[Financial Express]バングラデシュの産業MSME（中小零細企業）は、注目に値する経済組織というだけでなく、極めて重要な組織です。バングラデシュのような人口の多い経済において、雇用創出の重要な役割を果たし、大企業の後方連携商人の屋台骨として機能しています。また、最近では新製品やプロセスの革新にも力を入れています。バングラデシュ計画部の報告書によると、工業単位の90％はCMSMEであり、工業雇用の80％がバングラデシュのGDPに対する製造業付加価値の45％を占めています。バングラデシュ経済におけるCMSMEの重要性は、いくら強調してもし過ぎることはありません。しかし、その可能性にもかかわらず、そのほとんどは、産業を設立するための金融機関からの資本支援が不足しています。設立するには、自己資金または非公式な資金源から資金を注入する必要があります。世界銀行は、「バングラデシュにおける中小零細企業向け資金調達ソリューション」に関する報告書の中で、MSMEの金融包摂を阻害する重大な金融インフラの脆弱性を明らかにしました。また、この報告書では、「信用の獲得」指標においてバングラデシュは190カ国中159位と評価されています。金融に関する意識とリテラシーの欠如により、MSMEはフォーマルセクターからの資金調達支援を受けられていません。資金制約があるため、通常、通常のキャッシュサイクルは自分で管理できると考えています。しかし、一度に多額の供給注文を受けると、業務を遂行できなくなります。緊急の運転資金や固定資産関連のニーズを満たすために、彼らはインフォーマルセクターから資金を調達しますが、その際に負担となる高額な金利を負担しなければなりません。両者間の資金調達ギャップを解消し、工業系MSMEがフォーマルセクターから資金にアクセスできるようにするためには、キャッシュサイクルを支援するデジタルサプライチェーンファイナンスと、リスクシェアリングファシリティのコンセプトを、高度な資金調達ソリューションとして導入する必要があります。
2019年以降、多くの業界が新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の特異な悪影響の影響を受けています。時折発生する不安定な経済・政治情勢も、零細な中小企業に打撃を与えています。さらに、米国によるバングラデシュへの関税措置は、一部の輸出品目の市場需要に予期せぬ変化をもたらしたり、生産におけるサプライチェーンの混乱を引き起こしたりする可能性があるため、一部の業界では事業再生に着手しています。中小企業は、その規模、能力、限られたリソースの点で最も脆弱な参加者と考えられています。これらのショックを吸収するために必要なのは、資金調達源を拡大することです。この点において、正式な資金源、特に金融機関からの資金調達は、長期的に持続する機会を生み出す可能性があります。中小企業はほとんどの場合、緊急に資金を必要としており、リードタイムが重要です。しかし、手続きや書類のギャップという制約から、ほとんどの中小企業は銀行や非銀行金融機関からの借り入れに消極的です。彼らは、年利4～15%の銀行とは異なり、24%の金利ではなく、マイクロファイナンス機関から資金を調達しています。そのため、銀行は限界的な零細中小企業への融資の機会を得られず、零細中小企業も期待していた多額の融資を銀行から受けることができません。世界の主要経済国は、デジタルファイナンスモジュールを業務プロセスに取り入れることで、このギャップを解消しようとしています。バングラデシュの金融機関のほとんどができることといえば、業務プロセスにデジタル手段を介した資金調達ソリューションを導入することです。
産業企業は、設備投資、運転資金支援、輸入ファイナンス、輸出ファイナンスのための資金調達を求めています。その多くは、サプライチェーン・エコシステムにおいて中心的な役割を担う中堅中小企業です。こうした企業が通常の業務を展開するには、銀行やノンバンク金融機関（NBFI）からのサプライチェーン・ファイナンス支援がしばしば必要となります。サプライチェーン・ファイナンスにおける手作業による介入は、世界的に見てもはや一般的ではありません。バングラデシュでは、長年にわたり、産業界は信用状、書類受領書、回収といったサプライチェーン・ファイナンスの手法を活用してきました。しかし、現地の需要を満たすには、これらの手法はコストが高いと考えられています。コスト負担を軽減するためには、デジタル・サプライチェーン・ファイナンスの広く普及している手法である請求書ファイナンスをより利用しやすくする必要があります。スタンダード・チャータード銀行、バンク・オブ・アメリカ、ロイズ銀行、アラブ銀行、DBS銀行、ICICI銀行など、世界の有名銀行の多くは、既に先進技術を導入し、デジタル・サプライチェーン・ファイナンス戦略を実施することで、産業中堅中小企業の営業キャッシュフローを増大させています。サプライヤーは、デジタル・ファイナンス・チェーンから様々な形で恩恵を受けています。両者の関係にリスクはゼロで、迅速かつ安全に支払われるオンライン支払いを受け取り、コンピュータ、モバイルデバイス、タブレットなどのさまざまなアクセスポイントを通じて、いつでも個別または一括で請求書をアップロードできます。購入者は、オンラインによる迅速な承認と支払い、支払の自動化、今後の支払いスケジュールの追跡、サプライヤーやベンダーに対する影響力の獲得など、ワンストップの請求書ファイナンスの機会を利用できます。サプライヤーと購入者のメリットに加えて、金融機関はプログラムベースのソリューション、限界的なMSMEのシームレスなオンボーディング、ペーパーレスで手間のかからないサービス処理を双方に提供します。デジタルサプライチェーンファイナンスは、MSMEのキャッシュフロー創出によって運転資金のニーズを満たす可能性が非常に高いです。フィンテックが革命を起こしているバングラデシュのMSMEにとって、適切な資金調達はゲームチェンジャーとなる可能性があります。
さらに、運転資金または固定資産の資金調達ニーズを満たす中小企業を支援するため、中央銀行はバングラデシュの主要金融機関と共に、長年にわたりリスク共有ファシリティ（RSF）を奨励してきました。バングラデシュ銀行は、国連資本開発基金（国連CDF）の資金提供を受けたパイロットプロジェクトを通じて、2016年から2019年にかけて信用保証制度の名の下にリスク共有ファシリティ、すなわち二国間損失分担協定を導入しました。その後、信用保証はプレファイナンスおよびリファイナンススキームのみに導入され、現在も継続されています。多くのMSME起業家は計算されたリスクを取る能力はあるものの、リスクを軽減するための資金制約に直面しています。彼らは産業を設立し、事業範囲を拡大したいと考えていますが、金融機関から資金を確保するための十分な担保を持っていません。その結果、多くの貸し手は彼らに融資するリスクを取ることに消極的になっています。中央銀行は、プレファイナンスやリファイナンスのスキームに関わらず、生産性の高い中小零細企業向けに無担保または無担保の融資制度の導入を検討すべきである。これにより、資金は製造業にとって包括的なものとなり、現地生産の強化につながる。バングラデシュの零細中小企業を支援するため、国際金融公社（IFC）は、HSBCバングラデシュ、IDCOL、ブラチ銀行 PLC、イースタンバンク PLCといったバングラデシュで事業を展開する金融機関と協力し、リスク共有ファシリティ（RSF）の形で資金を投資してきた。これは、バングラデシュの零細中小企業の商業・工業ユーザーや輸出業者向けのアグリビジネス、再生可能エネルギー、屋上太陽光発電プロジェクト、貿易・運転資金ソリューションを支援するものである。これは間違いなく、零細中小企業の資金調達範囲を拡大し、金融包摂を促進するものである。最後に、現地産業を活性化し、資金調達ギャップを縮小するために、バングラデシュの零細中小企業向けのデジタルサプライチェーンファイナンスとリスク共有ファシリティの促進が喫緊の課題となっている。
サンジョイ・パルは経験豊富な銀行家であり、認定ファイナンシャルモデリングの資格を持っています。
Bangladesh News/Financial Express 20250813
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-reviews/digital-supply-chain-finance-1755012495/?date=13-08-2025
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