[Financial Express]関係筋によると、国債投資による利益の減少により、銀行は預金金利と貸出金利を引き下げ始めており、現在は民間部門への融資に目を向けているという。
銀行家や金融市場アナリストによると、商業貸付業者は当初、法人向け預金金利と前払い金利を引き下げており、金利制度が徐々に変化するシナリオの下、来年4月から一般国民向けにも同様の措置を取る予定だという。
最近の大規模な暴動後の事業の不確実性により経済低迷が続く中、銀行は既存の低融資体制下でも何らかの利益を上げるために、高利回りの国債や国債への投資機会を活用しているという。
しかし、昨年12月初旬以来、財務省短期証券（短期国債）と国債（Tボンド）のカットオフ利回りの上昇は引き続き低下しており、実際、長期にわたるインフレ対策でマネーサプライを圧縮するというバングラデシュ中央銀行（BB）の金融引き締め政策の姿勢にもかかわらず、銀行家らは金利計算の見直しを余儀なくされている。
BBのデータによれば、91日物、182日物、364日物短期国債のカットオフ利回り（一般に金利として知られている）は、それぞれ11.80％、11.90％、11.99％と過去最高に達した。
しかし、昨年12月初旬以降、国債利回りは下落傾向にあり、日曜日に行われた入札ではそれぞれ10.35％、10.25％、10.35％と急落し続けていることがデータで示されている。
短期国債だけでなく、すべての短期国債セグメント（2年、5年、10年、15年、20年）の利回りが大幅に低下し、銀行部門の預金金利と貸出金利の両方が下方修正されたことを示唆している。
バングラデシュ銀行の執行役員（金融政策部門）エザズル・イスラム博士は、最近、長期利回り曲線が下降傾向にあると述べ、これは銀行システムの金利が上昇しないことを示唆していると語った。
同氏は、国債（グーセク）の利回りが需要増加によって引き下げられ続けるため、銀行は金利引き下げを通じて民間部門の信用拡大にさらに注力する必要があると述べている。
楽観的な見方としては、中央銀行で33年間の経験を持つイスラム氏は、今後数カ月でインフレ率がさらに低下すると予想されており、前向きな見通しを示していると述べている。
同氏はフィナンシャル・タイムズに対し、「インフレ率の低下傾向がわれわれの予想通り継続すれば、中央銀行は近い将来、インフレ率の傾向に合わせて政策金利を調整するだろう」と語った。
匿名を条件に語った民間商業銀行の取締役は、国債市場の利回りが徐々に低下していることへの初期対応として、法人向け預金金利と貸出金利をすでに50ベーシスポイント引き下げたと語った。
同社は来月、他のすべての預金者と借り手に対しても同じ措置を講じる予定で、4月から施行される予定だ。
銀行が一般国民向けの預金金利と貸出金利の引き下げになぜ時間がかかっているのかとの質問に対し、同氏は「金融政策の伝達メカニズムが弱いため、時間がかかっている」と答えた。
パバリ銀行のマネージングディレクター兼最高経営責任者（CEO）のモハメッド・アリ氏は、現在の金利制度の変化を受け、同銀行は今後、他の銀行と同様に民間部門の信用にさらに注意を払う計画を立てていると語った。
「計画の一環として、当行は今月下旬に預金金利と貸出金利を引き下げる予定です」と同氏は言う。
ミューチュアル・トラスト銀行の取締役兼最高経営責任者（CEO）サイード・マフブブール・ラーマン氏は、国債市場の利回りの低下傾向を注意深く観察していると語った。
「今後数週間でこの傾向がさらに続く場合、預金金利と貸出金利の見直しを検討するだろう」と経験豊富な銀行家はフィナンシャル・タイムズに語った。
ダッカ銀行のマネージングディレクター、シェイク・モハメッド・マルーフ氏は、投資機会はここ数カ月縮小し続けていると指摘。そのため、競争で余剰流動性を持つ銀行は、低貸出制度の下で入札を受け入れてもらうために、より低い利回りを提示して国債の窓口に殺到している。
「実際のところ、国債市場の利回りは需要の高まりによりここ数週間下がり続けている。今後数日も状況が続けば、銀行は間違いなく預金金利と貸出金利を引き下げるだろう」とマルーフ氏は言う。
BBデータによると、政府は当日の入札で3種類の短期国債を発行し、750億タカを借り入れた。銀行は、入札前の短期国債の目標額750億タカに対して、約1900億タカ相当の入札を行った。
同様に、銀行は先週火曜日、5年物バングラデシュ国債（BGTB）の入札前目標額400億タカに対して2,200億タカ相当の入札を行った。
これらの入札の提出は、特に民間部門からの信用需要の低下により、ここ数カ月間の グーセク に対する需要が高まっていることを示している。
民間部門への融資の伸びは、前月の前年比7.66％から2024年12月には7.28％に低下した。
これは、現在の会計年度（2024～25年度）の上半期（H1）の中央銀行の目標である9.80％よりも2.52パーセントポイント低いものだった。
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Bangladesh News/Financial Express 20250217
https://today.thefinancialexpress.com.bd/first-page/banks-begin-lowering-both-deposit-lending-rates-1739730169/?date=17-02-2025
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