[Financial Express]シティバンクの最新の金融ポートフォリオには、シーパールビーチリゾート株の人為的な市場上昇における機関投資家の影響の兆候が見られる。 証券法に違反するこの行為は、二次市場での株価の急落により一般投資家に大きな損失をもたらしただけでなく、貸し手のポートフォリオにも深刻な打撃を与えた。
シーパールビーチリゾートの株式5億8071万タカ相当が、市場全体が弱気相場で優良株が底値圏にとどまっている時期に、1株平均204.15タカという異常に高い価格で購入された。株価チャートを見ると、銀行が2023年1月から8月の間にこの株式に資金を投入したことが分かる。
その後、株価は徐々に下落し、昨年12月には1株あたり32.60タカとなり、シティバンクがシーパールビーチリゾートの株式を購入した平均価格から84％も下落した。
フィナンシャル・エクスプレスが問い合わせに対し回答を求めたところ、シティバンクの最高財務責任者（CFO）であるムハマド・マフブブル・ラーマン氏は、株価の人為的な上昇を認めた。
「どの組織もポートフォリオマネージャーに頼らざるを得ない。銀行はポートフォリオマネージャーの悪意に気づいていなかった」と彼は述べ、事件を知るやいなや、そのポートフォリオマネージャーを解雇したと付け加えた。
昨年末までに、シーパール社の株式だけで4億8797万タカの損失が発生し、貸付機関のポートフォリオは縮小した。他の株式の損失も含め、昨年12月時点でポートフォリオ全体の損失は約10億タカに達した。
シティバンクの財務諸表によると、同行は上場企業38社（店頭取引企業4社を含む）の株式に総額40億8000万タカ相当の投資を行っていた。2025年末時点で、これらの投資の市場価値は30億7000万タカにまで減少した。
ポートフォリオマネージャーは単独で行動したのか？
機関投資家は通常、投資に利用できる多額の現金を保有している。
業界関係者によると、ポートフォリオマネージャーは手持ちの資金を悪用して株価をつり上げる余地があるという。彼らは市場関係者との交渉を通じて個人的な利益を得ようと違法行為に及ぶ可能性があり、その結果、機関投資家に損失をもたらす可能性がある。
また、株価が異常に高騰し、個人投資家が保有株を売却して多額の利益を得ようとする場合もある。
しかし、ミッドウェイ・セキュリティーズのマネージングディレクターであるムハマド・アシュクル・ラーマン氏は、ポートフォリオマネージャーは、例えば2000万タカから2500万タカといった一定額の投資を、自身の裁量で行うことができると述べた。
同氏によると、基準額を超えた場合は投資委員会の承認を得なければならず、5億タカを超える投資にはそのような承認が必要だったという。
匿名を希望した銀行関係の当局者は、大規模な投資には会社の取締役会の承認が必要だと述べた。
ポートフォリオマネージャーの解雇は詐欺に対する十分な罰だったのかと問われたラフマン氏は、法的トラブルを回避したり、金融詐欺に関与した他の人物を隠蔽したりするための最善策と考えられたのかもしれないと述べた。
バングラデシュ証券取引委員会（BSEC）のスポークスマン、ムハマド・アブル・カラム氏は、規制当局がシティバンクの不正行為に対して罰金を科した可能性が高いと述べた。
「その他の対応は銀行自身に委ねられた。」
シーパール以外にも、この融資会社はタウフィカ・フーズ、ベキシムコ、ブリティッシュ・アメリカン・タバコ・バングラデシュ社（BATBC）、マリコなどの企業に投資を行った。
驚くべきことに、同行のポートフォリオには、ラスピット社（バングラデシュ）、ランガマティ・フード・プロダクツ、ジャーマン・バングラ・ジョイント・ベンチャー・フーズ、パフューム・ケミカル・インダストリーズという4社の店頭取引（OTC）企業の株式が依然として含まれている。
ある市場関係者によると、同行はこれらの企業が主要証券取引所のメインボードに再上場した後、高い収益が見込めると考え、資金を投入した可能性があるという。
「しかし、そのような銀行のポートフォリオに店頭取引株が含まれているのは予想外だ。銀行は評判を守るために、たとえ損失が出ても株を売却する可能性がある」と、匿名を希望する同氏は述べた。
なぜ人為的な株価操作が疑われるのか？
シティバンクによるシーパールへの投資額5億8071万タカは、シーパールの払込資本金12億750万タカの約半分に相当した。このような投資によって、時価総額の小さいシーパールの株価を操作することは容易だった。
シーパール社は、主に株価操作計画と、国営のバングラデシュ投資公社（ICB）への債務をめぐる紛争をめぐる、重大な市場論争の中心にあった。
2017年、シーパール社は銀行融資の返済のため、年利10％で32億5000万タカ相当の債券を発行し、ICBはこの債券を全額引き受けた。その後、同社はICBへの支払いを怠り、ICBは支払いを延期するよう求める裁判所命令も得た。
mufazzal.fe@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20260621
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/how-city-bank-got-entangled-in-sea-pearls-artificial-rally-1781974993/?date=21-06-2026
関連
