[The Daily Star]投資家がコロナウイルスの危機によって破壊された市場に殺到するにつれて、銀行は金から莫大な利益を上げています。
世界最大の50の投資銀行は、今年、貴金属からの収入を約25億ドルに倍増させる見通しで、そのほとんどは金からのものであると銀行のコンサルタント会社である連合はロイターに語った。
連合のリサーチディレクター、アムリットシャハニ氏は、「昨年の収益プールは12億ドルでした。今年はすでにその数を上回っています」と述べています。
これまでに報告されていないジューシーな報酬は、地金バンクの運命の驚くべき逆転を示します。 3月には、世界的なパンデミックが金の延べ棒の供給を抑制したため、何人かは数億ドルを取引帳簿から一掃する必要がありました。その混乱は、現在の大当たりの種をまきました。
多くの大手銀行が損失に悩まされ、最大の金先物市場であるニューヨークのコメックス取引所CME.Oの取引制限を引き下げ、流動性の欠如を引き起こし、物価金取引の主要ハブであるロンドンの価格を上回った。 、およびその他の場所。
格差は、米国外で金属を購入し、それをニューヨークに配信して、特にパンデミック時に投資家の需要が金価格を押し上げ、XAU =の水準を記録するインフラストラクチャーを持つ銀行に有利な機会をもたらしました1オンス2,000ドル。
大手銀行による取引の減少はまた、後期の先物価格を近いものよりはるかに高くしました-金を持っている人にとっては、貯蔵と資本のコストをカバーするのに十分なお金以上でそれを販売する機会です。
イベントの合流はコメックスの利益ブームを引き起こし、銀行、ブローカー、ファンドの13の情報源がロイターに語った。
「それは無料のお金です」と、最大の地金取引銀行の幹部は言った。
コメックスの活動を抑制した銀行でさえ、以前よりも多くのお金を稼いでいると、業界関係者は述べ、メディアと話すことは認められていません。
別の銀行家は、「ポジションの半分で利益が２倍になる」と語った。
銀行、コメックスでほとんどまたはまったくビジネスをしなかったいくつかのヘッジファンドとアセットマネージャーは、彼らの活動を強化しました、情報筋は言って、コメックス取引所を運営しているCMEグループからのデータが示しました。
CMEは、市場での個々の俳優の活動を示すデータをほとんど提供していませんが、ゴールドマンサックス、モルガンスタンレー、シティを含む利用可能なショーバンクの数は、ここ数か月で取引所に登録された金庫の金の取引を増やしており、金属を提供するか、バーを受け入れています彼らはそれを前売りすることができます。
ウェルズ・ファーゴ、BNPパリバ、カナダ王立銀行、バークレイズなどの貸し手も、ほとんどまたはまったく活動を行わなかった後の長期に渡って、先物契約に対して金の配達を行ったり受けたりしています。
コメックスからだけでなく、先物取引所の外での金の取引、資金調達、および保管からも利益が高まっているため、一部の銀行は採用しています。
ドイツ銀行は、最近復活した貴金属チームに3人目の人物を加えていると4つの情報筋が述べた。
情報筋とリンケディンのプロファイルによると、シティ、バンク・オブ・アメリカ、フランスの貸し手ナティクシス、オーストラリアのウエストパックも今年、貴金属を雇った。
銀行はコメントを拒否したか、コメントの要求に応じなかった。
CMEの金属部門責任者、チャン・ヨンジン氏は、「新規および既存の顧客が当社の製品を使用して今日の世界経済の不確実性を管理しているため、今年の貴金属市場は力強く成長している」と述べた。
パンデミックが発生する前に、金取引を支配するHSBCやJPモルガンなどの銀行はロンドンで金属を購入し、コメックスで先物を売ることによって価格リスクをヘッジしていました。
これにより、両方の場所で流動性を生み出すことができましたが、必要に応じて金をニューヨークにすぐに発送でき、2つの市場の価格は近いままであるという仮定に基づいていました。
これらの想定は、ウイルスが供給ルートを閉鎖した3月に崩壊しました。ロンドンとニューヨークの間のリンクが破裂し、価格は急激に分岐し、活動は両方の市場で低下しました。
先物価格はロンドンのレートから平準化されなくなり、時々安くなりますが、しばしばアジア諸国と比較して20オンス以上高く、さらに高くなります。
供給ルートが再開され、価格のプレミアムがバーの製造と出荷のコストを上回っています。これは、銀行が今年1オンスで0.50ドルから10ドルの範囲であると言い、現在の価格で約450億ドルに相当する700トン以上の金がニューヨークに移動しました。 3月以降、CMEデータが表示されます。
その流入以前は、取引所に登録されていた金庫は300トン未満でした。
米国への金の流れは衰退し始めていますが、別の金儲けの機会もロールと呼ばれるトランザクションで開かれ、数か月ごとに先物投資家は期限切れの契約を後期の契約と交換しなければなりません。
2020年2月の契約を4月の1つに交換するには、金1オンスあたり約6ドル、CMEとレフィニチヴのデータが表示されます。
ロンドンと未来の関係が壊れ、銀行が無制限の量で売ることに消極的になったとき、価格は上昇しました。 6月から8月までのロールには、平均で1オンスあたり約15ドルかかります。 8月から12月までのより長い4か月のロールの費用は1オンスが25ドル、つまり40万件の契約で合計10億ドルです。
売り手にとって恩恵であり、市場は先物買い手にとってコストがかかります。
米大手銀行の関係筋は、「無料の昼食はない」と述べた。 「誰かが途中でお金を失う必要があります...それらの人々（長いポジションを持っている）はいつも反対側を進んで喜んでいる人々にお金を払っています。」
大きな利益の範囲は、より小さな銀行からヘッジファンドや資産運用会社まで、より多くの売り手を市場に引き付けました。
将来の供給がさらに上昇すると、特に需要の低下を伴う場合、最終的に利益が抑制される可能性がありますが、当面、銀行は独自のトレーディングブックを管理し、新規参入者による取引を促進することで、それを作り出しています。
ある銀行家は、「これに関してヘッジファンドを使って行ったビジネスの量は前例がない」と述べ、彼のデスクの金からの利益はすでに昨年の合計の2倍であると付け加えた。
「それは明らかに明白な現金であり、機会を運ぶ。」
Bangladesh News/The Daily Star 20200922
http://www.thedailystar.net/business/news/free-money-banks-investors-pile-fractured-gold-market-1965237
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