に綿花以外の製品分野において、市場が十分に満たされていない分野において、チャンスとなる可能性がある。
しかし、楽観的な見方は控えなければならない。ブランドが発注先を決める際、関税はパズルの1ピースにすぎない。バングラデシュの場合、奇妙な展開が生まれている。米国がバングラデシュ製品に74%の相互関税を課したのだ。
バングラデシュは2024年に米国製品に対して平均2.2％の輸入関税を課すだけであるにもかかわらず、この状況は続いている。この食い違いは眉をひそめる。74％という数字はどうやって決定されたのだろうか？そこには米国の関税と為替操作や非関税貿易障壁に対する調整が含まれている。
74%という数字は、バングラデシュの対米輸出額84億ドルに対し、62億ドルの貿易赤字が生じていることから算出されたものです。米国はバングラデシュにわずか22億ドルの財を輸出しており、この比率は6.2/8.4となり、74%に相当します。
これはダッカで警鐘を鳴らすべきことだ。バングラデシュの輸出の85％は衣料品であり、同国は危険なほど単一部門に依存している。長期的な持続可能性を確保するには、米国との貿易不均衡を早急に削減する必要がある。
2025年2月現在、米国通商代表部（USTR）が指摘している非関税貿易障壁には、通関手続き、調達慣行、知的財産法、電子商取引規制、投資障害、労働問題、さらには汚職などが含まれます。
こうした非関税障壁を克服することは極めて重要です。そうすることで、長期的な効率性と競争力への道が開かれる可能性があります。これらはいずれも、バングラデシュが関税の嵐を乗り切るためだけでなく、LDC卒業後に繁栄するためにも必要なものです。
インフラの強化、金融セクターの修復、通貨切り下げの検討も必要になるかもしれない。買い手の信頼は、製品の安全性、信頼できるサプライチェーン、生産リードタイムの改善にも左右される。これらはすべて、バングラデシュが優先すべき分野だ。
バングラデシュの輸出品構成（綿70％、綿以外30％）は戦略的に調整できる可能性がある。米国での綿以外製品に対する需要が高まり、中国、カンボジア、ベトナムの物価が上昇していることから、バングラデシュはより多くの注文を獲得できる可能性が十分にある。
それでも、貿易赤字の解消は関税削減だけにとどまらない。各国は政策変更の恩恵を受けるために、全体的な競争力を高めなければならない。バングラデシュの貿易赤字は他国に比べて比較的低いため、有利に働く可能性があるが、それは適切な改革が行われた場合に限られる。
買い手は関税の負担をバングラデシュの供給者に転嫁しようとするかもしれない。したがって、冷静で計算された決定が鍵となる。米国は4年後にこれらの関税を再評価する可能性があり、つまり今日の選択は長期的な利益と合致していなければならない。
また、輸送中の貨物や生産中の注文もあり、買い手側は再交渉を試みる可能性があります。双方は公平かつ柔軟な姿勢を保たなければなりません。バングラデシュ政府は、影響を受けた工場がこの一時的な混乱を乗り切れるよう支援しなければなりません。
注目すべきは、バングラデシュが米国綿花の第 5 位の輸入国であることだ。これは戦略的な利点である。交渉担当者はこの事実を活用し、米国綿花で作られた製品に対する優遇措置を提案すべきである。これは双方にとってメリットのあることかもしれない。
バングラデシュの工場の多くは、米国の顧客に多額の投資をしている。関税圧力下で軽率な決定をすれば、雇用と生活を危険にさらす可能性がある。バングラデシュはLDC卒業に近づいており、衣料品輸出の19％が米国向け、50％がEU向けであるため、多様化が不可欠である。
この関税の嵐は、世界貿易におけるより広範な混乱の一部です。各国は慌てて適応に取り組んでいます。しかし、バングラデシュはラナプラザの悲劇から新型コロナウイルス感染症の衝撃まで、その実力を幾度となく証明してきました。その回復力は比類のないものです。
バングラデシュは、苦労して勝ち取った世界第2位の衣料品輸出国としての地位を維持するために、生産性の向上、リードタイムの短縮、そして真に競争力のある世界的プレーヤーとなることに重点を置いた長期的かつ戦略的な改革に取り組む必要がある。
著者はバングラデシュ衣料品製造輸出業者協会の元理事である。
Bangladesh News/The Daily Star 20250409
https://www.thedailystar.net/business/news/us-tariffs-thorn-the-side-or-blessing-disguise-3866506
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