[Financial Express]ポピュリズムは、政府の政策が、将来の規則、規制、またはその結果としての負の影響を無視して、一般大衆の需要によって動かされる活動から生じていると言えるかもしれません。経済の観点から、一部のエコノミストは、地上の現実を無視し、外国の融資によって賄われた実質的な公共支出に従事し、ハイパーインフレと緊急措置をもたらす政府に言及してこの用語を使用しています。一般的な談話では、この用語は民主主義と同義で使用されることがあり、複雑な質問に対して過度に単純化した回答を非常に感情的な方法で提示し、最良の行動方針に関する合理的な考慮なしに有権者を喜ばせようとする政治家を表す。
ポピュリズムに偏って、政府は投資を奨励するために金利をいじくり回すかもしれません。多くの場合、中央銀行による適切な監視、監督、懲戒処分は実施されておらず、政治的考慮が重要な規制事項に干渉しています。
1970年代には、政治家が金利を操作して自分の人気を高めることはかなり普通でした。それは多くの国でハイパーインフレにつながった。しかし、時間の経過とともに、先進国と多くの発展途上国も、政治家が幅広い目標を設定し、それを実現するために独立した中央銀行を辞任するシステムに移行しました。単一の世代で、世界中の何十億もの人々が低く安定したインフレに慣れ、銀行預金と住宅ローンの金利が制御されているという考えに慣れてきました。
今日、この成功は、再び金融政策を政治的にするポピュリズム、超ナショナリズム、経済力の合流によって脅かされています。世界中の中央銀行の現状を観察すれば、どこにいても中央銀行が政治の上に留まるのに苦労していることがわかります。 2018年12月に、インド準備銀行（RBI）の総裁は、政府がRBIの規制権限をさらに管理するために動いたわずか数週間後に辞任しました。 2018年7月、ドナルドトランプ米大統領は、FRBの独立性を尊重して、金融政策に関するコメントを回避するという20年以上のホワイトハウスの伝統を破り、連邦準備制度の金利引き上げを批判し始めました。トルコでは、高金利がインフレを抑制するのではなく型破りな信念を持っているレセプ・タイイップ・エルドアン大統領が、借入コストを抑えるために国の中央銀行に繰り返し圧力をかけています。 6月に再選を勝ち取った後、エルドアンは銀行の金利設定者を任命する権限を引き継ぎ、義理の息子を経済政策の責任者に任せました。干渉はトルコの通貨を下落させました。パキスタン、ロシア、ナイジェリア、南アフリカ、タイ、バングラデシュの中央銀行も近年、政治家から過度の圧力を受けています。
金融規制問題の順守は、国の経済にとって非常に重要です。銀行および多くのノンバンク金融機関（NBFI）は、さまざまなメカニズムを通じて預金者からお金を受け取り、それを資産として企業に投資しています。預金者のお金を安全に保つために、貸出プロセスを適切かつ安全にすること、ならびに流動性と収益性を効率的に管理することは、あらゆる金融機関の最大の関心事です。
人々は常にお金と富を追いかけます。一部の人々は、一晩で金持ちになりたいと思っています。過去25年間に、故意の債務不履行者になる文化は驚くほど栄えました。かなりの数のビジネスマンや起業家が、銀行から受け取った資金を利用して、それらをさまざまな非生産部門に振り向けていないという。適切な監視、監督、適切なプロジェクト評価、クライアントの選択における適切なプロセスの欠如などは、デフォルト文化の促進に役立ちます。
金融機関にある預金者のお金を保護し、強固な資本基盤を構築するために、バーゼル銀行監督委員会（BCBS）の勧告は世界中で実施されています。 BCBSの更新された推奨事項の実施は、西側諸国、特に数年前の米国での壊滅的な金融メルトダウンの後、ペースを上げました。バングラデシュの金融機関も、最低限の資本要件の維持、強力かつ厳格な監督上の審査プロセス、バングラデシュ銀行の適切な指導の下でのいかなる市場コストの維持など、バーゼルIIIの3つの柱を実施するという大きな圧力にさらされています。
単一の悪い投資または小さな不規則性でさえ、金融機関を破産状態に導き、資本基盤をひどく脆弱にする可能性があります。悪い投資の副産物として、プロビジョニング、資本基盤への悪影響、利益の減少、株価の下落、企業の評判の低下などがあります。
金融機関に関する規制の問題と独立した規制機関は、国の経済の円滑かつ着実な成長にとって非常に敏感で重要です。 アルベルト アルエシナと元米国財務長官ローレンス・サマーズによる1993年の広く引用された論文は、独立した中央銀行は、政治的支配下にある中央銀行よりもインフレを制御するのに優れていると結論付けました。日々の政治のプレッシャーから保護されて、彼らはより長い視野を取り、不人気だが慎重な決定を下すことができると述べた。
そのため、中央銀行が金融機関に対して行う監視、監督、懲戒処分は、あらゆる種類の過度の影響、政治的圧力、縁故主義、とりわけ経済全体の規律を維持し、資産の質を向上させるためのポピュリズムから守らなければなりません。投資家と預金者の間に信頼を築きます。
ヌールe アラム シディキは銀行家兼フリーランスのコラムニストです。
proxima7507@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20190923
http://today.thefinancialexpress.com.bd/views-reviews/independence-of-central-bank-in-the-age-of-populism-1569160613/?date=23-09-2019
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