[Financial Express]銀行システムにおける過剰流動性の量は増加の一途をたどっており、6月にはわずか1ヶ月で約7800億タカも急増した。
このような急激な増加は、経済減速が続く中で投資先がますます狭まる中、商業銀行を窮地に追い込んでいる。
民間部門の正規融資に対する需要がここ数ヶ月で急落する中、不良債権（NPL）の増加に伴い、商業金融機関の融資余力は著しく低下した。
民間部門は、5000億ドル規模の経済の成長の原動力と考えられている。
一方、金融市場アナリストによると、銀行部門は数ヶ月にわたる低迷の後、近年預金流入が二桁成長を遂げており、過剰流動性の蓄積につながっているという。
しかし、こうした準備状況は銀行家の気分を明るくするどころか、民間部門への融資需要が過去最低水準にまで落ち込んでいるため、銀行家のムードを明るくするどころか、むしろ悪化させている。
一方、銀行システムにおける豊富な流動性に見合うだけのペースで、国債の利回りは上昇していない。
その結果、銀行は記録的な額の余剰資金を、中央銀行の低利回り預金制度であるスタンディング預金ファシリティ（SDF）に預け入れている。
SDFの利率は7.50％で、コールマネーの利率よりもかなり低い。
バングラデシュ中央銀行（BB）のデータによると、銀行業界の過剰流動性は、5月末の3兆3700億タカから6月末には4兆1500億タカに増加した。
取引量は、4月には3兆8300億タカ、3月には3兆8600億タカを記録した。
匿名を希望する中央銀行関係者によると、民間企業家からの融資需要は過去最低水準にまで落ち込み、不良債権比率の上昇を受けて銀行は融資承認に非常に慎重になっているようだ。
「商業銀行は十分な流動性を持っているものの、投資機会が不足している。そのため、収益率が低いにもかかわらず、SDF（スマートデビットファンド）に大きく依存しているのだ。」
データによると、裕福な銀行は6月に合計で約1兆5000億タカのSDF（特別預金基金）を保有しており、これは銀行業界史上最高額である。
さらに、銀行がSDFに預け入れた資金の月間総額は、2月が5450億タカ、3月が5780億タカ、4月が4440億タカ、5月が4440億タカと記録された。
中央銀行関係者によると、急速に拡大する余剰流動性は、銀行がバングラデシュ中央銀行の様々な金融商品を通じた借入意欲を減退させているという。
同氏によれば、指定銀行は通常、現地通貨建て債務を履行するために、中央銀行または自らから資金を借り入れる。
同氏によれば、こうした資金調達には、コールマネーマーケット、銀行間レポ、中央銀行レポという3つの主要な手段が用いられる。
バングラデシュ中央銀行の別のデータによると、2025年6月時点で、銀行がコールマネー市場、銀行間レポ、中央銀行レポから借り入れた総額は2兆6600億タカと推定されている。
それ以来、その数字は上昇を続け、2025年12月末までに2兆9300億タカ、今年6月末までに3兆9700億タカに達した。
先月、商業銀行によるこれら3つの資金源からの借入額は大幅に減少し、2兆7800億タカとなった。
ミューチュアル・トラスト銀行のマネージングディレクター兼最高経営責任者であるサイード・マフブブル・ラーマン氏は、長期にわたる景気低迷の中で投資機会が縮小し続ける中、過剰流動性の蓄積が多くの銀行にとって喫緊の課題となる可能性が高いと述べている。
経験豊富な銀行家によると、預金コストの増加という点では、銀行はほとんど利益を上げていない一方、複合預金コストは一部の金融機関、少なくとも経営状態が良いと見なされている金融機関にとっては、依然として管理可能な範囲にあるという。
彼は、この状況が続けば、商業銀行は最終的に預金金利と貸出金利の両方を引き下げざるを得なくなる可能性があると警告している。「そのような状況では、預金金利がインフレ率を下回る可能性さえあり、預金者の実質所得はマイナスになるだろう。」
シャージャラル・イスラミ銀行のマネージングディレクター、モスレ・ウディン・アハメド氏は、ここ数カ月、融資需要の減少により、投資されていない流動資産の増加が多くの銀行にとって頭痛の種になっていると述べている。
ベテラン銀行家によると、民間部門における信用需要の減少の主な原因は、融資コストの上昇にあると考える人々がいるという。
「確かにそれは要因の一つではあるが、主要因ではない。主要因はエネルギー危機であり、これはできるだけ早く解決する必要がある」と彼は指摘する。6月には民間部門の信用供与の伸びが4.47％に急落した一方、預金の伸びは10.74％に上昇し、前年同期の7.73％を上回った。
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Bangladesh News/Financial Express 20260828
https://today.thefinancialexpress.com.bd/first-page/excess-liquidity-in-banks-surges-by-tk-780b-in-jun-1787855039/?date=28-08-2026
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