[Financial Express]株式市場の監視機関は、シャジャラル・エクイティ・マネジメント社が、ACMEペスティサイズ社が偽造された財務諸表を用いて公募資金を調達した際に警告を発しなかったという予備調査結果を裏付けるため、同社に対するさらなる調査を命じた。
日曜日に発令された命令から30営業日以内に報告される調査結果に基づき、証券委員会は当該投資銀行の免許を取り消す可能性がある。
この動きは、特に情報開示基準に関して、IPO（新規株式公開）プロセスにおける投資銀行の責任を確保するための、より厳格な規制姿勢を示すものだ。
バングラデシュ証券取引委員会（BSEC）は昨年、ACME農薬社の新規株式公開（IPO）書類に重大な不正があったことを明らかにした。同委員会は命令の中で、予備的な証拠から、2015年ダッカ証券取引所（上場）規則や1969年証券取引条例を含む関連証券法に違反があったと述べている。
申し立て内容には、デューデリジェンスの不履行や、新規株式公開（IPO）目論見書における虚偽記載などが含まれる。
BSECは、調査結果次第ではあるものの、当該商業銀行の登録証明書を取り消すという原則的な決定を既に下したと述べた。
今回の調査では、同社の最新の売掛金と買掛金、資産と負債、およびその他の法令遵守上の不備について検証する。
BSECの上級職員が率いる3人からなる委員会が、調査を行うために設置された。
シャージャラル・エクイティ・マネジメントは、ドミナッジ・スチール・ビルディング・システムズとアジアティック・ラボラトリーズ・リミテッドの株式発行の引受主幹事も務めた。
ダッカ証券取引所は、ドミナッジ・スチールの工場の1つが数ヶ月間閉鎖されていたことを発見した。これを受け、証券規制当局は、スポンサー、取締役、および第三者割当増資保有者が保有する株式の売却制限期間を少なくとも3年間延長した。
同様の規制措置は、アシアティック・ラボラトリーズに対しても取られた。これは、「非現実的な」価格に影響を与える情報（PSI）の公表後、株主が株価を吊り上げて株式を売却しようとする意図があるとの懸念によるものだ。
先に、証券規制当局は、ACME農薬社の新規株式公開（IPO）に関する調査結果を反汚職委員会（ACC）に送付し、同社の幹部が代金を支払わずに株式を受け取った疑いがあるとして、彼らに対する措置を講じるよう求めた。
IPO目論見書によると、ACME農薬社は、物議を醸している税務職員のマティウル・ラフマン氏を含む複数の企業や個人に株式を発行することで、12億タカを調達したと主張している。同社は、このうち8億タカを土地開発、インフラ整備、運転資金に投資したと報告している。
しかし、2024年の政権交代後に委員会が設置した調査委員会は、株主から一切費用を徴収することなく、これらの株式が発行されていたことを発見した。
それにもかかわらず、同社は株式の第三者割当増資によって調達したとされる資金を財務諸表に計上し、銀行取引明細の数値を改ざんしたため、財務データの操作に関して深刻な懸念が生じている。
捜査関係者によると、同社のマネージングディレクターであるレザ・ウル・ラフマン・シンハ氏は公聴会で、経営陣が会社の銀行口座の認証情報を強引に掌握し、株式発行による架空の資金流入を示すために明細書を操作したと述べた。
ACC（反汚職委員会）の処分を受ける可能性のある役員には、会長のシャンタ・シンハ氏、取締役のアサン・ハビブ・シンハ氏とKM・ヘルアール氏、CFOのセリム・レザ氏、および会社秘書のサブジ・クマール・ゴース氏が含まれる。
調査対象となっている株主には、個人および法人であるモハンマド. アフザル ホサイン、SKトリムなどが含まれる。 証券取引規則に基づき、第三者割当増資で発行された株式には2年間の売却制限期間が設けられています。ACME農薬は2021年11月に上場したため、この制限期間は2023年12月に満了しており、既にこれらの株式が売却されている可能性が考えられます。
さらに、同社は新規株式公開（IPO）を通じて建設、借入金の返済、機械設備の購入のために3億タカを調達したが、非銀行系金融機関から借り入れたローンを返済しなかったと報じられている。それどころか、IPOで得た資金を定期預金に預け、その資金を担保にさらにローンを組んだため、資金凍結のための法的措置が取られる事態となった。
BSECはまた、監査役のシラーズ・カーン・バサック氏に対して執行措置を開始することを決定した。 farhan.fardaus@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20260331
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/bsec-orders-deeper-probe-into-shahjalal-equity-over-acme-ipo-fraud-1774885001/?date=31-03-2026
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