[Financial Express]バングラデシュは4月1日より新たな融資再分類政策を実施する予定だった。しかし、銀行セクターの脆弱性を理由に、バングラデシュ銀行は国際通貨基金（IMF）とこのプログラムについて再交渉する模様だ。IMFのミッションは現在首都バングラデシュに派遣されている。新政策では、返済期限から3ヶ月以内に返済されない融資は債務不履行とみなされる。従来の期限は6ヶ月だった。この新融資分類政策は、世界的な銀行規制基準であるバーゼルIIIと整合している。バングラデシュは当初、2023年にIMFから27億ドルの融資を受ける条件として、この新融資再分類政策の実施に同意していた。
バーゼルIII銀行規制政策の実施延期を求めているのはバングラデシュだけではない。米国、英国、欧州連合（EU）も、この政策の実施にさらなる時間的猶予を求めている。米国は今年7月から3年間の移行期間を設けて実施を開始する。EUも、自国の中規模銀行への圧力を回避するため、このプロセスを延期する。これらの動きは、バングラデシュの融資再分類政策の再交渉における立場を強化する可能性がある。
現在、バングラデシュ経済では債務不履行の額が増加している。2024年末現在、同国の債務不履行ローンは総貸付額の20％に達した。わずか1年前の2023年には、この比率は8％だった。2023年から2024年にかけて、バングラデシュの債務不履行ローンは2兆タカ増加し、2024年12月末までに総額は3.6兆タカに達する。バングラデシュ銀行は、同国の債務不履行ローンの比率が総貸付額の30％まで上昇し、絶対額では5兆タカを超える可能性があると予測している。規制枠組みの弱さ、金融システムの根強い非効率性、違法なマネーロンダリング、資本逃避はすべて、同国の債務不履行ローンの増加の一因となっている。
債務不履行債権の増加は、バングラデシュ銀行の新たな融資再分類政策の実施を阻害する可能性がある。バングラデシュが債務不履行債権の国際基準に戻れば、債務不履行額が増加し、IMFの融資条件への適合がより困難になる可能性がある。IMFの融資条件では、バングラデシュは、公的銀行については総融資額に対する債務不履行債権の割合を10%、民間銀行については5%に引き下げることが求められている。これらはすべて、2月5日に予定されていたIMF融資の第3トランシェの支給と関連している。しかし、この支給日は説明なく延期された。
一方、バングラデシュの銀行セクターの資産の質の悪化を受け、ムーディーズは同国の銀行セクターの将来性に関する格付けを引き下げました。融資分類に関する政策がさらに厳格化されれば、現状はさらに複雑化するでしょう。同国の経済低迷と高インフレを考えると、債務返済に苦しむ起業家が増える可能性があります。
実際、バングラデシュは2012年に、国内の債務不履行債権を特定するために、世界基準の債権再分類を導入しました。この基準によれば、規定の返済期限から3ヶ月経過しても返済されない債権は債務不履行債権となります。しかし、2019年にこの基準は緩和され、債権の返済期限は3ヶ月から6ヶ月に延長されました。しかし実際には、債務者は約9ヶ月間の返済期間を与えられていました。さらに、2012年には、債権の返済期間を再設定する政策により、債務不履行者は3回連続して債権の再分類を行うことができました。この手続きは、債務不履行者が不良資産を隠すことに役立っていました。
しかしながら、こうした現象には多くの理由がありました。しかし、最大の理由は、国家の庇護の下、少数の既得権益集団に不当かつ違法な利益を与えることだったのです。国家が彼らの背後を守ることで、これらの利益集団は銀行を私財庫のように利用しました。あらゆる経済分野の規則や規制を破ることで、彼らは様々な銀行の取締役会を掌握し、金融機関の経営体制を掌握しました。こうして彼らは、透明性と説明責任の体制が欠如した銀行システムから資金を窃盗し、マネーロンダリングを行う恒久的なシステムを制度化しました。このプロセスには、数億タカに上る融資の不履行と、債務不履行となった融資の資金と資産の海外へのロンダリングという二重の結果がありました。
こうした逸脱行為のせいで、多額の債務不履行債権が書類上では隠蔽されていたことは疑いようがありませんが、最終的には国の財政状況を壊滅させました。その結果、過去10年間で10行の銀行が破綻の危機に瀕しました。それに伴い、数十億タカが国外でロンダリングされました。こうした不正行為にもかかわらず、海外の信用格付け機関は我が国の金融機関の格付けを引き下げませんでした。しかし、債務不履行債権の急増とそれに伴う厳格な政策実施により、将来的にはこれらの格付けが引き下げられる可能性があります。バングラデシュとIMFの交渉の結果は、我が国の金融システムの将来の安定性に重要な影響を及ぼすでしょう。規制制度の規則と規制、そして現地の経済実態とのバランスを取ることは、バングラデシュにとって大きな課題となるでしょう。
セリム・ジャハン博士は、米国ニューヨークの国連開発計画（国連開発計画）人間開発報告局および貧困部の元局長です。jahan.selim@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20250411
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/defaulted-bank-loans-in-bangladesh-and-the-imf-1744297999/?date=11-04-2025
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