[Financial Express]バングラデシュの商業銀行は経営維持のため中央銀行にますます依存するようになり、レポ窓口を通じた借り入れは2025年5月に過去最高の1兆3,300億タカに達し、同国の銀行システムにおける流動性危機の悪化を示唆している。
バングラデシュ銀行の短期流動性支援への依存度が高まっている背景には、預金の伸び悩み、不良債権の増加、そして最近の政治的混乱と金融不正の発覚による銀行部門への信頼の危機がある。
銀行家やアナリストは、こうした依存度の高まりは構造的な脆弱性を反映しており、一部の貸し手は流動性の窓口を悪用してより高いリターンを求めて長期証券に投資している、と警告している。
銀行業界における不良債権（NPL）の増加により預金の伸びが低水準にとどまっていることから、現地通貨建て債務を履行するため、バングラデシュ銀行（BB）からのレポ手段を利用した商業貸付業者の借入額は引き続き急増していると、銀行家や金融市場アナリストらは述べている。
BBの入手可能な最新データによれば、国の指定銀行は2025年5月にレポ制度に基づき銀行規制当局から総額1兆3,300億タカを借り入れた。
この金額のうち、約84パーセントは14日満期で調達され、残りの1530億タカと541億9000万タカは7日満期と翌日物融資で調達された。
データによれば、中央銀行のレポ担保流動性ファシリティの下で、昨年4月と3月に借り入れられた資金の額はそれぞれ9,400億タカと8,380億タカだった。
短期流動性を必要とする商業金融機関は、主にBBの14日物レポ商品に注力しており、可能な限りその利用を続けています。実際、流動性供給窓口を通じて提供される融資量は急増を続けています。
しかし、多くの銀行家や中央銀行の職員は、一部の商業貸付業者が短期資金を得るためにこうした手段を頻繁に利用しているものの、長引く経済低迷下でより多くの利益を得るためにその資金を長期国債に投資しており、これが国債利回りの低下に大きく影響していると主張している。
匿名を条件に、BBの役員は、レポ担保資金の利用増加は、商業銀行の大多数が最近深刻な流動性危機に直面していることを示していると述べた。
中央銀行総裁は、シェイク・ハシナ政権を倒した7月から8月にかけての大規模暴動の後、大規模な融資関連の不正が発覚し、銀行システムに対する信頼が失われているため、預金の伸びはここ最近低水準にとどまっていると述べた。
一方、BB当局者は、銀行の不良債権の額は増加し続け、4兆2000億タカに達していると述べた。これは、昨年3月までに銀行が支払った融資総額17兆4200億タカのほぼ4分の1に相当する。
「したがって、銀行は正式な信用ミスマッチを克服するために中央銀行のレポ商品に大きく依存する以外に選択肢はない」と中央銀行総裁は付け加えた。
BBのデータによると、昨年4月時点での預金増加率は8.21%だった。これは3年前でさえ12%を超えていた。
商業銀行の財務責任者は、身元を明かさないことを条件に、商業銀行は通常、現金準備率（CRR）要件を満たすためにBBの短期流動性手段を使用していると述べた。
しかし現実は異なる。商業金融機関は短期資金を得るためにこうした手段を頻繁に利用し、持続的な経済不況下でより多くの利益を得るために、その資金を長期国債に投資している。
鈍い、と彼は言った。
ベテラン銀行家は統計を共有しながら、銀行は中央銀行に対してCRRとして4.0％を維持する必要があり、これは約7,500億タカであると語った。
「しかし、商業銀行は昨年5月に1兆3,300億タカの借入を行った。これは銀行の流動性危機がいかに深刻であるかを示している。中央銀行が数週間レポ取引を停止すれば、銀行の大半は破綻するだろう」と彼は述べた。
このような状況下で、財務長官は、銀行規制当局がIMF（国際通貨基金）の条件に従ってレポ機能を圧迫し続けており、残念だと述べた。
BBはすでにレポ枠を毎日から週1回に縮小している。また、28日物レポ枠も廃止し、来月からは14日物レポ枠も廃止する予定だ。
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Bangladesh News/Financial Express 20250623
https://today.thefinancialexpress.com.bd/last-page/banks-reliance-on-central-bank-borrowing-hits-record-high-1750613863/?date=23-06-2025
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