[Financial Express]先進国も発展途上国も、短期資金調達のための洗練された支払い方法としてファクタリングを好む。これは、担保なしで貿易に資金を供給するための独自の方法であり、中小企業にとって非常に適しています。現在、バングラデシュの一部の金融機関（FI）は、請求書の割引を通じて現地貿易に資金を供給していますが、支払回収の保証はありません。この資金調達も不動産の抵当権を必要としません。金利は通常のローンや担保に対する金利よりも非常に高いです。
最近、バングラデシュ銀行は、輸出利用期間のためのオープン取引を可能にし、かつ特定の厳しい条件下でのファクタリングの取り決めを可能にするための新しい方針「オープンアカウントでの輸出およびノンリコースベースの取り決めによるエクスポート収益の送金」を起草した。使用は信用期間または期間を意味します。用法手形は、借用人に一定期間の信用または期間を与えることを可能にする手形です。この草案は専門家や利害関係者の意見を巡って回覧されています。
バングラデシュではファクタリングの導入について長い間議論がありました。バングラデシュの国際貿易は主に信用状を介して取引されていますが、世界市場はルクの使用を削減し、口座開設取引を利用しています。バングラデシュ銀行は、2016年にBIBMのプラシャンタバナリージ教授が率いる専門家チームによるコンセプトペーパーを作成しました。輸出政策2015-18には、輸出入および国内取引で使用されます。
オープンアカウント取引は契約に基づいて行われます。口座開設取引は、支払いが支払われる前に商品が出荷され配達される販売で、通常数ヶ月です。オープンアカウントは、輸出者にとって最も安全性の低い支払い方法です。しかしそれは輸入業者にとって最も魅力的な方法です。それは取引のために安価であるとしてそれは輸入業者と輸出業者の両方にとって等しく魅力的です。オープンアカウントは、購入者と販売者間の信頼に基づいています。ファクタリングは、オープンアカウント取引の支払いを確保するための方法の1つです。残念なことに、これは多くの規則や規制によって制限されているため、オープンアカウントはバングラデシュでの輸出取引には許可されていません。
輸出ファクタリングは、輸出運転資金の融資、信用保護、売掛金の簿記、および回収サービスを組み合わせた完全な財務パッケージです。ファクタリングハウスまたはファクタとは、請求書または売掛金の購入を通じて資金調達を行う銀行または専門の金融会社です。
これらの要素は通常、請求書の金額の95パーセントを拡大するために、輸出者に前払い金の一部を支払います。通常、要因は、（a）請求書の支払い保証、（b）輸出収益の回収、および（c）債権の管理のサービスを提供します。輸出ファクタリングは、ファクタと輸出者との間の合意の下で提供され、ファクタは、通常は償還なしで、額面金額から割引きで現金で受領可能な輸出者の短期外貨を購入する。この要因は、外国の買い手が支払う能力に関するリスクも想定し、売掛金の回収を処理します。買い手による未払いの場合、リスクは「請求方法なし」の下で売り手に支払いを要求できない要因によって引き受けられます。海外の売掛金を考慮することは、輸出信用に代わる実行可能な選択肢です。
BB規則案に従って、輸出銀行の正規ディーラー（AD）支店は、輸出収入の支払いの確実性に関して満足しなければならない（セクション-a）。 ADは、輸出価格が競争力があり、使用目的の利便性を重んじており、当該通貨の実勢利子率に見合ったものであることを満足すべきである（秒）。一方、利子、コミットメント/保証、費用、手数料などのすべての費用について、ファクタリング・サービスの利率に最大6パーセントの上限があります（秒）。グローバル化した市場では、中央銀行は輸出が競争力のある価格であることを確認し、金利を制限したいと考えています。競争力のある価格を決定する方法は詳しく説明されていません。
草案のセクション-dは、中央銀行または他の当局の許可を受けて活動している要因との取り決め/関係を作ることを必須とし、カウンターパーティとしてのADは世界的な専門機関に加わることができる。それは、AD銀行がバングラデシュ銀行の免許を持っているファクタリング会社との提携/代理店契約を結ぶことを意味します。 ADの支店は、ファクタリング・カンパニーの現地代理店またはパートナーとなり、また世界の専門機関の会員になります。
国際ファクタリング事業には、銀行業界の特派員に似た専門機関のネットワークが含まれます。グローバルネットワークには、ファクターチェーンインターナショナル（FCI）、国際ファクターグループ（IFG）、国際ファクタリング協会（IFA）の3つの情報源があります。これは、要因が国内外である可能性があり、バングラデシュ銀行またはその他の規制当局に登録する必要があること、およびその要因がADと提携関係にあることを示します。
ファクタリングでは、文書の表示は大きな問題です。この草案によれば、ADは支払い以外の組織に書類を送って支払いの送金の取り決めに完全に満足することができる（秒）。さらに、追加の慰めとして、ADは裁量により、この取り決めの下で輸出収入の実現を確実にするために会社/会社から個人的な保証を得ることができます。これは中央銀行が要因である会社/会社から個人的な保証を得ることを奨励するようです。また、因子または輸出企業/企業が保証を与えると推定される場合もあります。
要因に関する主な課題は、提案されている最高6％の金利であり、また誰かからの個人的な保証を提案していますが、このドラフトはこの点に関して明確な指示を与えていません。ドラフトは、ADの「裁量と完全な満足」でファクタリングの責任を与えています。経験によると、ADはファクタリングサービスのために輸出業者から不動産の抵当権を要求するという。
グローバルファクタリングは、輸出国と含意国それぞれに2つの要因を含むデュアルファクタリングとも連携しています。要因は通常、ファクタリングの国際協会のメンバーであり、取引の規則と支払いの保証を守ります。ドラフトは、シングルまたはデュアルファクタリングなどに関する指示を持っていません。
この規則は、AD支店と要因との関係を明確にするものでなければなりません。 ADは輸出者の銀行家でなければならず、同時に要因の代理人/パートナーになることはできず、むしろファクタリング契約の相手方であり続ける。利子は交渉可能であるべきであり、最高で6パーセントに固定されるべきではありません。過度の事務処理と保証は、ファクタリングサービスのコストを増加させます。このような費用の増加は、国内外の取引に対する中小企業の低コストで住宅ローンのない資金調達という概念を打ち負かすことになる。
BB草案のファクタリング方針は、輸出収入の本国送還を確実にすることのみを目的としています。焦点は、担保なしで国内外の貿易金融に資金を供給し、従来の取引をLCおよびその他の手続きに基づいて改革することです。
多くの国ではファクタリングに関する法律があり、バングラデシュはファクタリングの国際的な慣習と慣行に基づいて法律を可決することを検討するかもしれません。
MSシディキは法的経済学者です。 mssiddiqui2035@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20190428
http://today.thefinancialexpress.com.bd/editorial/repatriation-of-export-proceeds-making-a-factoring-law-1556378199/?date=28-04-2019
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