[Financial Express]長年にわたり、バングラデシュの金融発展は、新たに開設された銀行支店の数を数えることで測られてきた。農村部の市場に支店が現れるたびに、人々はそれを発展の証と捉えた。こうした考え方が何十年にもわたって政策を形作ってきた。国営銀行は農村部に進出し、民間銀行は商業中心地へと進出し、マイクロファイナンス機関は残りの空白地帯を埋めていった。金融包摂とは地理的包摂を意味し、発展の地図は文字通り支店の地図だったのだ。
今日、その地図はほとんど変化していない。バングラデシュ銀行のデータによると、2018年12月から2025年7月までの間に銀行支店の総数は10,281から11,388に増加したが、約7年間でわずか11%の増加にとどまっている。しかし、この総数には重要な変化が隠されている。農村部の支店は実際には2023年半ば頃に約5,347でピークに達し、その後5,172に減少したが、都市部の支店は増加し続けている。システムは農村部で減速しているだけでなく、後退している。支店を失った村にとって、その損失はサービスだけにとどまらない。
しかし、金融活動は減速しなかった。10年前には存在しなかったチャネルを通じて拡大した。同じ期間に、モバイル金融サービス（MFS）アカウントは6,800万から1億4,600万へと2倍以上に増加した。代理店バンキングアカウントは250万から2,460万へと10倍に増加した。インターネットバンキングの顧客はわずか200万人から1,160万人に増加した。発行されたデビットカードは4,400万枚へと3倍に増加し、プリペイドカードは24万3,000枚から980万枚に増加した。MFSの月間取引量は2億1,000万件から6億2,500万件へと3倍に増加し、取引額は3,210億タカから1兆4,860億タカへと5倍近くに増加した。インターネットバンキングの取引件数は23倍、金額は30倍に増加した。これらのいずれも、新しい場所に新しい建物を建てる必要はなかった。
しかし、支店の減少は、システムが物理的なインフラへの投資を停止したことを意味するものではありません。ある特定の種類のインフラへの投資を停止したのです。POS端末は48,000台から134,000台以上にほぼ3倍に増加しました。現金自動回収機は126台から7,600台以上に増加しました。代理店銀行の拠点は約7,000ヶ所から20,000ヶ所以上に3倍に増加しました。大型の固定構造物は、小売店、薬局、地元の市場に設置された小型で安価な機器に取って代わられました。これを物理的なものからデジタルへの移行と呼ぶのは、実際に起こったことを見誤っています。同じサービスが、人々が他の理由ですでに訪れていた場所に移動したのです。支店が消滅したのは、距離が問題にならなくなったからではありません。銀行機能が日常生活のあらゆる場面に広がったため、支店は不要になったのです。
この移行の多くには明確な出発点があった。2019年12月から2020年7月にかけて、MFSの月間取引件数は2億3600万件から3億1900万件に急増し、その後減少することはなかった。MFSを通じた政府から個人への送金は、それまで月間数億タカだったが、パンデミック中に緊急支払いがデジタルで行われたため、2020年7月には118億タカに達した。通常であれば数年かけて徐々に普及していくものが、誰もが同時に同じ制約に直面したため、数ヶ月で実現した。通常の活動が再開した後も、支店の拡張は再開されなかった。一方、指定銀行における電子資金振替は月間160万件から750万件に増加し、リアルタイムグロス決済取引額は9660億タカから5兆タカ以上に増加した。変化は人々の取引方法だけにとどまらず、銀行間の決済方法にも及んだ。
こうした状況は、生産性に関する疑問を提起する。支店数はほとんど増加していないにもかかわらず、金融システムを通過する取引量は数倍に増加した。物理的な銀行インフラ単位当たりの生産量は明らかに増加した。しかし、これが銀行部門の生産性向上とみなせるかどうかは、どこで境界線を引くかによって異なる。地元の商店で1日に50件の現金引き出し取引を処理する担当者は、かつては支店の窓口係が必要としていた仕事をしているが、彼女の労働を銀行部門の雇用とみなす人はいない。この問題は、これまで十分に検討されてこなかった。
しかし、アクセスの拡大は、それに見合うだけの深みをもたらしませんでした。学校の銀行口座は160万から450万に増加しましたが、口座あたりの平均残高は約9,000タカから約4,700タカに減少しました。親がプログラムの要件を満たすために口座を開設したものの、家計が苦しくなったときに残高を引き出した場合、統計上は口座は残りますが、貯蓄習慣は形成されません。農家や社会保障受給者向けの特別口座も同様の状況を示しています。1,700万口座が2,500万口座に増加しましたが、平均残高は3,000タカを下回ったままです。このシステムは扉を開くことには長けていますが、実際にその扉をくぐり抜ける人がいるかどうかは別の問題です。
MFSの取引データも同じパターンを示している。このシステムは現在、月間1兆5000億タカを移動しており、2018年と比べてほぼ5倍に増加している。また、用途も多様化している。個人間送金、給与支払い、公共料金の支払い、加盟店への支払いはいずれも数倍に増加している。しかし、MFS口座に預けられている総額はわずか1290億タカに過ぎない。お金は通過するだけで、留まらない。口座を利用する人にとっては、これは理にかなっている。現金を保有したり、隣人に返済したり、小さな店の在庫を購入したりできるのに、なぜお金を何の利息もつかないモバイルウォレットに置いておく必要があるだろうか？問題は、人々がなぜ現金を引き出すのかということではなく、口座が実際に提供しているものを考えると、なぜ人々が現金を引き出さないと予想していたのかということである。
真のギャップはここにある。金融システムは明らかに価値を移動させる手段として機能している。しかし、長期にわたって価値を保持したり管理したりする手段としては、まだ十分に機能していない。貯蓄、不況に備えた借入、生産的な投資など、これらすべてには、単一の取引よりも長く資金がシステム内に留まることが必要となる。口座が主に資金の受け渡し経路として機能する場合、金融システムは支払いを適切に処理できるが、リスク管理は不十分である。医療上の緊急事態が発生した場合、家族が借金に陥るのは、口座がないからではなく、緊急事態が発生した時点で口座が空になっているからである。
信用取引も同様の傾向を示している。デビットカードは3倍に、プリペイドカードは40倍に増加したが、クレジットカードは7年間で130万枚から300万枚へとわずか2倍にしかならなかった。このシステムは、受け取りと支出のための手段は構築したが、借り入れのための手段は構築しなかった。なぜだろうか？規制上の慎重さ、製品設計、あるいは家計が正式な信用取引と知人からの借入をどのように捉えているかの違いによるものだろうか？縫製工場労働者が親戚から借りる場合、金利は存在しないが、状況に応じて調整される関係性があり、標準化されたローン商品では容易に再現できない柔軟性がある。これらの説明を区別する証拠はまだ得られていない。
データの中であまり注目されていない発見の一つに、ジェンダーに関するものがあります。女性のMFS口座数は、2018年12月から2025年7月の間に3,150万から6,350万へと倍増しました。エージェントバンキングでは、女性の口座数は84万1,000から1,210万に増加し、男性の総数に匹敵し、わずかに上回りました。女性が金融システムに参入した主な経路は、銀行支店ではなく、エージェントやモバイルチャネルでした。これは驚くべきことではないかもしれません。女性が普段から利用している地元の店で営業しているエージェントは、銀行に入って担当者と話し、書類に署名し、待つという体験とは異なります。電話は銀行訪問とは異なり、プライバシーが守られます。具体的なメカニズムが何であれ、これはバングラデシュの歴史上、女性の金融参加が最大規模で拡大した事例の一つであり、これらのチャネルが女性にとって機能した理由を理解することは、依然として男性に大きく偏っているサービスの設計に役立つ可能性があります。
代替インフラでさえ、限界を示している。代理店銀行の拠点は2018年から2022年の間に7,000から約20,000へと3倍に増えたが、それ以降はほとんど増えていない。どの市場町にもすでに代理店がある場合、もう1つ追加してもリーチは拡大しない。ビジネスが分散するだけだ。しかし預金基盤は300億タカから4,570億タカに増加し、農村部の預金は3,800億タカを占め、代理店経由の海外送金は月27億タカから278億タカに達した。代理店銀行は、農村部の支店ではこの規模で達成できなかったことを実現している。しかし、拠点ネットワークが横ばいになった場合、農村部の金融深化の次の段階はどこから来るのだろうか。サービスが行き届いていない人々は、近くにアクセスポイントがない人々ではない。既存のアクセスポイントではまだ十分ではない人々である。
データを総合的に見ると、バングラデシュは正式には発表されなかった移行を完了したことが明らかになる。金融発展を阻害する要因はもはや物理的な距離ではなく、約5年かけて、より解決が難しい問題、すなわち金融サービスの設計と家計の実際の経済生活の運営方法との整合性へと移行した。ほとんどの金融商品は、安定した月収と定期的な返済スケジュールを前提としている。しかし、バングラデシュの多くの地域ではそうはなっていない。収入は季節や機会、家計構成によって変動し、支出は不規則に発生する。義務は契約上のものだけでなく、社会的なものでもある。このような状況下では、口座は資金の受け渡し手段としては役立つかもしれないが、貯蓄として利用するのは難しい。システムが提供するものと日常生活が求めるものとの間のギャップは、アクセスの問題ではなく、設計上の問題なのである。
既存のデータでは提起できるものの、答えられない疑問がいくつかある。支店網の拡大が終わり、代理店の数も横ばいになったとすれば、金融の深化は次にどのような形で進むのだろうか？取引や口座数の増加に比べて、なぜ正式な信用供与はこれほど浅いままなのか？また、代理店銀行における女性の参加の増加は持続的なものなのか、それとも送金を受け取るだけに限られているのか？これらは行政データだけでは解決できない疑問である。家計が実際にどのように資金を管理しているかを理解する必要があり、そのためにはこれまでとは異なる種類の証拠が必要となる。
支店の成長が停滞していることを失敗と捉えるべきではありません。それは発展の一段階の終わりを示すものです。バングラデシュは、人々にサービスを届けるという課題をほぼ解決しました。より難しい問題は、なぜサービスが行き届いているにもかかわらず、実際にサービスが提供されているとは言えないのかを理解することです。インフラは意思決定によって構築できます。しかし、人々がお金とどのように向き合うかは、機関が家計が実際にどのように計画を立て、対処し、生活しているかに注意を払って初めて変わります。データはバングラデシュがこれまでどのような道を歩んできたかを明確に示しています。バングラデシュがこれからどこへ向かうかは、数字ではまだ示せないことについて、より的確な問いを投げかけるかどうかにかかっています。
著者は独立研究者であり、イースト・ウェスト大学の元経済学教授です。syed.basher@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20260325
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/bangladeshs-unfinished-financial-transition-1774363034/?date=25-03-2026
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