[The Daily Star]1世紀にわたってほぼ変わらず続いてきた世界貿易システムは、4月2日、ドナルド・トランプ米大統領が米国への輸入品に巨額の関税を課したことで、衝撃的な目覚めを迎えた。この動きは世界市場に衝撃波をもたらした。アメリカがくしゃみをすると、世界経済は風邪をひくからだ。
嵐の中心にあるのは、中国製品に対する驚異的な145%の関税だ。バングラデシュにとっては、打撃は小さかったものの、既存の税率に加えて新たに37%の関税が課せられるという痛手は依然として大きい。
この発表を受けて、企業は慌てふためいた。注文は停止し、買い手は値引きを要求し、株価は暴落した。
関税は4月9日の夜に発効する予定だった。ところが、土壇場でトランプ大統領は突如、ワシントンとの貿易戦争が続く中国を除き、関税を90日間停止した。
しかし、アメリカ市場に流入するすべての製品に対する10％の基本関税は継続される。
なぜ今なのか?
トランプ氏は2024年の大統領選で、厳しい関税を公約し、製造業をアメリカ国内に呼び戻すと誓った。この約束を実行に移すことで、アメリカの製造業を復活させ、国内農産物の売上増加を目指す。
彼の政権は特に、中国が市場を独占しているマイクロチップなどのハイテク製品の生産を復活させたいと考えている。
中国は、半導体チップのようなハイテク産業を独占している。半導体チップはわずか数時間で製造できる400ドルの製品だが、米国ではもはや安価に生産することができない。
しかし、衣料品を主に販売している国であるバングラデシュをなぜ攻撃するのでしょうか?
シンプルに言うと、レバレッジです。
トランプ大統領は、衣料品輸出国が米国市場に依存していることを認識している。彼らを締め付けることで、将来の取引における交渉材料を得ようとしているのだ。
興味深いことに、トランプ大統領は労働集約的な性質を持つアパレルなどの大量生産部門を優先していない。それでも、将来の交渉で優位に立つために、バングラデシュなどのアパレル生産国に関税を課した。
高関税はバングラデシュにとって何を意味するのか？
米国は長い間、バングラデシュの最大の輸出先であり、特に衣料品に関してはバングラデシュの対米輸出の90％以上を占めている。
米国はバングラデシュから年間80億ドル以上の衣料品を購入している。しかし今、関税が16.1%から53.5%に引き上げられる見込みで、工場経営者たちは頭を悩ませている。
公式データによると、現在、バングラデシュは米国市場への衣料品供給国として中国とベトナムに次ぐ第3位であり、米国の衣料品輸入総額1050億ドルのうち約9.3％を占めている。
バングラデシュの米国向け衣料品輸出は、新型コロナウイルス感染症の深刻な影響、ロシア・ウクライナ戦争、そして西側諸国の消費者に対する歴史的なインフレ圧力によって引き起こされた過去2年間の減速から回復しつつあった。
アメリカ政府は、アフリカ成長機会法に基づき、アフリカ39カ国以外からの衣料品輸入に対する関税優遇措置を認めていない。
そのため、バングラデシュは米国への衣料品の出荷に対して関税の優遇措置を享受できません。
米国は後発開発途上国（LDC）原産品の97％に免税の恩恵を認めることに同意したが、バングラデシュの衣料品は残りの3％にとどめた。
それでも、米国商務省繊維衣料局（OTEXA）によれば、2025年1～2月期のバングラデシュの対米国衣料品輸出額は15億ドルに達し、前年同期の11億8000万ドルから26.64％増加した。
同じ期間に、米国の世界の衣料品輸入額は11.2％増加して135億5000万ドルとなった。
この期間中、他の主要国からの衣料品輸入の増加率は、中国が8.85%、インドが25.70%、パキスタンが23.05%、ベトナムが11.14%であった。
米国の輸入は、2024年1～2月と比較して、バングラデシュから23.38%、ベトナムから7.25%、中国から5.78%、インドから31.90%、パキスタンから24.68%増加した。1個当たりの単価は、バングラデシュでは2.64%のプラス成長となった。
しかし、最近の関税ショックには意外な点がある。
バングラデシュの最大のライバルである中国とベトナムはさらに大きな打撃を受けた。
もしバングラデシュの商品がアメリカの買い手にとって高価すぎるとなれば、バングラデシュが市場シェアを奪う可能性がある。
トランプ大統領が90日間の猶予期間後に関税制度を全面的に施行した場合、中国、ベトナム、カンボジアなどの国は競争力を失う可能性がある。
しかし、インドとパキスタンはバングラデシュよりも低い関税に直面しているため、より多くの仕事の注文を引き寄せ、一部のバイヤーがバングラデシュからこれらの国、さらにエジプト、ケニア、トルコに移る可能性がある。
こうした課題にもかかわらず、貿易専門家は、バングラデシュは熟練した労働力、低い生産コスト、大きな製造能力によりコスト競争力を維持していると述べている。
たとえば、国際的な衣料品小売業者やブランドが中国やベトナムのTシャツに10ドルを支払う場合、バングラデシュでは5～6ドルしかかからないかもしれません。
世界的な価格戦争が起こるのか？
関税引き上げにより中国とベトナムが米国市場から撤退する中、両国は欧州やアジア市場への注力を強化し、激しい価格競争を巻き起こす可能性がある。世界中のバイヤーが低価格を求める中、バングラデシュを含むすべての主要アパレルサプライヤーに影響を及ぼす可能性がある。
中国、ベトナム、バングラデシュ、インド、パキスタンが同じ市場に供給すれば、国際的な衣料品小売業者やブランドは、地元の供給業者から値下げを求める機会を得るだろう。
同時に、関税を負担する米国に拠点を置く小売業者は、バングラデシュのサプライヤーと追加コストの分担について交渉を進めている。この圧力は、バングラデシュの製造業者の収益性に影響を及ぼす可能性がある。
現在の米国とバングラデシュの貿易見通し
歴史的に、バングラデシュと米国間の貿易収支は、米国市場への衣料品、特にズボンやTシャツなどの織物衣料品の出荷量が多いため、バングラデシュに大きく偏っている。
米国国勢調査局のデータによると、昨年、バングラデシュは米国に83億6000万ドル相当の商品を輸出しており、2023年の82億7000万ドルから増加した。
一方、バングラデシュが2024年に米国から輸入した商品はわずか22億1,000万ドルで、2023年の22億4,000万ドルから減少した。バングラデシュは主に米国から綿花、大豆種子、鉄鋼製品を輸入した。
トランプ大統領の関税戦略は国内産業の保護を目的としているものの、最終的にはアメリカの消費者が負担することになる。輸入業者が関税を負担し、それを消費者に転嫁することが多いため、価格上昇が予想される。
そのため、米国アパレル・フットウェア協会（AFA）、米国ファッション産業協会（UFA）、全米小売業協会（NRF）といった米国の主要業界団体は懸念を表明し、関税引き上げは生活費の上昇、インフレの誘発、ひいては景気後退につながる可能性があると警告している。
バングラデシュの外交的対応
バングラデシュはすでにこの状況に対処するための措置を講じている。
暫定政府の主席顧問ムハマド・ユヌス教授はトランプ大統領に書簡を送り、90日間の猶予を求め、また、スク・バシル・ウディン商務顧問はアメリカ政府の主要な貿易交渉機関である米国通商代表部（USTR）に別の書簡を送り、すでに免税恩典を受けている190品目に加え、さらに100品目のアメリカ製品に免税恩典を与えることを提案した。
チームは4月21日に米国を訪問し、バングラデシュに対する関税率の引き下げについてUSTRと交渉する予定だ。
チャンスの窓か?
他の国々と同様に、バングラデシュもこれを機会と捉えるか脅威と捉えるかを見極める必要がある。これまでの分析では、関税は課題となるものの、バングラデシュが適切な対応を取れば機会となる可能性もあることが示されている。
例えば、中国は145%の関税により大きな市場シェアを失う可能性がある。
バングラデシュは中国やベトナムと比べて、熟練した労働力が豊富で、設備容量が高く、価格が低く、生産コストが低く、関税率も低い。
したがって、中国とベトナムの競争相手を失うことは、バングラデシュが戦略的に行動すれば、市場シェアを獲得するのに役立つ可能性がある。
「うまく立ち回ればチャンスになる。しかし、意味のある経済外交を行わなければ大惨事になる」と、バングラデシュ衣料品製造輸出業者協会（BGMEA）の元会長、ルバナ・ハック氏は語った。
「すべては強力な外交的動きにかかっています。何よりも、トランプ政権の主要人物、今回の場合はトランプ大統領から各国との交渉を託されたスコット・ベセント氏と連携しなければなりません。輸入拡大と非貿易障壁の撤廃に加え、戦略的な連携も必要です」とハック氏は述べた。
「ベトナムは当初はトランプ大統領に働きかけていたにもかかわらず、アジアで地域利益に関する議論が始まったばかりという理由だけで、現在では米政権の敵対国とみなされているということを忘れてはならない。
「一方、インドはトランプ政権を単独で説得しているため、比較的有利な立場にあります。ですから、バングラデシュにとって最大の輸出先である米国に適切な注意を払うことが重要です。」
製品の90％を米国に輸出しているハミーム・グループのマネージング・ディレクター、AKアザド氏は、バングラデシュはこのゲームから何か良いものを得ることを目指して交渉すべきだと語った。
バングラデシュはアメリカ製品の輸入にゼロ関税を提供すべきだ。もしそうするなら、米国もバングラデシュからの輸入品にゼロ関税の恩恵を与える可能性がある。これは、この交渉からバングラデシュにとって大きな利益となるだろうとアザド氏は述べた。
開発のための研究・政策統合（RAPID）のモハマド・アブドゥル・ラザク会長は、中国に対する145％の関税が最終的に固定されれば、バングラデシュにとって好機となるかもしれないと述べた。
ベトナムも関税引き上げに直面しているため、中国のベトナムへの投資も影響を受ける可能性がある。しかし、トランプ大統領の行動は予測不可能なので、明確なことを言うのは非常に難しいとラザック氏は述べた。
同時に、バングラデシュの供給側も増加し、改善される必要があります。
例えば、米国に輸出される中国製衣料品の75%は化学繊維ベースの製品であるが、バングラデシュは化学繊維製品がそれほど得意ではない。バングラデシュが衣料産業の後方統合にさらなる投資を行わなければ、この関税ゲームから大きな利益を得ることはできないだろう、と彼は付け加えた。
Bangladesh News/The Daily Star 20250419
https://www.thedailystar.net/business/news/can-bangladesh-ride-out-the-wave-us-tariffs-3874661
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