[Financial Express]バングラデシュの中央銀行であるバングラデシュ銀行は、1971年の独立後に設立されました。当初はパキスタン国立銀行（SBP）の元職員によって運営されていましたが、その後、同国で最も成功した公的機関の一つへと発展しました。過去50年間、同銀行はインフレの安定維持と主要な金融セクター改革の実施において重要な役割を果たしてきました。特に、1990年代の金融セクター改革プログラムは転換点となり、規制枠組みの強化、信用・破産制度の確立、民間銀行の促進、そして外国為替管理の自由化が図られました。
1993年までに、バングラデシュ銀行は財務省から大幅な独立性を獲得しました。しかし、過去10年間、金利決定、為替政策、銀行ガバナンスといった分野における大臣の介入が強まり、この独立性は徐々に損なわれてきました。
世界的な文献は中央銀行の独立性を強く支持しており、政治的支配は持続不可能な財政赤字や銀行規制における優遇措置といった不安定な政策につながる可能性があると警告している。ミクロレベルの政治的介入、特に不良債権（NPL）への寛容はバングラデシュにおいて依然として重大な問題であり、国内総生産（GDP）成長率を1.25～1.75パーセントポイント抑制する可能性がある。
中央銀行は、業務運営の独立性を維持しながら、低インフレと金融安定を含む国家のマクロ経済目標の達成を託されるべきである。バングラデシュ銀行は、米国連邦準備制度理事会（FRB）と同様に、インフレ抑制と経済成長の支援を任務としている。しかし、名目上は変動相場制であるにもかかわらず、バングラデシュ銀行と財務省は度々介入してきた。その結果、為替レートは過大評価され、歪んだ多重為替レート制度へと発展した。
中央銀行のガバナンス構造にも問題がある。現職および元政府関係者が多数を占める理事会は、信頼できる監督に必要な独立性を欠いている。理事会は金融政策の決定と銀行システムの状況の監督に責任を負うべきである。改革された理事会は、銀行、法律、会計、学識経験者など多様な分野の専門家で構成され、現役または退職した公務員は除外されるべきである。理事会のメンバーは、適切な報酬を受け取る常勤職員でなければならない。実力主義に基づく任命を確実にするために、透明性のある資格要件と審査基準を整備する必要がある。
業務運営の自主性と予算ガバナンス：中央銀行は、民間銀行への介入を健全性規制の執行と財務健全性の確保に限定し、人事や報酬政策への不当な影響力を行使すべきではない。中央銀行職員による縁故主義、あるいは民間銀行からの雇用や資金提供の勧誘に関わるいかなる行為も明確に禁止し、罰則を科すべきである。
バングラデシュ銀行は倫理基準を遵守し、規制権限を私利私欲のために乱用することを阻止しなければならない。倫理的行動に関する定期的な研修やセミナーを実施すべきである。
予算編成に関しては、中央銀行は行政府からの独立性を享受し、適切な議会委員会による監督を受けるべきである。予算の主要な構成要素は以下の通りである。(1) 職員報酬 - 公務員給与水準とは独立して決定される。(2) 職員数 - 現場監督を含む業務ニーズと整合する。(3) 技術投資 - 特にサイバーセキュリティ分野。(4) 研修と能力開発 - 国際経験や高度な学位取得を含む。(5) 資本支出と維持費 - インフラと物流分野。
総裁は政府への助言役も担うべきであり、財政赤字、国際収支、国有銀行、システミックリスクといった問題について首相および財務大臣と正式に協議を行うべきである。議会における公聴会は2年に1回実施し、透明性と説明責任を促進するべきである。
銀行監督の強化：商業銀行の監督はバングラデシュ銀行の重要な機能です。効果的なオンサイト検査は、以下の点において不可欠です。(a) 不良債権の認識と引当金の確定、(b) 大口融資と融資のリスケジューリングの監視、(c) 外貨規制の遵守とマネーロンダリングの防止、(d) ITシステムのセキュリティ検証、(e) 銀行の総合的なリスクプロファイルの評価。
厳格なCAMEL（資本、資産、経営、収益、流動性）に基づく評価を実施する必要がある。大口融資および上場企業には特別な注意が必要であり、検査官は商業銀行での研修を含む適切な訓練を受ける必要がある。
国民の信頼を維持するために汚職防止対策を強化する必要がある。
問題銀行の管理：バングラデシュ銀行は、不良債権比率が高く資本基盤が脆弱な金融機関と定義される問題銀行の効果的な管理に長年苦戦してきました。こうした銀行は、ガバナンスの不備や意図的な不正行為により、しばしば破綻に陥ります。
民間銀行が問題銀行と認定された場合、断固たる姿勢が必要となる。(1)取締役会および上級管理職の交代、(2)独立監査の実施と融資回収の可能性の評価、(3)コスト削減と支店の合理化の実施、(4)バングラデシュ銀行による実行可能な再生計画と国家リスク保証を条件とした資本注入、(5)預金保険の限度額を超える預金の適切な株式またはゼロクーポン債への転換、(6)再建された銀行を適格投資家への売却。
自己資本比率の適正化に向けた回復期間は3年以内とすべきである。回復が不可能な場合は、合併も選択肢の一つとなる可能性がある。しかし、これらすべてが失敗に終わった場合、銀行は閉鎖され、預金者には預金保険限度額まで払い戻しが行われ、貸出金は資産運用会社に移管されるべきである。
問題のある銀行を監督し、預金保険料を管理する専門部門を設置する必要がある。
預金保険の適用範囲を大幅に拡大すべきである。[現在の預金保険は、20万タカ以下のすべての預金を対象としている。民間銀行およびイスラム銀行の場合、預金件数の92%と金額の6%が対象となっている。] さらに、貸付金の回収を迅速化するため、独立した資産回収機関（ARO）と専用の裁定所を設立すべきである。
提案された枠組みは、問題のある銀行の迅速な特定と再編を確実なものにし、預金者の利益を守りながら財政コストを最小限に抑えることを可能にする。バングラデシュ銀行は、金融セクターの強靭性を確保するために、積極的かつ透明性のあるアプローチを採用する必要がある。
国有銀行：これらの銀行は破綻しており、自己資本比率の要件を満たしておらず、中央銀行による必要な引当金の猶予措置も受けずに運営されています。歴史的に、これらの銀行は汚職の中心地であり、不適切な政府プロジェクトの経路となってきました。以下の措置が必要です。(a) 金融機関局長の職を廃止し、国有銀行の規制をバングラデシュ銀行に移管する。(b) 国有銀行による民間部門への融資をすべて停止する。(c) 国有企業への融資はすべて国家保証を付帯する。(d) 5年以内に自己資本比率が達成できない場合、銀行は合併、民営化、または閉鎖される。
結論：バングラデシュ銀行は岐路に立たされている。その優れた能力とサービスという伝統は、今こそ新たな独立性、ガバナンスの強化、そして制度改革と結びつく必要がある。倫理的なリーダーシップに導かれ、強固な法的・予算的枠組みによって強化された、専門性と自立性を備えた中央銀行こそが、バングラデシュの持続的な経済発展にとって不可欠である。
フォレスト・クックソン博士（経済学者、民主主義の発展）。M・カビール・ハサン博士（ニューオーリンズ大学金融学教授）。KabirHassan63@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20250701
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/reforming-bangladesh-bank-1751295839/?date=01-07-2025
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