[Financial Express]シンガポール、８月２２日（ロイター）：マレーシアは急速に東南アジアの避難先となりつつあり、成長の改善、政府の安定、通貨高が重なり、政治的変動に悩む他の国とは一線を画す存在として、長らく見過ごされてきたこの市場に外国人投資家が戻りつつある。
外国人投資家は今年、マレーシアの債券や株式に着実に資金を注ぎ込んでいる。7月には、タイとインドネシアで政治的混乱が広がる中、外国人投資家はマレーシアの債券市場に17億5000万ドルを注ぎ込んだ。これは1年で最高額だ。
クアラルンプールの株式市場は、過去10年以上で最も好調な年間パフォーマンスを目指している。
アナリストらは、リンギットがこの好調さの支点であり、これまでアジアで最も好調な通貨であるリンギットは、連邦準備制度理事会が利下げを開始し、マレーシア国債の魅力が高まるにつれて、2024年にさらに好調になるはずだと述べている。
「通貨のパフォーマンスは、かなり驚くべきものだった」と、T・ロウ・プライスのダイナミック新興国債券戦略のポートフォリオ・マネジャー、レナード・クワン氏は語った。「パフォーマンスのリターンのほとんどは、債券側ではなく通貨側からもたらされたと思う」
マレーシアの復活物語は、第2四半期に18か月ぶりの速いペースで拡大した経済と、数年の混乱を経て2022年にアンワル・イブラヒム氏が首相に就任して以来の安定した政治環境に支えられている。
マレーシアの同地域におけるライバル国の相対的な業績不振が追い風となっているが、タイの政治的混乱やインドネシア新政権をめぐる懸念が投資家を動揺させている。
中央銀行のデータによると、現在、外国人はマレーシア国債の発行残高の20％を保有している。
リンギットは木曜日にドルに対して18か月ぶりの高値を付け、今年の上昇率は5％を超えた。これは今年初めに26年ぶりの安値付近で低迷していた状況とは大きく異なる。
ステート・ストリート・グローバル・マーケッツのシニア・マルチアセット・ストラテジスト、ベン・ルク氏は、投資家が人気のキャリートレードを解消し、「保有量が少なく、過小評価されている」通貨に資金を回したため、リンギはここ数週間の円高の恩恵を受けたと述べた。
株価指標KLCIは、AI主導のデータセンターブームを背景に今年12％以上上昇し、MSCI東南アジア指数の6％上昇を上回った。
建設、電力、インフラといった際立ったセクターは、「投資家に、他の地域で支配的なテクノロジーや消費財銘柄を超えるチャンスを提供する」と、Mのアジア株式ポートフォリオマネージャー、ヴィカス・パーシャド氏は言う。「この多様化の可能性は、マレーシアを魅力的な投資先にしている主な要因の一つです。」
今年の世界的に株式による資金調達は低調だが、マレーシアでは活況を呈しており、ミニマーケットチェーン最大手の99スピードマート・リテール・ホールディングスは来月、5億900万ドルの初進出を目指している。
米国と地域経済が金利を引き下げる一方で、マレーシア中央銀行は力強い経済成長の中で金利を据え置くため、マレーシアの魅力は高まるはずだ。
これにより、リンギットは引き続き支えられ、マレーシア国債は魅力的になる可能性が高い。ドル建て10年国債の利回りは、わずか3か月前はマレーシア国債より60ベーシスポイント高かったが、現在は両者は接近している。
Bangladesh News/Financial Express 20240823
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/malaysia-shines-as-foreign-investors-return-peers-stumble-1724349690/?date=23-08-2024
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