[Financial Express]香港、10月4日（ロイター）；中国に特化したヘッジファンドの一部は、中国の積極的な景気刺激策による中国株の急回復により、9月に爆発的な利益を報告している。
先週、中国の優良株CSI300指数が5日間で25％という記録的な急騰を記録した株価急騰により、アジアの株式ヘッジファンドは今年これまでのところ世界トップの成績を収めた。
香港のトリアータ・キャピタルは先月、44％ものリターンを記録し、1月から9月までの運用成績は56％となった。中国に重点を置く7億7000万ドルのこのファンドは、データセンター、インターネット大手、電子商取引、旅行会社に長期投資しており、その投資は実を結んだ。
「偉大な企業が、非常に割安な評価額で取引されていた」と、トリアタ・キャピタルの最高投資責任者ショーン・ホー氏は9月の投資家向け書簡で述べた。
雲奇資本の中国ファンドは9月に手数料控除前で26％上昇した。同ファンドは、ルーファックス・ホールディングスや奇福科技など、打撃を受けた中国のインターネットおよびフィンテック企業への投資が功を奏したと述べた。同ファンドはまた、自社株買いや配当支払いを増やしている企業も選んだ。
中国株の反発は、株価が3年間も下落した後に起きた。当局は先週、金利引き下げや株価上昇のための1140億ドルの戦略資金など、パンデミック後最大規模の景気刺激策を打ち出した。
MSCI中国指数は9月に24％上昇し、2022年11月以来の月間最大上昇となった。
この好転は、新型コロナウイルスのパンデミック以来、経済の低迷と地政学的緊張により苦しんでいた中国ファンドにとって一息つく機会となる。アナリストらは、上昇が持続し、経済が回復すれば、海外からの資金が中国ファンドに戻ってくるとみている。
ゴールドマン・サックスは、中国株に重点を置くヘッジファンドの9月23日から27日にかけてのリターンが6％と、過去最高の週間パフォーマンスを記録したと推計している。今年に入ってから、アジア株ヘッジファンド全体のリターンは12％で、世界全体の上昇率をリードしている。
中国に対するネットロングポジションが低いファンドのパフォーマンスは低かった。
約100社の企業にロングとショートの投資を行う低ネット戦略を採用しているシンガポール拠点のキーストーン・インベスターズは、9月に4.8％の下落となり、年初来の上昇率は13.2％に縮小したと、同社の業績に詳しい情報筋は述べた。
キーストーンはコメントを控えた。
金融分析会社S3パートナーズは、海外の中国株の空売り筋が9月最後の2週間で69億ドルの損失を被った可能性があると推計している。
ファウンテンキャップ・リサーチの最高経営責任者、スティーブン・ルク氏 ファウンテンキャップのロングオンリー中国ファンドは先月19パーセント上昇した。
ヘッジファンドコンサルティング会社エイジクロフト・パートナーズの創業者ドン・スタインブルッゲ氏は、中国に焦点を当てたヘッジファンドの戦略は、中国政府が不動産市場と経済をいつどのように安定化させるか次第で、いずれ復活するだろうと述べた。
「しかし、この需要の増加は2025年の初めから中頃までは起こらないと予想しています」と彼は語った。
Bangladesh News/Financial Express 20241005
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/china-focused-hedge-funds-post-explosive-returns-1728060010/?date=05-10-2024
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