[Financial Express]ファインフーズの株価は、1月16日に25年度上半期の利益が前年比376％という記録的な伸びを示したことを発表する1週間以上前から急落していた。
株価は収益開示後も下落を続け、日曜日までの９営業日で28％の下落となった。
株価の動きから、なぜ好調な収益報告が投資家を引き付けることができなかったのかという疑問が浮かび上がった。実際、投資家の熱意は開示よりずっと前に薄れてしまったようだ。
市場の専門家は、この現象は「噂で買ってニュースで売る」という人気の取引戦略によるものだと考えています。
ニューストレーダーと呼ばれる一部の投資家は、情報が公開されるとニュースの影響が急速に薄れてしまうため、証券のポジションを非常に短期間で保有する傾向があります。
発表前に何らかの形でファインフーズの利益成長について知っていた投資家は、同社の株に積極的に投資していた可能性がある。
同社の株価は昨年8月22日にダッカ証券取引所で上昇し始めた。同日の終値は1株当たり148.90タカで、1月6日には82％上昇し、1株当たり271.40タカで最高値を付けた。
1月7日から1月19日の間に、株価は28%下落し、1株当たり194.80タカとなった。
株価上昇前にポジションを取っていた投資家は、株価上昇が続かないことを知っていたため、情報開示前に売り始めた。株価上昇に勇気づけられてファインフーズに投資していた一般投資家は、これに不意を突かれたかもしれない。
しかし、月曜日、ファインフーズはダッカ証券取引所（DSE）で9.45％上昇し、1株当たり213.2タカで取引を終えた。
「同社の株を購入した投資家の多くは、同社に信頼を置いていなかった。そうでなければ、記録的な利益成長の後も保有株を売却することはなかっただろう」とミッドウェイ・セキュリティーズのマネージング・ディレクター、モハメッド・アシュクル・ラーマン氏は語った。
同氏はさらに、投資家グループは内部情報に基づいてある時点まで株価に影響を与え、その後株価の勢いが衰えることを知っているので撤退する、と付け加えた。
情報開示前に異常な価格高騰が起こり、情報開示後にすぐに下落した例は他にもある。
オリオン・インフュージョンは、新株予約権の投機の中で2022年に急騰した。5か月間で12倍という異常な価格上昇の後、投資家を感動させることができなかった企業発表を受けて、2022年11月に株価は急落した。
ファインフーズの過去の記録
ファインフーズは記録的な成長を遂げる前は業績が非常に悪かった。
同社は21年度に157万タカの損失を出し、22年度には34万タカの利益を報告した。利益は23年度にわずかに増加して92万タカとなり、24年度には1235万タカに急増した。
監査人は、以下の目的のために作成された財務諸表に対して限定意見を述べた。
24年度。
同社は、信頼できる情報が入手できず、取引の性質上、現金で行われた取引の真正性を確認できなかったと述べた。
収益、売掛金
監査人は、原材料の購入額に誤りがあった可能性があると述べ、在庫にも矛盾が見つかったと付け加えた。
主要指標から懸念の兆し
市場全体の株価収益率 (P/E) が 12 の場合、最新の監査されていない四半期財務諸表に基づくと、高級食品 の P/E は 1 月 19 日時点で 53.81 でした。最新の監査済み財務諸表に基づくと、P/E 率は 221.36 になります。
同社は23年度まで名目上の現金配当を支払い、Bカテゴリー企業としての地位を維持した。
ファインフーズのスポンサー取締役は共同で15.25％の株式を保有している。
昨年12月までのデータによると、企業は規制によって義務付けられているが、
少なくとも
同社の株式30パーセントを保有。
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Bangladesh News/Financial Express 20250121
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/fine-foods-quick-rally-faster-plunge-what-happened-around-its-record-growth-1737386402/?date=21-01-2025
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