[Financial Express]バングラデシュ中央銀行の最新の発表によると、インフレ率が預金金利とほぼ同水準で推移しているため、預金者は新規預金に対して実質的に何の利回りも得られておらず、中央銀行は家計の購買力への圧力が継続する可能性があると警告している。
預金の実質金利とは、インフレ調整後の貯蓄の実際の収益率を示す指標である。
新規預金の実質利回りは2025年6月にプラスに転じ、今年2月までその状態が続いた。しかし、2026年3月末までにほぼゼロにまで低下した。
この指摘は、バングラデシュ中央銀行が2026年3月までの動向をレビューした最新の「銀行セクター最新情報」の中でなされた。
同誌によると、平均預金金利とインフレ率の差が依然としてごくわずかであるため、預金者の購買力は引き続き圧迫されているという。
「預金者は引き続き実質的なリターンがほぼゼロに近い状態にある」と中央銀行は報告書で述べた。
報告書は、預金者を保護しつつ、企業や家計が引き続き手頃な価格で融資を受けられるようにするためには、預金金利と貸出金利の適切なバランスを維持することが不可欠であると強調した。
3月の過去12ヶ月間の平均インフレ率は8.6％だった一方、平均預金金利はほぼ横ばいのままで、預金の実質利回りはほぼゼロにとどまった。
「預金者を保護しつつ、手頃な融資を促進するためには、金利のバランスを取ることが重要だ」と、同誌は述べている。
経済学者らは、実質利回りが低水準またはマイナス水準で推移すると、金融貯蓄が抑制され、銀行システムへの信頼が弱まり、家計が土地、金、外貨などの代替資産に資金を振り向けるようになる、と指摘した。
彼らは、6月の12ヶ月平均インフレ率が8.68％に上昇した一方で、預金金利は概ね横ばいかインフレ率を下回ったため、実質利回りは再びマイナス圏に転落したと指摘した。
しかしながら、同報告書は、不良債権比率の高さ、健全性規制の遵守の弱さ、預金比率（ADR）の維持における規律の欠如など、銀行セクターに引き続き重くのしかかる構造的な弱点をいくつか指摘した。
中央銀行によると、不良債権比率の上昇は引き続き銀行の収益性を圧迫し、融資能力を低下させ、引当金要件を増加させている。
報告書はまた、慎重なADR水準の維持における不備を指摘しており、セクター全体の流動性の改善にもかかわらず、一部の銀行は依然として流動性リスクにさらされていることを示している。
同報告書は、これらの脆弱性には継続的な政策的配慮とより強力な規制執行が必要であると警告した。
「これらの是正措置がなければ、現在の脆弱性はシステミックリスクへと発展し、より広範な市場の変動を引き起こし、金融の安定性と経済発展を損なう可能性がある」と報告書は述べている。
バングラデシュ中央銀行は、銀行部門への信頼回復を目指した一連の改革を進めている。
これらには、銀行のガバナンス強化、融資の分類および引当金基準の改善、監督の強化、そして国の規制枠組みを国際的な銀行基準に整合させることなどが含まれる。
報告書によると、預金に対する実質的なプラスのリターンを確保することは、民間部門の投資と経済成長にとって重要な資金源である国内貯蓄を動員するために重要となる。
また、健全な銀行セクターは、マクロ経済の安定を維持し、生産的な投資を支援し、金融の回復力を強化するために不可欠であると強調した。
jasimharoon@yahoo.com
Bangladesh News/Financial Express 20260724
https://today.thefinancialexpress.com.bd/last-page/real-returns-on-fresh-bank-deposits-fall-to-near-zero-1784830519/?date=24-07-2026
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