[Financial Express]バングラデシュ証券取引委員会（株式ディーラー、株式ブローカー、公認代理人）規則2023の提案の最終決定に仲介業者が反対していなかったら、株式投資家はブローカーによる資金の不正流用からよりよく保護されていただろう。
証券規制当局は昨年11月までに規則案に関する一般意見を受け取った。ダッカ証券取引所（DSE）ブローカー協会は、この規則案が市場にとって不利であるとみなした。
DBAは証券規制当局に宛てた書簡の中で、この規則が総選挙前に施行されれば資本市場が不安定化するだろうとさえ述べている。DBAは総選挙後も、この規則の施行は市場の発展に悪影響を与えるとして、この規則に反対し続けた。
一方、ブローカーが日々の証券取引のために管理する統合顧客口座（CCA）に預けた資金の不正処理の被害に遭う投資家が続出している。最近報告された事例はモシホル証券と関連している。ダッカ証券取引所は、今年8月19日時点でモシホル証券のCCAに6億8580万タカの不足があることを確認した。
提案された規則には、ブローカーがCCAを開設した銀行が、CCAからの現金の受取人がブローカーの顧客であるかどうかを確認するという規定がある。
ブローカーのCCAの赤字は、同国の資本市場でよく話題になっている問題だ。クレスト証券やタムハ証券を含む多くの証券ブローカーが、顧客の口座から多額の資金を流用していた。
証券規制当局とダッカ証券取引所は、ブローカーの保護と十分な資産を規定する法律がないため、詐欺被害に遭った顧客の訴えを未だ解決できていない。
金銭横領はどのようにして起こるのでしょうか?
株式仲買人は、現金または小切手で受け取った顧客の資金を CCA に預けます。
CCA 口座は、顧客の資金を取り扱うためだけに銀行に開設されます。ただし、顧客は口座に関する情報を一切持たず、銀行にも知られません。ブローカーが口座を管理し、銀行は要求があればいつでも取引仲介業者にサービスを提供する義務があります。
証券規則も、CCA に対してブローカーが要求する取引には適用されません。証券取引所による監視がない限り、銀行は顧客向けに設定された規定に従って行動します。
CCA からの資金の引き出しは、口座受取人小切手を通じてのみ可能です。株式仲買人から小切手を受け取った人は、同じ銀行または別の銀行に開設した自分の口座で支払いを換金できます。
不正な株式仲買人は、CCA から金銭を受け取るべきではない自分の別の会社または他の個人に小切手を発行することができます。
新しい規則が発効すれば、関係する証券取引所がブローカーに代わって顧客リストを銀行に送ることになる。銀行はある程度、詐欺行為を防止できるようになる。さらに、リストは随時改訂されるため、ブローカーの CCA は定期的に精査されることになる。
CCAから資金を移動させるだけでなく、証券会社は顧客の資金を証拠金融資に利用していたことも発覚している。また、偽の資産明細書を顧客に提供しながら、顧客のポートフォリオから株式を売却していた。
さらに、CCA の資金は、個人、銀行、またはその他の金融機関から融資、前払い、または当座貸越を受けるために株式ブローカーによって担保として保持されていました。
提案された規則は、これらすべての不正行為を阻止することを目的としている。
提案された規則に反対する理由は何なのでしょうか?
DSEブローカー協会のサイフル・イスラム会長は、株式ブローカーとディーラー向けに作成された規則案は市場に優しくないため反対だと述べた。
この規則には、証券会社の取締役会が取締役会に顧客を選出することを義務付ける条項もある。BSECの関係者は、顧客は証券会社の取締役会の決定内容を知るべきだと述べている。
提案された規則には、ブローカーが証拠金融資を行う資格を得るために、1億タカ相当の最低払込資本金が必要であるという規定も含まれている。
BSECのディレクターであるモハンマド. アブル・カラム氏は、この規則案は投資家のより広範な保護を確保することを目的としていると述べた。
しかし、DBAのサイフル・イスラム会長は、合意に達するには対話が必要だと主張した。「以前の委員会は利害関係者と何の話し合いも行わなかった」
反市場条項とは具体的に何なのかと問われると、イスラム氏は規則案のあらゆる条項に問題があると述べた。
「現時点で問題について言及することはできない。この問題について話し合うため、近いうちに対話を開く予定だ」
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Bangladesh News/Financial Express 20240922
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/draft-rules-for-better-investor-protection-face-brokers-opposition-1726929958/?date=22-09-2024
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