[Financial Express]聖なるラマダン月が近づくにつれ、生活必需品の輸入需要が高まっています。前回のラマダン明け、2025年1月には、バングラデシュはナツメヤシ、砂糖、小麦、レンズ豆、玉ねぎ、ひよこ豆、そしてパーム油と大豆油を10億米ドル相当輸入しました。今年は、ある複合企業がラマダン期間中の市場への十分な供給を確保するため、約5億5,000万米ドル相当の品目を輸入する準備を進めています。しかし、バングラデシュ銀行が最近、大口信用状（LC）の承認に関する指示を出したため、一括で大量のLCを開設することがより困難になっています。
中央銀行は第39回ADフォーラムで発表した新たな指示により、公認ディーラー（AD）銀行に対し、300万米ドルを超えるLCを開設する24時間前までに中央銀行に通知することを義務付けました。この事前通知措置は、高額輸入品の監視を強化し、過少請求や過剰請求を防止し、国の外貨準備管理を強化することを目的としています。概念的には、この取り組みは十分に正当化されています。中央銀行は、慎重な準備計画とマクロ経済の安定を確保するために事前データを必要としているからです。しかし、実際の導入により、いくつかの運用上のボトルネックが明らかになりました。銀行と輸入業者の双方が、手続きの複雑さ、ソフトウェアの制限、そして意図せず貿易の効率性とサプライチェーンの継続性を損なう可能性のある事務処理の遅延に苦慮しています。
運用上および技術上の制約：現行の枠組みでは、バングラデシュ銀行のウェブポータルに高額の信用状を報告するには、輸入契約書またはプロフォーマインボイスに加え、有効な信用状番号の提出が必要です。しかし、リアルタイムのコアバンキングシステムで信用状番号を生成するには、手数料計算、料金計上、残高調整といったすべての会計手続きを完了する必要があり、暫定的な信用状や「ダミー」の信用状を入力する余地がありません。このアプローチは透明性と正確な報告を保証する一方で、早期提出プロセスを煩雑化させます。複数のAD支店から事前承認の取得に遅延が報告されており、これが最終的な信用状の発行と商品の出荷に遅延をもたらしています。
貿易とタイミングの課題：輸入業者は、この規則がバルク商品輸入に与える影響について特に懸念を表明しています。食糧穀物、食用油、砂糖、その他の生活必需品の大量輸入は通常、船舶単位で行われます。このような輸入の場合、単一の銀行が全貨物の融資を行ったり、全額のバイヤーズクレジットを手配したりすることはほとんど不可能です。そのため、複数の銀行が協力して、同じサプライヤーに対して、それぞれ300万米ドル未満の複数の小規模LCを開設することがよくあります。この「分割LC」の慣行は複雑ではありますが、タイムリーな納品を可能にし、資金調達上の制約を緩和し、サプライチェーンの機能を維持します。しかし、新たな事前通知要件はこのプロセスを複雑化し、特に出荷に期限がある場合、承認が遅れるリスクがあります。ある輸入業者は、LCの承認が遅れると、船舶が予定された積荷時間に間に合わず、滞船料の増加、運賃、そして国内市場での品不足につながる可能性があると説明しました。生活必需品の場合、このような混乱は広範囲にわたる経済的、社会的影響を及ぼす可能性があります。
規制と実用性のバランス：銀行は中央銀行の根本的な目的を遵守している。ある銀行幹部は、この指令は透明性の向上、貿易に基づくマネーロンダリングの抑制、そして準備金管理の支援を目的としていると述べた。しかし、同じ幹部は、このプロセスが銀行のデジタルインフラと完全に同期しておらず、遅延や非効率性が生じていると認めた。これは、合法的な貿易を阻害することなく規制監督を確保する政策枠組みの必要性を示唆している。リスクに応じた差別化アプローチが今後の方向性となる可能性がある。例えば、大規模な資本機械やプロジェクト固有の輸入は、外貨準備高に大きな影響を与えるため、事前承認が正当である。しかし、通常、頻繁かつ大量に輸入される必需品、燃料、工業原料については、より柔軟な手続きが認められる可能性がある。
テクノロジーと調整の役割：報告インフラの近代化は、規制管理と業務効率の両立に役立つ可能性があります。バングラデシュ銀行のウェブポータル（BBOIMS）を銀行の基幹システムに統合し、LC番号の生成を自動化し、ほぼリアルタイムのデータ同期を可能にすることで、プロセスを大幅に効率化できます。こうした統合により、中央銀行は銀行に繰り返しの手作業による報告手順を強いることなく、高額取引に関するタイムリーな情報を受け取ることができます。さらに、自動化されたコンプライアンスアラートにより、事前の手作業による承認が不要になり、透明性と迅速性の両立が実現します。同様に重要なのは、政策立案者、銀行関係者、企業間の継続的な対話です。バングラデシュ銀行、承認機関（AD）支店、代表的な業界団体が参加する定期的な協議フォーラムは、実務上のボトルネックを特定し、実施メカニズムを改善するのに役立ちます。明確な手続きガイドライン、現実的なタイムライン、そして予測可能なシステムワークフローは、市場の信頼と業務効率の維持に不可欠です。
バランスの取れた政策枠組みに向けて：バングラデシュ経済は、価格安定と食料安全保障を確保するために、特に必需品のタイムリーな輸入に大きく依存しています。信用状承認プロセスにおける手続きの遅延が長期化すれば、インフレを引き起こし、輸入原材料に依存する産業全体の生産に支障をきたす可能性があります。したがって、バランスの取れたリスクベースの枠組みが不可欠です。中央銀行が為替監視と市場規律について抱く正当な懸念は、民間部門の効率的な貿易円滑化のニーズと共存しなければなりません。資本集約型の輸入には厳格でありながら、必需品については簡素化された柔軟なメカニズムは、慎重さと実用性の両方を反映するものとなるでしょう。
高額LCに対する24時間事前承認ルールは、外貨フローの監視強化とマクロ経済運営の強化を目的とした善意に基づく措置です。しかし、現在の運用形態では、この政策は貿易の減速、取引コストの上昇、そして生活必需品の輸入の複雑化といった現実的な課題を伴っています。
将来を見据えた解決策は、リスクを差別化したアプローチを採用し、銀行と中央銀行間のデジタル統合を活用し、関係者との積極的な対話を促進することです。この取り組みの一環として、バングラデシュ外貨準備管理システム（BBOIMS）を強化し、承認承認機関（AD）が事前承認段階で信用状（LC）の完全な記載を義務付けるのではなく、プロフォーマインボイスまたは売買契約書のみを登録できるようにすることが考えられます。この調整により、タイムリーな報告と規制上の可視性が確保されるとともに、運用上の遅延を最小限に抑え、貿易の効率性を維持できます。規制上の監視と運用上の柔軟性を組み合わせることで、バングラデシュは外貨準備の安定性を維持し、活発で途切れることのない貿易の流れを維持するという二つの目標を達成することができます。
モハンマド サイドゥル イスラム CDCS は、プレミアバンク PLC、グルシャン 支店の第一副社長兼 OBU 責任者です。sayedcdcs@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20251105
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/on-pre-approval-regulations-for-high-value-lcs-1762274002/?date=05-11-2025
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