[Financial Express]リヤド、1月23日（アラブニュース）：サウジアラビアの資本市場は著しい成長を遂げており、同国がビジョン2030計画に向けた資金調達を加速する中、発行体は過去5年間で1,300億ドル以上を調達した。
資本市場局の2024～2026年戦略は、投資を促進し、世界的な関心を集め、経済の多様化を支援し、国の金融セクターを発展させることを目指しています。
Sからの報告によると「これは、同時期にサウジアラビアが国内で調達したサウジ・リヤルの1440億ドルに上乗せされるもので、この急増の一因はサウジビジョン2030の実施によるものだ」と米国を拠点とする信用格付け会社は述べた。
政府がこれらの発行の約60パーセントを占める一方で、ビジョン2030は非石油経済と銀行システムにも大きな機会をもたらしました。
対外レバレッジの上昇にもかかわらず、市場環境は引き続き良好であり、金利の低下が支援的な動向をもたらしている。同機関は「われわれの基本シナリオでは、レバレッジは管理可能な範囲にとどまり、民間部門の債務対GDP（国内総生産）比率は今後12～24カ月で100％を下回ると予想している」と付け加えた。
現在の市場環境は発行者にとって有利であり、金利の低下と財政状況の好転が持続的な資本調達に有利な背景となっている。この傾向は、王国が大規模プロジェクトと経済多様化の取り組みを推進する中で継続するだろう。
住宅ローン担保証券市場が近づいている
今後1～2年で注目すべき重要な要素の一つは、サウジアラビアにおける住宅ローン担保証券市場の設立の可能性である。
格付け会社は、9月末時点で「銀行は主に固定金利で短期資金源（主に国内預金）の住宅ローンを1750億ドル以上抱えている」と述べた。
金利が引き続き低下すれば、こうした住宅ローンは流通市場での取引にとってより魅力的になる可能性がある。証券化して売却できれば、銀行は資産をバランスシートから外すことができ、さらなる融資やビジョン2030の取り組みへの投資に使える資本を捻出できる。
「これは、RMBSの発行に関連する法的ハードルが解決されるか、少なくともリスクが国内および海外の投資家の関心を引くレベルに抑えられることを前提としている」とS氏は述べた。A-/ポジティブ格付けを持つサウジ不動産リファイナンス社は、RMBS市場の発展を促進する上で重要な役割を果たすことが期待されています。
直接市場での発行は住宅ローン担保証券の新たな手段として浮上する可能性があり、銀行の財務能力を大幅に高める可能性があります。
Bangladesh News/Financial Express 20250124
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/saudi-arabias-capital-markets-surge-with-274bn-raised-in-5-years-fueled-by-vision-2030-growth-1737656628/?date=24-01-2025
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