[Financial Express]イースタン銀行は、短期利払い義務を軽減するため、従来の変動金利構造から転換し、ゼロクーポン債を発行して80億タカを調達する予定である。
上場民間商業銀行は木曜日の提出書類でこの決定を明らかにした。
今年初め、同銀行の取締役会は、銀行のティア-II資本を強化するために、無担保、転換不可、全額償還可能、変動利付、期間7年の80億タカの劣後債を発行することを決定した。
しかし木曜日、彼らは代わりにゼロクーポン債を発行することを決定した。
これにより、銀行の短期的な利払い義務が軽減されます。ゼロクーポン債は満期まで利息が支払われないため、銀行は短期的にキャッシュフローへの圧力に直面するリスクが軽減されます。
この決定は、銀行の利払い負担を軽減する可能性もあります。市場金利が上昇すると、変動利付債の利払いコストは増加します。ゼロクーポン債への切り替えにより、金利が固定され、支払額増加のリスクが排除されます。
ゼロクーポン債は、納税義務を遅らせたり、報告された財務状況を改善したりするように構成される場合もあるため、貸し手に税制上の優遇措置が与えられる可能性もあります。
さらに、一部の機関投資家は、ゼロクーポン債のような長期の割引証券を好みます。
銀行の幹部の一人によれば、同銀行は債券を投資家にとってより魅力的なものにしたいと考えているという。
現在、市場では劣後債の利回りは約13%となっている。銀行関係者は、EBLゼロクーポン債は、本来のクーポンレートが11%であるにもかかわらず、税制優遇措置により16%の利回りが得られると主張している。
「市場は現在非常に飽和状態です。必要な資金80億タカ全額を債券で販売できるかどうか確信が持てませんでした。しかし、規制当局の許可があれば、より良い条件を提示します。大口の個人投資家の皆様には、当社の提示額にご満足いただけると確信しています」と、匿名を条件に語った当局者は述べた。
この債券は、バーゼルIIIに基づく銀行のティア-II資本の強化を目的として発行されます。債券の発行は、関係規制当局の承認を条件とします。
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Bangladesh News/Financial Express 20250711
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/eastern-bank-eyes-zero-coupon-bonds-to-reduce-short-term-interest-burden-1752160714/?date=11-07-2025
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