[Financial Express]ロードアイランド州プロビデンス、10月15日（ロイター）：人工知能（AI）による銘柄選定モデルで運用される上場投資信託（ETF）は、人間よりも迅速にデータを処理し、より優れた投資判断を下せると見込んでいるファンドマネージャーが少数ながら存在する。一方で、多くの人々は依然として人工知能に対して警戒心や恐怖心を抱いている。
これまでのところ、ETF業界全体の約17兆ドルの資産のうち、AI搭載ボットのみに調査から銘柄選定まで全てを任せているETFはわずか6つ未満で、運用資産総額は約3000万ドルに過ぎない。
これは業界全体のごく一部に過ぎませんが、AIは、投資家自身にはまだ目に見えないとしても、ほとんどの資産運用会社の投資プロセスに、ある程度、ゆっくりと着実に浸透しつつあります。今年初め、マーサーが実施した調査によると、資産運用会社の91％が、今年中にAIベースのポートフォリオ管理ツールの利用を増やす計画があると回答し、どのタスクをAIに安全に任せられるかを検討していると述べています。
AIのみで収益を生み出す少数のファンドの運用実績は、わずか数か月前とはいえ、市場平均を上回っていることを示している。ファンドマネージャーらは、こうした実績が今後、このアイデアへの投資をさらに呼び込むだろうと主張している。
「これまで投資家には2つの選択肢がありました。受動的な投資家としてインデックスファンドに投資するか、能動的な投資家として人間が銘柄を選ぶかです」と、AIファンドの創業者兼CEOであるタル・シュワルツ氏は語ります。「私は3つ目の選択肢を提供したいのです。それは、AIがすべてを代行してくれるというものです。」
シュワルツ氏は8月、数十年にわたる市場データを分析する独自のAI学習アルゴリズムに基づいて構築された、ハイ・コンビクション米国株式AIマネージドETFを立ち上げた。エトフ.コムのデータによると、これまでのところ、運用資産は2000万ドル未満にとどまっているが、シュワルツ氏はまだ始まったばかりだと述べている。
AIは人間よりもはるかに多くのデータをより速く処理でき、投資プロセスから人間の感情や認知バイアスを取り除くことができる、と彼は述べた。
「これは長期的なプロセスであり、人々が納得するまでには時間がかかるだろうということは承知しています」と彼は付け加えた。「彼らを納得させるのは、実績だと私は考えています。」
シュワルツ氏のファンドは8月21日の運用開始以来2.7％上昇しており、S&アンプ;P500の1.1％上昇を上回っている。イスラエルの資産運用会社フィンQが2月に立ち上げた2つのファンドは、S&アンプ;P500の11.0％の上昇率を大きく上回った。他の2つのファンド、ペーサー Sしかしながら、アドバイザーやアナリストは、これらのファンドの運用実績が短いことや、平均を上回る手数料が投資家の関心を限定する可能性があると指摘した。
「アドバイザーは、意思決定の参考となるAIには抵抗がないが、AIが意思決定を行うAIには不安を感じている」と、メリーランド州フォレストヒルのチェサピーク・ファイナンシャル・プランナーズのファイナンシャルアドバイザー、ジェフ・ジャッジ氏は述べ、顧客もこれを求めていないと付け加えた。
「このアプローチが有効かどうかは、誰が慎重にリスクを管理し、市場の低迷期を乗り切れるかにかかっている」と、ストラテガスのETFアナリスト、トッド・ソーン氏は述べた。
他の企業は、AIを活用して定量分析、株式分析、リスク監視を行う「AI強化型」ETFを展開している。関係者によると、こうした慎重なアプローチはより一般的になっているという。
「私たちは7、8年前からAIを使ったモデルのトレーニングを行っており、約4年前から実際の資金運用に活用しています」と、ジュネーブにあるピクテ・アセット・マネジメントの定量投資責任者であるデビッド・ライト氏は述べた。
ピクテAIエンハンスト米国株式ETFは、2月に同社が立ち上げた。運用開始以来、同ファンドは1億6300万ドルの資産を集め、14.8％の利益を上げた。これは、S&アンプ;P500指数の11.4％を上回る。ライト氏は、投資プロセスにおけるAIの活用を、飛行機の自動操縦機能の使用に例えている。自動操縦機能は人間が関与しなくても離陸、巡航、着陸を行うことができるが、「パイロットのいない飛行機には乗りたくない」と彼は付け加えた。
他の資産運用会社も、AIの導入に関して同様に慎重な姿勢をとっている。
「ロボットが世界を滅ぼすなんてことは、最近のニュースの見出しに言及しながら、全く心配していません」と、マン・グループのシステマティック部門の副最高投資責任者であるダン・テイラー氏は語った。「しかし、あらゆる出来事（良いことも悪いことも）が起こるような、極めて極端で起こりそうもない事態に、AIが対処できるかどうかは、やはり心配です。」
Bangladesh News/Financial Express 20261016
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/ai-powered-stock-funds-bet-bots-can-pick-stocks-faster-and-better-than-humans-1792080475/?date=16-10-2026
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