[Financial Express]最近の銀行は利益にあまり満足していませんでした。利益成長を維持するために、多くの銀行が2016年3月7日に発行されたバングラデシュ銀行の（BB）資産管理ガイドラインに違反していました。銀行は従来の銀行業の場合は預金に対して85％まで、イスラム銀行の場合には預金と比較して1セント高い。この違反は、多くの銀行のこのような比率を90％〜92％の範囲に押し上げており、85％以下の健全性基準をはるかに上回っています。
BBは、2017-18年度下半期の金融緩和政策（議員S）において、預金準備率（ADR）の上限を従来の銀行の1.5％ポイント減の83.5％に修正した。イスラム銀行にとっては、1.0％ポイント低下して89％になった。 議員Sの発表直後の1月30日、中央銀行はこれに関して循環を発表した。銀行は、2018年6月30日までにADRを改定された水準まで引き下げた。
2月20日、BBは、突然の厳しい政策の影響を受けて、2018年6月30日から2018年12月31日まで、しかし、銀行によるこのような不規則性は単なる最近の現象ではないという共通の理解がある。ここ数年の間のBBの不作為はむしろ疑わしい。銀行は、製造業、特に中小企業の信用供与ではなく、安全なリターンのために株式市場への間接投資を優先していました。彼らはまた、急いで市場からの投資を取り戻し、株式市場の落ち込みを引き起こした。
BBは犯行者に対して厳しい状況になり、一定の期間内にADRをロールバックする必要があることもよく予想されていました。既に行われた進歩は容易に取り戻すことができないため、ADRを低下させる唯一の方法は、預金の量を上げることである。銀行は預金および貸出金利を引き上げるために積極的になった。一部の銀行はすでに預金金利を9.5％まで引き上げたが、これは数ヶ月後の3〜6％だった。一方、一部の銀行は既に貸出金利を15％まで引き上げた。
さらに、銀行システムが預金金利の下落を経験しているため、流動性の問題はここ数年の間に生じていました。これは主に、貯蓄が市場金利をはるかに上回る金利を提供していた国の貯蓄商品/債券に転用されたことによるものです。銀行が余剰流動性を持っていたので、その影響は早くから感じられていませんでした。
これらの余剰流動性の大部分は、既に政府承認の有価証券およびBB法案に銀行による無リスク投資として投資されている。貯蓄証明書の販売目標は、今期（2017年〜1818年）には601.5億TKRに設定されています。政府は貯蓄ツールの販売による政府の借入金は、政府が毎年支払利息の支払い予算から膨大な金額を配分しなければならないため、最も高価な内部借入手段である。
財務的な観点から、貯蓄ツールの売上高の増加は、国の開発ニーズを奪う政府の利払いに対する支出を押し上げることは明らかである。現在の販売動向が続くならば、目標は新しい記録を上回るだろう、と公務員は言った。昨年度の貯蓄証明書の販売額は、前年度（2016-17年）の過去最高の5,370億ルピアから過去最高の7510億ウォンに達し、前年比40％増となった。
余剰流動性は、銀行預金の伸びの継続的な低下とともに蒸発し、最終的には2016-17年度にはわずか11％に低下し、同時に民間部門貸出の伸びは18-19％に加速した。流動性の問題は、不良債権（NPL）の負担が増加することによっても強調された。 議員Sの貸出比率の改定による預金超過貸出のために、一部の銀行は液体危機に直面しており、預金のために争う寸前です - それによって預金金利が押し上げられます。
統一された金融システムにおいて同じ/類似の金融商品について2つの価格または収益率が存在することはできないということは、経済理論上十分に確立されている。政府が保有する貯蓄証明書の金利は、市場が決定した金利水準まで引き下げられないため、市場均衡を確保するためには、貯蓄率に近づく必要がありました。政府が貯蓄商品に提供する金利は当然、銀行システムの預金金利のアンカーとして役立ちます。政府が金利を引き下げなければ、貯蓄ツールの販売は今年度も引き続き増加するだろう。
国際貿易勘定預金は流動性にもう一つのプレッシャーをかける。対応する貿易収支赤字は86億ドルで、前年同期のほぼ2倍の赤字となった。 BBは、外国為替市場を安定的に保つために、米国通貨を銀行に直接販売することで、ここ数カ月間の支援を再開した。このような状況は為替市場の不均衡を招いており、為替相場を安定させるためにBBが銀行間為替市場にドルを売却するよう強制している。
外部の経常収支赤字は2017〜18年度の上半期に47億6000万ドルに急増したが、これは1年前のわずか5億4,000万ドルの赤字と比較している。その結果、送金は増加傾向にあります。一方、銀行はBBから外貨を購入しなければならないので、貸出可能なファンドを失っている。その場合、国内通貨はBBに戻ってしまうからです。一方、銀行家は、特に食糧穀物、燃料油、資本機械の輸入義務を解決するための貿易融資の増加により、民間信用の伸びがさらに高まったと述べた。
最新のBBデータでは、2018年1月の民間部門の信用の伸び率は、前月の18.10％から18.36％に上昇した。預金の伸びは、2016年12月31日に13.13％から2017年6月30日には10.94％に、そして12月31日には10.60％に減少した。一方、クレジットは1810.10昨年の6月30日に15.98パーセントから12月31日まで。さらに、2001年7月1日から3月20日までの間に中央銀行が銀行に売却した13億8,000万米ドルと交換して、138億クローネに達した。 BBソース。
民間部門に打撃を与えた流動性危機は、ファーマーズ銀行の崩壊に根差している。ファーマーズ銀行が深刻な混乱に陥ったというニュースが市場に出たとき、預金者は個人と機関の両方で現金化しようとしたが、その資金はそこにはなかった。再び、この崩壊は他の銀行に影響を及ぼし、多くの預金者が預金を引き出し、貯蓄手段に入れ、「安全な」投資と見なされます。今日、私たちは銀行が預金のために争っている状況に直面しています。このレースでは、より高い預金金利を提供しても、預金者を引き戻すための競争があります。これはもちろん、預金者に預金の返済を高くするための銀行のコストをカバーするために、信用上の関心が高まっていることも欠点です。
中央銀行は、総選挙が近づいており、この暦年の後半に開催される予定であるため、今後数カ月間に拡大政策を認めないことが理解されている。 ADRを全面的に下げる政策は、突然預金の需要の急増をもたらし、それによって金利を押し上げ、資本市場への信頼を揺さぶった。広く批判されている貯蓄商品に対する高い収益率は、銀行の貯蓄と貸出スキームに黙って影響を与えている。より高い関心が開発予算を削減しているため、予算配分には不必要な負担でもあります。
ムス シッディクイは法律エコノミストです。 mssiddiqui2035@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20180404
http://today.thefinancialexpress.com.bd/views-reviews/behind-the-rising-rate-of-interest-1522760920/?date=04-04-2018
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