[Financial Express]ワシントン、８月４日（ロイター）：ウォーレン・バフェット氏は株式投資に失望した模様だ。バークシャー・ハサウェイの現金は２７７０億ドル近くにまで膨らみ、アップルの株式の約半分を売却したが、同複合企業は四半期営業利益が過去最高を記録した。
土曜日に発表されたバークシャーの決算は、世界で最も尊敬されている投資家の一人である93歳のバフェット氏が、米国経済全体、あるいは高くなりすぎた株式市場の評価について警戒感を強めていることを示唆している。
この結果は、ナスダック指数を調整領域に押し込んだ株式市場の売りと、米経済活動と連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを遅らせすぎたのではないかという懸念を引き起こした弱い雇用統計を受けてのものだった。
「バークシャーの全体像とマクロ経済データを見ると、バークシャーは守りの姿勢を強めているというのが確実な結論だ」と、バークシャーを「買い」と評価するＣＦＲＡリサーチのアナリスト、キャシー・セイファート氏は述べた。
バークシャーの現金保有額は、3か月前の過去最高額1890億ドルから6月30日時点で2769億ドルに増加したが、これは主にバークシャーが755億ドル相当の株式を売却したためである。
同社は第2四半期にアップル株約3億9000万株を売却した。これはアイフォンメーカーの株価が23％上昇した1月から3月までの1億1500万株に加え、さらに上回る額だ。バークシャーは6月30日時点でもアップル株約4億株を842億ドル相当保有している。
第２四半期は、バークシャーが購入した株式よりも売却した株式のほうが多かった７四半期連続となった。
バークシャーは自社株買いもわずか3億4500万ドルで、第1四半期の25億7000万ドルから減少し、7月の最初の3週間は自社株買いを一切行わなかった。
「バフェット氏は、自身の株も含め、上場株式に魅力的な投資機会があるとは考えていないようだ」と、バークシャーを「ホールド」と評価しているエドワード・ジョーンズのアナリスト、ジム・シャナハン氏は述べた。「市場や経済についてバフェット氏がどう考えているのか心配だ」
バークシャーの数十の事業からの第２四半期の利益は、前年同期の１００億４０００万ドルから１５％増加して１１６億ドル、クラスＡ株１株当たり約８０７３ドルとなった。
この利益のほぼ半分は、ガイコ自動車保険を含むバークシャーの保険事業によるもので、保険料が上昇し、保険金請求が減少するなか、引受利益は3倍以上に増加した。
しかし、収益はわずか1％増の936億5000万ドルで、BNSF鉄道やバークシャー・ハサウェイ・エナジーなどの主要事業にほとんど変化がなく、パイロット・トラックストップ・チェーンでは12％減少した。
消費者も節約の兆しを見せ、新車、トラック、SUVへの1台当たりの支出が減ったため、バークシャー傘下の80以上の自動車販売店での収益が減少した。
金利引き下げが始まると、バークシャーの短期国債からの収益は減少するはずだ。
シャナハン氏は、収益の逆風により「バークシャーが2025年に利益成長を達成するのは困難になるかもしれない」と述べた。
ネブラスカ州オマハに本拠を置くこの複合企業は、多くの工業・製造会社、大手不動産仲介会社、デイリークイーン、フルーツ・オブ・ザ・ルームも所有している。
四半期純利益は前年同期の359億1,000万ドルから15％減少して303億4,000万ドルとなったが、これは両期間の株価上昇によりバークシャーの株式投資の価値が上昇したためである。
バフェット氏は長年、バークシャー・ハサウェイの四半期投資損益を無視するよう株主に呼びかけてきた。四半期投資損益は往々にして、法外な純利益や純損失につながるからだ。
バークシャーは最低300億ドルの現金を保有することを約束しているが、適正価格で購入できる企業全体や個別株が見つからない場合には、現金を蓄積させることが多い。
7月中旬以降、バークシャーは保有株式数で2番目に大きいバンク・オブ・アメリカの株式38億ドル以上も売却した。
「喜んで使いたいが、リスクがほとんどなく、多額の利益を生むと思えない限りは使わない」とバフェット氏はバークシャーの5月4日の年次株主総会で、バークシャーの現金について語った。
バフェット氏は、アップルがバークシャーにとって最大の株式投資先であり続けると予想しているが、売却益に対する連邦税率21％はおそらく上昇するだろうから、売却は理にかなっていると述べた。
この売却は、バフェット氏がアップルを、保険事業のBNSF、バークシャー・ハサウェイ・エナジーとともにバークシャーの「4大巨頭」の1つと位置付けてからわずか2年後に行われた。
バークシャーとアップルは土曜日のコメント要請にすぐには応じなかった。
Bangladesh News/Financial Express 20240805
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/berkshire-halves-apple-stake-boosts-cash-to-277b-1722791879/?date=05-08-2024
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