[The Daily Star]昨年、31の銀行が株式市場への投資で合計3,600億タカの損失を被ったが、その主な原因は不適切な判断、資金の悪用、市場の低迷であった。
国有銀行が最も大きな打撃を受けたが、中核の銀行業務においてガバナンスが優れていることで知られている民間商業銀行も損失を報告した。
地元の証券取引所から遠ざかっていた外国銀行は無傷で逃れた。
損失は未実現であり、つまり銀行は株式を売却していないが、保有株の価値が帳簿上で下落し、ポートフォリオの評価額を下げざるを得なくなった。
市場の専門家は、問題の多くは銀行がジャンク株、つまり実績が乏しい、あるいは何年にもわたる業績不振の企業の株に多額の投資をしたことに起因していると指摘している。
例えば、多くの銀行がベキシムコ・グリーン・スクーク債で失敗しました。
ベキシムコ・グループのオーナーであるサルマン・F・ラーマン氏が2024年8月の政権交代後に逮捕された後、昨年の市場価格は40タカに半減した。同氏はそれ以来投獄されている。
他の貸し手は、ICBイスラム銀行やピープルズ・リーシングなど、長らく経営難に陥っていた企業に資金を投入した。
ほとんどの銀行がこれらの帳簿上の損失を補填するために引当金を積み立てざるを得なかった一方で、同業のマーカンタイル銀行、BRAC銀行、プライム銀行の3行は株式投資で黒字を維持することができた。
バングラデシュ証券市場アカデミーのトゥフィック・アフマド・チョードリー理事長は、銀行は株式投資に慎重に取り組むべきだと述べた。
同氏は「銀行は預金という固定負債を扱っているため、この種の投資のリターンは不確実であり、株式市場に投資すべきではない」と述べた。
チョードリー氏によると、株式市場は異なる種類の証券であるため、株式市場への投資は専門家や訓練を受けた人々によって管理されるべきだ。
「誰が、どのような方法でファンドを運用しようとも、銀行がジャンク株に投資することはできない。全く受け入れられない」と同氏は述べた。
昨年、ジャナタ銀行は、主にベキシムコ・スクーク債、バングラデシュ債券ファンド、サミット・パワー、ベスト・ホールディングスから40億タカの損失を出し、最大の打撃を受けた。
この貸し手はまた、AB銀行、ICBイスラム銀行、ナショナル銀行、ピープルズ・リーシング、フェニックス・ファイナンス、プライム・ファイナンス、インターナショナル・リーシング、ベキシムコ・リミテッドを含むジャンク株を約5億タカ保有している。
ソナリ銀行は39億8千万タカの損失で続き、イースタン銀行は35億3千万タカ、サウスイースト銀行は32億6千万タカの損失となった。AB銀行、エクシム銀行、ナショナル銀行、アグラニ銀行はそれぞれ20億タカ以上の損失を出した。
ウッタラ銀行、NCC銀行、ルパリ銀行、NRB商業銀行、シャージャラル・イスラミ銀行はそれぞれ10億タカから20億タカの損失を被った。
ジャナタ銀行のマネージング・ディレクター、ムハンマド・マジブル・ラーマン氏にコメントを求めたが、連絡が取れなかった。電話もメッセージにも返信がなかった。
エッジ・アセット・マネジメントのマネージング・ディレクター兼CEOのアリ・イマム氏は、この成績の悪さは銀行の投資ポートフォリオの管理方法にもっと根深い問題があることを示していると述べた。
「銀行は株式市場における主要な機関投資家であり、そのポートフォリオの悲惨な状況は投資家の行動上の問題を示している」と彼は語った。
「銀行は銀行業務において適切なガバナンスに従っているにもかかわらず、専門知識の欠如が主な原因で巨額の損失を被った」とイマーム氏は述べた。
彼によると、銀行は株式ではなく担保付き融資の取り扱いに訓練された担当者を任命している。そのため、こうした担当者が株式投資を管理すると、良好なリターンは得られない。融資すらできないような株式に投資してしまうこともあるという。
市場は2024年を通して低迷した。ダッカ証券取引所（DSE）の指標となるDSEX指数は昨年、16％（1,026ポイント）下落した。
しかし、イマーム氏は、これが銀行の苦境の主因ではないと述べた。「ポートフォリオ・マネージャーは、市場が低迷している状況でもより良いパフォーマンスを発揮する」と彼は述べた。
エッジ・アセット・マネジメントのCEOは、株式投資には、銀行の財務部門が通常注力するマネーマーケットや外国為替管理とは全く異なる専門的なスキルが必要だと述べた。専門家が戦略を導かなければ、銀行はさらなる損失を被ったり、より良いリターンを逃したりするリスクがある。
Bangladesh News/The Daily Star 20250828
https://www.thedailystar.net/business/news/31-banks-lost-tk-3600cr-stock-rout-last-year-3972386
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