[The Daily Star]シェイク・ハシナ氏の信頼する顧問の一人で大臣級のサルマン・F・ラーマン氏は、現在、警察に拘留されている不名誉な容疑者である。同氏は、店員殺害事件で逮捕されたのであり、長年知られていた金融不正行為による逮捕ではない。しかし、この注目度の高い逮捕は、不透明な政治を利用してビジネス帝国を動かした男の台頭を、再び浮き彫りにした。同氏はハシナ氏とその政界と近い関係にあったため、企業界で規則を曲げることが容易だった。
サルマン氏は金融犯罪で繁栄し、現在では経済の苦境に立たされている分野の一つである銀行部門に大きな足跡を残した。失脚前の彼の最後の標的は、自身の事業を急成長させるために利用していた国内で急成長していたイスラム金融だった。
サルマン氏の不正行為を知る多くの人は、同氏をバングラデシュの「債務不履行文化の父」と評した。この有害な不正行為は、他の企業が借り入れて返済しないことを助長し、バングラデシュの銀行業界を深刻なリスクにさらした。
政策対話センターは、いくつかの銀行が現在「臨床的に死んでいる」と結論付けた。
サルマン氏のベキシムコ・グループに多額の融資を行っている銀行の一つがジャナタ銀行だ。ベキシムコは銀行の払込資本金の9倍にあたる巨額の借入を行っており、国営銀行に多大なリスクをもたらしている。これはほんの一例に過ぎない。
サルマン氏は息子のアハメド・シャヤン・ファズルール・ラーマン氏に遺産を残したようだが、同氏は最近、融資不履行によりIFIC銀行の取締役職を失った。
1972年にサルマン氏とその兄のソハイル・F・ラーマン氏によって商品取引会社として設立されたベキシムコは、規制当局に規則の制定や改正を強いることで、何度も債務不履行の融資の返済期限を延ばしてきた。また、有利な裁判所命令を確保することで、法的危険から自らを守ってきた。
ローンの再編または返済スケジュール変更の事例の1つは、2014年にサルマン氏が流動性危機を理由にベキシムコがソナリ銀行から借りたローンの返済スケジュールを変更したときであった。
同社は、危機の原因として、2001年から2008年にかけての政治的動機による信用制限、過去3年間の銀行融資80億タカの返済、そして2013年から2014年にかけての長期にわたる封鎖と閉鎖による経済混乱を挙げた。
当時、7つの銀行に5,245億タカの融資を行っていたベキシムコは、中央銀行に宛てた書簡で、生き残るために緊急の債務再編を求めた。2015年1月29日、バングラデシュ銀行は新たな大規模融資再編政策を発表し、中央銀行は500億タカ以上の借り手からの申請を受け付けた。
当時この新聞が発表した記事によると、約11の企業グループがすぐにこの機会を捉え、不履行となった融資約1500億タカを再編した。ベキシムコだけでその額の3分の1を占めたという。
借り手には、通常の10％ではなく1～2％の頭金と最長12年の返済期間という寛大な返済延期の恩恵が与えられた。この政策により、借り手が2回連続で分割払いを返済できなかった場合、銀行は融資を取り消すことができた。
バングラデシュ銀行は、融資の返済が滞った場合、貸し手は借り手を訴える可能性があると付け加えた。その後のバングラデシュ銀行の行動は、同行が訴訟を起こさなかったことを示している。
この政策に基づき、国営ソナリ銀行はベキシムコの融資1,070億タカを2027年までの12年間、当時の13～14％の金利よりはるかに低い10％の金利で再編成した。
2016年9月から1年間の猶予期間が経過した後、借り手は四半期ごとに5億7,400万タカをソナリに支払うことになっていた。2017年12月までに借り手は6回に分けて支払う義務があったが、ベキシムコは2回しか支払わなかった。そして2017年12月末に債務不履行となった。
ソナリは施設を撤回せず、ベキシムコを訴えることもなかった。
むしろ、中央銀行は2018年3月にベクシムコへの融資を再度延期した。その際、ベクシムコは頭金を支払う必要はなかったが、中央銀行の規則では、融資の再構築には不履行融資の少なくとも10％の頭金が必要だとされていた。
「サルマン・F・ラーマン氏は産業部門への貢献にもかかわらず、融資不履行者の代名詞となっている」と銀行部門アナリストのファルーク・マイヌディン氏は語った。
「ベキシムコが設立された当時、同社はバングラデシュで企業文化を確立した最初の複合企業だった」と同氏は述べ、同社の融資不履行文化は故エルシャド軍事政権時代にまで遡ると付け加えた。
「しかし、同社は巨大な産業的プレゼンスのおかげで、あらゆる場所で影響力を行使できた」とマイヌディン氏は述べ、銀行がサルマン氏の会社に対して法的措置を取ることに消極的だったと指摘した。
ベキシムコ は、繊維、医薬品、セラミック、不動産、食品、情報通信技術、メディア、DTH、金融サービス、エネルギーなど、幅広い業界で事業と投資を行っています。同社の ウェブ サイトによると、ベキシムコ グループは世界中で 70,000 人以上の従業員を雇用し、年間 20 億ドルの収益を生み出しています。
GMG航空での彼の暗い過去
GMG航空におけるサルマンの暗い過去は、操作の教科書的な例だ。GMGは1998年に事業を開始して以来、財政的に悪化し、2006年までに4億2千万タカの損失を積み上げた。2007年、GMGは1千万タカというわずかな年間利益を上げ始めた。そして救世主が現れた。2009年、ベキシムコが突如GMGの株式の半分を購入し、それ以来状況は好転し始めた。
GMGの利益は2010年に何の理由もなく7億9千万タカに跳ね上がり、同社は株式市場ですぐに取引されるという約束のもと、30億タカを400パーセントのプレミアムで私募することで、大衆に黄金の夢を見せた。新しい飛行機が購入され、GMGは新しい空を飛ぶことになるだろう。
しかし、そのどれも実現しなかった。証券取引委員会は同社の帳簿に不正会計が見つかり、利益は架空のものであると認定した。同委員会はGMGのIPOを許可しなかった。私募で同社の株を買った人々は、そのお金を取り戻すことはできなかった。
ベキシムコの保証を得てGMGに24億7千万タカを貸し付けたソナリ銀行も、その金を回収することはできなかった。
サルマン氏は、GMG航空が融資を返済できなかったため、2016年にソナリ銀行がサルマン氏と弟の財産を競売にかける動きを阻止することに成功した。
崩壊した債券市場
サルマン氏は、1990年代に調達した約10億タカの資金の返済を遅らせたため、バングラデシュの債券市場を破壊したとして今も非難されている。
社債は担保のないタイプの債務証券であり、投資家は発行者の信用力と評判に依存し、企業や政府は資本や資金を調達し、社債の保有に対して利息を支払うために社債を発行します。
ベキシムコは1994年から1995年にかけて、10年間の期間で4つの社債を発行した。その期間は2004年と2005年に終了したが、発行者は2021年まで投資家に資金を返済しなかった。
同年、ベキシムコは3,000億タカを調達するためにスクークを発行する準備をしていたが、同社の社債不履行問題が表面化した。投資家からの批判を受けて、証券取引委員会は同社に債務不履行金の返済を命じた。ベキシムコは期限から15年後に資金を返済した。
債券市場
ベキシムコは2021年に国内最大のスクークを発行し、3,000億タカを調達した。サルマンは政治的影響力を債券販売に利用した。銀行やノンバンクは債券の引き受けに関心を示さなかった。
サルマン氏は機関投資家に対し、自社のスクークに資金を預けるよう圧力をかけたが、一部の銀行はためらいながら少額の投資にとどまった。そのため、SECは申込期限を少なくとも2回延長しなければならなかった。
サルマン氏は、シャリア法に準拠した債券ではなく、株式市場のみを対象とした制度から資金を借り入れて銀行がスクークに投資できるよう、バングラデシュ銀行に規則の変更を「強制」するまでに至った。
彼の会社は不正行為を認めたことは一度もないが、この問題に詳しい人々によると、中央銀行は銀行が借り入れた資金をスクークに投資することを許可する通達を出さざるを得なかったという。
Bangladesh News/The Daily Star 20240815
https://www.thedailystar.net/news/bangladesh/crime-justice/news/salman-f-rahman-the-architect-default-culture-3677546
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