[Financial Express]協同組合省の職員であるモハンマド・アブル・カイヤー氏とその仲間は、上場企業4社の株価を操作したとして、13億5000万タカ以上の罰金を科せられた。
彼が有罪判決を受けたのは今回が初めてではない。しかし、そのたびに罰金は株式市場で不正な手段で得た利益に比べて少額であり、その刑罰によって違法行為を繰り返すのを止めることはできなかった。
カイヤー氏（通称ヒル）は、証券規制当局の元議長シブリ・ルバヤト・ウル・イスラム氏の政権下で、市場で影響力のある投資家だった。
同氏は当時、主要な相場操縦者としてよく知られていた。市場関係者によると、同氏が株を買うと、他の人もそれが確実な勝利だと知っていたので、それに倣ったという。
バングラデシュ証券取引委員会（BSEC）は、コンドカール・ラシェド・マクソード委員長が議長を務めた木曜日の会議で、抑止力としてカイヤー氏と共犯者に高額の罰金を科すことを決定した。
カイヤー氏の家族、つまり父親のアブール・カラム・マトバー氏、妻のカジ・サディア・ハサン氏、その他の親族、そして同氏の家族が所有するDIT協同組合も、一緒に処罰された。
BSECの職員がフィナンシャル・フェア紙に語ったところによると、彼とその家族は2021年6月から10月にかけて、フォーチュン・シューズ、デルタ生命保険、NRB商業銀行、ソナリ製紙・板紙工場の株式を操作する連続取引を行ったという。
ダッカ証券取引所（DSE）の調査により、カイヤー氏とその仲間による詐欺行為が発覚した。
BSECのエグゼクティブディレクター兼広報担当のモハマド・レザウル・カリム氏は、証券規制当局は発行者、市場運営者、物議を醸す投資家が直面している未解決の非遵守問題を解決するために取り組んでいると述べた。
「BSECは、投資家の信頼を回復するために、コンプライアンス違反に対して寛大な対応をしないというメッセージを伝えたいと考えている。」
カリム氏は「迅速な規制措置によりガバナンスが改善され、投資家の信頼が回復すると期待される」と付け加えた。
カイヤー氏は株価にどのような影響を与えたのでしょうか?
現在、協同組合局の副登録官を務めるカイヤー氏は、自身のポートフォリオだけでなく、親戚、家族、社会団体の名前で開設された他の受益者所有者（BO）の口座からも株式を売買しており、すべての口座を管理しています。
彼は20社以上の企業を操作したとして何度も罰金を科せられていた。
例えば、BSECは今年9月、2022年に11銘柄の違法取引に関与したとしてカイヤー氏とその家族に1億4000万タカの罰金を科した。
しかし、BSEC執行部の報告によると、実現した資本利得は5億タカに達し、未実現利得は10億タカだった。
実現キャピタルゲインとは、株式を売却した後に得た利益を指します。一方、未実現キャピタルゲインとは、購入した株式が現在市場でより高い価格で取引されており、利益を得るために売却可能であることを意味します。
9月初め、新設された委員会は、パラマウント保険の株価操作に関与したとして、解任された親善大使でクリケットのスター選手、シャキブ・アル・ハサンに500万タカの罰金を科した。同氏は同株の取引で900万タカ以上のキャピタルゲインを得ていた。同氏はシブリ政権下で市場操作を行っていたが、罰せられずに済んでいた。
一方、日曜日に発表されたバングラデシュ経済の現状に関する白書の最終草案では、詐欺、操作、株式の売り出し、新規株式公開を通じて株式市場から何兆ドルもの資金が横領されたと述べられている。
同社は、株価操作で期待される利益に比べて罰金が少なかったため、違法行為が助長されたと指摘。有力な投資家や機関投資家が、証券法に違反する連続取引を通じて株価を人為的につり上げていた。
彼らは一部の株をターゲットにし、過大評価された資産を処分して利益を測るため、株の取引が活発であるという誤った印象を与えた。
匿名を条件に取材に応じた別のBSEC職員は、同じグループが何度も法律違反を犯していると語った。彼らの中には規制当局から罰金を科せられた者もいるが、同様のパターンで犯罪を繰り返しているのは、規制措置を受けても彼らが改心していないことを示している。
隣国インドを含む他の国々では、不正操作者を市場から永久に排除する例もある。
「（BSECによる）規制措置は今後間違いなく厳しくなるだろう」と当局者は語った。
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Bangladesh News/Financial Express 20241206
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/hiru-allies-face-hefty-fines-this-time-for-stock-manipulation-1733421828/?date=06-12-2024
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