[The Daily Star]中国の AI スタートアップ企業 ディープシーク が波紋を呼んでいる。AI 分野だけでなく、米国の株式市場も揺さぶっている。AI チップの王者ともいえる エヌビディア の株価は月曜日に約 6,000 億ドル下落し、投資家は ディープシーク の成功が大手テクノロジー企業の投資ラッシュにどのような影響を与えるのかを懸念し始めた。いったい何が起きているのだろうか?
ディープシーク の急成長は、AI 投資は制御不能なのかという、現在進行中の議論を再燃させている。米国のテクノロジー大手は AI インフラに数十億ドルを投じており、エヌビディア もその波に乗っている。しかし、企業が支出を見直し始めれば、それは AI 企業がチップを大量に購入することにビジネスを依存している エヌビディア にとって問題を意味する可能性がある。
ディープシーク の成功は、中国が皆が思っていたほど エヌビディア を必要としていないかもしれないことを示唆している。そして中国企業は独自のチップ (ファーウェイ の 上昇 プロセッサなど) を開発しているか、AI モデルをそれほど高性能ではないハードウェアで動作するように最適化しているかのどちらかである。これは エヌビディア の売上減少を意味する可能性があり、投資家はそれを好ましく思わない。
現金化する時期でしょうか?
現実的に考えてみましょう。NVIDIA の株価は、AI ブームのおかげで、この 1 年で急騰しました。しかし、株価がここまで高騰すると、投資家が現金化を始めるのにそれほど時間はかかりません。ディープシーク の成功は、AI ブームが衰える前に利益を確保するために一部の投資家が必要とした口実だったのかもしれません。
エヌビディア の株価下落は、1 つの企業だけの問題ではない。投資家が AI への支出、競争、評価について再考している兆候だ。AI ゴールドラッシュは依然として勢いを増しているが、それがどれだけ持続可能かという点については深刻な疑問が残る。
待ってください、なぜ原子力株も下落しているのですか?
AI革命で大きな勝利を収めると見られていた原子力関連株も打撃を受けた。AIデータセンターには大量の電力が必要になると予想されているにもかかわらず、コンステレーション・エナジーとヴィストラの株価は20％以上下落した。一体何が起きているのだろうか？
原子力発電事業者は、AI データセンターの電力供給に不可欠とみられている。原子力発電への期待が高まった大きな理由は、AI が電力需要の急増を促すだろうという考えから生まれたものだ。その可能性は依然として高いが、投資家が期待したほどのスピードではないかもしれない。AI 企業がインフラへの投資を減速すれば、電力事業者は期待していた大きな需要の急増をすぐには実感できないかもしれない。
エヌビディア の場合と同様に、一部の投資家は利益を得るチャンスを見出しました。原子力関連株はすでに AI ブームに乗っていたため、AI 関連株が下落している中で、一部の投資家が利益を手にして次の投資に移るのは理にかなったことです。
それで、次は何ですか?
ディープシーク の台頭は AI の世界を揺るがしており、投資家は投資を調整している。エヌビディア やその他の AI 株は打撃を受けており、原子力株は巻き添え被害を受けている。AI ブームはまだ終わっていないが、投資家はより慎重になりつつある。つまり、今後はボラティリティが高まるということだ。
今、大きな疑問は、これが単なる障害なのか、それとも AI 市場の大きなリセットの始まりなのかということです。
Bangladesh News/The Daily Star 20250131
https://www.thedailystar.net/business/economy/news/rise-deepseek-why-it-headache-tech-stocks-3812526
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