[Financial Express]この記事の最初の記事で述べたように、プライマリーとセカンダリーのローン取引は、2つの異なる形式を取ることができます。これらは基本的にローンの利息収益に関連しています。
実利対非実利貸付取引：利息収入を無視した割引またはプレミアムを通じて金作りけを目的として取引された場合の貸出金は、未収利息不計上の貸付取引に分類されます。一方、割引またはプレミアムの形での価格に関係なく、利子を獲得する目的で取引されたローンは、発生ローン取引と呼ばれます。通常、良好な格付けを備えた高品質の信用枠は発生主義で取引され、劣悪な質の融資は非発生主義で取引されます。さらに、発生主義のローン取引を通じて取得したローンは通常、長期にわたって保有されます。
割引/プレミアムでのローン取引：取引可能な金融商品は市場で取引される際に割引またはプレミアムを伴うことが一般的に知られており、この商品も割引またはプレミアムで取引されるため、ローン取引も例外ではありません。ただし、ローンは額面で取引することもできます。ここで、プレミアムまたはディスカウントは、ローン取引の各取引で合意されたものは何でも、ローンの未払い額ではなく、コミットメント額に技術的に関連付けられていることに言及することができます。コミットメント額を超えて価格設定された場合のローンはプレミアムで取引され、逆にコミットメント額未満で取引されたローンは割引で取引されます。同様に、コミットメント額と同額のローンは額面価格で取引されます。さらに、割引またはプレミアムは、コミットメント額とその価格に基づいて決定されますが、正味決済額を得るために、未払いのローンで調整されます。架空の例では、問題をさらに明確にすることができます。たとえば、アドト バンクとクスーズ バンクの間で、買い手と売り手としてそれぞれ500万BDTのBDT 1000万コミットメントローンが98％の価格で取引されています。この取引では、割引はブドト 0.20ムで計算され、未払いのローンブドト 5ムから調整されるため、ABC銀行はXYZ銀行にブドト 10ムローンを購入するために支払う純決済額はブドト 4.80ムになります。この例では、トピックを簡素化するために、ローン取引活動で一般的なその他の関連料金、すなわち遅延報酬、クロージング手数料などは無視されています。
準債券市場：機関投資家は、ローン取引への参加を通じて投資可能なファンドを簡単に活用し、収益を上げることができるため、ローン取引は債券市場のニーズを満たすことがあります。この機会は、特に機関債市場が存在しない場合に、短期投資で良好なリターンを提供します。ただし、唯一の違いは、個人を含むすべての意図する投資家が債券市場に参加できるのに対し、機関投資家、特にローン取引協会のアクティブなメンバーである銀行や金融機関のみがローン取引に参加できることです。ローン取引は、無料の取引オプションを備えた一種の短期投資であるため、金融業界では準債券市場の役割を果たします。
ローン取引の利点：銀行業では、ローン取引が複数の利点を持つ唯一の製品です。ローンは本質的に静的な商品であり、支払いと回収以外の活動はありませんが、ローン取引はこの商品をアクティブな商品にします。ローンは1日でも何度も取引できるからです。時々、ローン取引は元々認可されたローンのデリバティブとして識別され、この文脈では、デリバティブは元の製品よりも活発です。そのため、ローン取引のために、クレジット市場全体が非常に活発で動的になります。一般的にローン取引ビジネスから得られるいくつかの具体的なメリットを以下に簡単に説明します。
健康的なローンポートフォリオの維持：ローン取引は、銀行が信用ポートフォリオを健全に維持するのに役立ちます。取引プラットフォームに上場するためのローンポートフォリオの量を決定するために、銀行は各ローン口座を定期的に評価および再評価する必要があります。そして、綿密なレビューと評価から導き出された結果に基づいて、各ローン口座の格付けが決定され、それに応じてローンが販売のために選択されます。各ローン口座のこの定期的な評価中に、借り手のクレジットファシリティで弱点が見つかった場合、弱点は修正されます。これは、銀行が融資取引市場に存在することで、融資ポートフォリオが良好な状態を維持するのに役立ちます。
ADRの維持：ADR（前払金比率）は、ローン取引の機会を使用して適切に維持できます。時々決定される特定のADRを維持することは、各銀行および金融機関が順守しなければならない規制要件です。中央銀行が設定したADRベンチマーク違反はまったく新しいものではありません。これは私たちの国だけでなく他の場所でも頻繁に起こります。この違反は、このパラメーターを真剣に検討する外国銀行との通信関係を維持する上で悪影響を及ぼします。
通常、ADR違反が発生する一般的な状況は2つあります。これらは、融資の過剰な支払いまたは預金者による突然の過剰な引き出しです。 ADR違反が発生すると、銀行はローンの回収や預金の動員を促進するのに制御も影響も及ばないため、銀行が短時間でリセットすることは非常に困難です。このような状況では、銀行は必要な量のローンを取引市場で販売でき、状況が改善したら購入を通じてポートフォリオを補充できるため、ローン取引の機会は重要な役割を果たすことができます。したがって、ローン取引の機会があれば、銀行は従業員に圧力をかけて追加の預金を探したり、借り手にローンを返済してADR比率を維持したりする必要はありません。
流動性の問題の解決：流動性の問題は、ローン取引を使用してうまく管理できます。通常の状況は、銀行の資金が不足している場合、他の銀行の資金が過剰になる可能性があることです。このような状況のため、コールマネー市場が存在し、この市場は赤字銀行が常に余剰銀行に依存している金融業界で非常に活発です。この状況は簡単に回避できるため、ローン取引が導入されれば、非常に構造化された競争力のある金融市場を確保できます。銀行が流動性危機に直面するたびに、余剰銀行が購入できるローンポートフォリオの一部を売却でき、この取引は確立された取引プラットフォームを通じて実行されるため、銀行は流動性要件を満たすためにコールマネー市場に依存する必要はありません。同様に、銀行のALM（資産負債管理）委員会は、ローン取引オプションを使用して銀行の資産と負債のバランスをより適切に管理できるようになります。
市場のプレーヤーのためにビジネスチャンスを維持する：市場のすべての銀行は、新しい取引でローンを獲得する機会を利用できないかもしれません。新しい魅力的なローンが市場で提供されると、多くの銀行は資産負債比率の厳しい状況のために機会をつかむことができないかもしれません。同時に、多くの銀行は、良好な流動性状況にもかかわらず、ポートフォリオの上限、単一の借り手の上限、リスク選好度などのために、自分の投資限度を超えるローン額を受け入れることができません。ローン取引の機会があれば、この状況は友好的に解決できます。赤字銀行の要求に応じて、余剰銀行は融資の一部を受け入れ、赤字銀行の準備が整うまでそれを保持し続けることができます。時間が来たら、赤字銀行は、ローン取引オプションを使用して、余剰銀行からこのローンを購入します。このようにして、余剰銀行はプレミアムの形でいくらかのお金を稼ぐことができますが、赤字銀行はそのローンポートフォリオの質の高い資産を予約することもできます。これは、1つの仮説的な例で明確にすることができます。たとえば、1,000億BDTのローン提案が市場で提供され、アルファバンクとベータバンクを含む25の銀行がそれぞれ40億BDTのシェアを得るために取引に参加したとします。業界分析を通じて、この取引は非常に魅力的な投資機会であることが判明しているため、ガンマ銀行を含む他の多くの銀行も20億BDTでこの取引に参入することに関心を持っていますが、現時点では余裕はありませんが1年以内に。この状況で、ガンマバンクはベータバンクにアプローチして追加の20億BDTを取得し、ガンマバンクがこの20億20億BDTをローン取引オプションを使用してベータバンクから20億BDTで購入するときに1年間保有します。ベータバンクは、このローン取引から、必要なローンを取得して独自のポートフォリオの上限を維持し、プレミアムとして0.02億BDTを追加で獲得します。一方、ガンマバンクは質の高い資産を取得することもできます。これは、ローン取引ファシリティが市場プレーヤーまたはピアグループを対象とするビジネスチャンスを生かし続ける方法です。
記事の最初の部分は、2019年9月30日に公開されました。
ニロンジャン・ロイはカナダのトロントに拠点を置く銀行家です。
nironjankumar_roy@yahoo.com
Bangladesh News/Financial Express 20191002
http://today.thefinancialexpress.com.bd/views-reviews/a-tool-for-resolving-temporary-banking-setbacks-1569939216/?date=02-10-2019
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