[Financial Express]ワシントン、８月２２日（ロイター）：米規制当局は１１月の大統領選挙前に物議を醸している銀行資本増強案を最終決定できない見通しで、ウォール街の銀行に対する資本増強案やその他の厳しい規制案が完成するかどうか疑問視されていると、事情に詳しい５人が明らかにした。
いわゆる「バーゼルIIIエンドゲーム」規則は、資産総額1000億ドル以上の銀行の資本管理方法を全面的に見直すもので、融資や取引を制限する可能性がある。銀行は、追加資本は不要で経済に悪影響を与えると主張し、バーゼルを廃止するよう積極的にロビー活動を行っている。
さて、その戦いの結末は11月5日の選挙にかかっています。
民主党の大統領候補、カマラ・ハリス副大統領は銀行規制の強化を求めている。しかし、共和党候補のドナルド・トランプ氏が勝利した場合、同政権は新規制を破棄するか大幅に緩和すると広く予想されていると関係者らは語った。トランプ氏は官僚主義を削減すると約束している。
ハリス氏はいくつかの激戦州でリードしているものの、両候補の争いは接戦となっている。
ロイター通信は6月に、規制当局はバーゼル案を再発行し銀行にフィードバックを認めるかどうかについて何カ月も議論していると報じた。
業界幹部の間では、パウエル連邦準備制度理事会（FRB）議長が先月議会で、大きな変化があったため再提案は「不可欠」だと発言したことを受け、各機関が規則を再提案すると広く予想されている。しかし、関係筋によると、選挙前に規則を最終決定したいと考えている他の機関にFRBがどうやってその計画を支持するよう説得するかは不明だ。
関係者によると、両当局が早ければ来月にも合意に達したとしても、複雑な規則ではよくあることだが、銀行に少なくとも60日間のフィードバック期間を与える可能性が高い。そうなると、当局がコメントを吸収し、2025年1月に米新政権が発足する前に最終案を完成させるのはほぼ不可能になるという。
関係者らによると、これまで報道されていなかったこのスケジュールは、バーゼル規制と大手銀行に対する他の2つの債務・流動性規制を危うくする。バーゼル規制案が完成し、それに携わるスタッフが解放されるまで、これらの規制は完成しない。
規制当局の推定によると、これらの規則を合わせると、銀行は2000億ドル以上の追加資本と負債を保有することが義務付けられる可能性があり、大幅な延期や無期限の延期は業界にとって非常に価値のあるものとなる可能性がある。
規制強化を支持する進歩派の中には、銀行が何百万ドルもの資金を投じて公的なキャンペーンを展開してきたバーゼル規制との戦いが、昨年の銀行破綻で金融システムのリスクが露呈したにもかかわらず、民主党政権下で期待されていた規制の抜本改革を最終的に阻むことになるのではないかと懸念する人もいる。
「彼らはバーゼルIIIの最終段階の完了がいかに容易であるかについて過度に楽観的だった。それがそれほど容易でないことが判明すると、そのことで注目が一気に奪われてしまった」とミシガン大学のジェレミー・クレス教授は両当局について語った。
共同で規則を起草しているFRB、通貨監督庁（OCC）、連邦預金保険公社（FDIC）の広報担当者はコメントを控えた。ハリス陣営とトランプ陣営の広報担当者はコメント要請に応じなかった。
パウエル氏は７月に議会で、自身の目標はバーゼルを「急いでやるのではなく、正しくやる」ことだと述べた。
複数のＦＲＢ当局者も、新草案は再提案されなければならないとのパウエル議長の見解に賛同していると、関係筋のうち２人が語った。ロイター通信が先に報じたところによると、再提案されれば、当局が適切な手続きを踏んでいないとしてウォール街の銀行が最終規則を廃止しようと訴訟を起こすリスクが軽減されると考える者もいる。
OCCとFDICは再提案に反対しているが、FRB抜きで草案を最終決定するのはほぼ前例のないことだ。
「提案が大きすぎるので、現段階で最終決定するのは不正行為だと私は思う」と、草案の一部変更を推進している業界団体ストラクチャード・ファイナンス協会のマイケル・ブライト最高経営責任者（CEO）は述べた。「選挙前には決まらないと思う」
トランプ大統領は、FRBの規制当局トップであるマイケル・バー氏を解任することはできないが、マイケル・シュー監査役代行を直ちに交代させ、規則の採決権を持つFDIC理事会を共和党寄りに傾けることはできる。こうした変更により、銀行規制の議題の大半はトランプ大統領が任命した人物にすぐに掌握されることになるだろう。
危機に瀕しているもう一つの主要な規制案は、大手地方銀行に対し、潜在的な損失を緩和するために最大700億ドルの新規長期債務を発行するよう指示するものだ。
関係筋２人によると、この規則は１年前に提案されたが、銀行が保有しなければならない債務の額がバーゼルのリスク測定方法によって左右されることが一因となり、遅れている。パウエル議長は７月、バーゼルの最終草案が「支持」されれば、この規則に関する作業が進められる可能性があると述べた。
関係筋によると、バーゼルの背後には、銀行に新たな流動性規則を課すという当局が示唆した計画も滞っている。
ハリス氏が勝利したとしても、連邦預金保険公社（FDIC）の委員長候補クリスティ・ゴールドスミス・ロメロ氏の任命が予定されていることから、規則の施行がさらに遅れる可能性があり、上院が共和党に転じれば、規則を緩和しようという政治的圧力が高まる可能性がある。
「まだ多くのことが未定だ」とブライト氏は語った。
Bangladesh News/Financial Express 20240823
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