[Financial Express]米国の格付け会社ムーディーズ・レーティングスは、資産リスクの増大、企業統治の不備、経済成長の鈍化などの逆境を理由に、バングラデシュの銀行システムの見通しを安定からマイナスに引き下げた。
水曜日に発表された最新の報告書の中で、この世界的な格付け機関は、銀行の収益性と財務の安定性に悪影響を及ぼすと予想される主な原因の1つとしてインフレ圧力も強調している。
ムーディーズの調査結果によると、信用の伸びの鈍化が内部資本創出の弱まりを相殺するため、銀行の資本構成は安定するだろう。
「銀行の資金調達と流動性は安定しているが、引き続き逼迫するだろう。マイナスの見通しは、政府が必要な時に銀行を支援する能力が低下していることも反映している」と米国の格付け機関は説明している。
ムーディーズはまた、バングラデシュの実質GDP（国内総生産）成長率が、前年度5.8％から2025年6月までの会計年度には4.5％に鈍化すると予測している。
ムーディーズによると、経済にとっての主な課題は、治安の悪化、既製服部門のサプライチェーンの混乱、需要の弱体化につながる政治的、社会的不安から生じている。
一方、中央銀行は2023年6月から2024年9月までの15か月間に政策金利を6.0％から10％に大幅に引き上げた。そのため、世界的な格付け機関は、インフレ率が2025年度も9.8％と高止まりし、中央銀行が政策金利を引き下げることは困難になると予想している。
「高インフレと失業率により、暫定政府が重要な改革を実施するための政治的資本が制限されるだろう」と報告書は指摘している。
また、同国の経済成長の鈍化とインフレの高騰により、銀行の経営環境は悪化するとも述べている。
企業が需要の弱まりとサプライチェーンの混乱によるコスト上昇という二重の課題に直面しているため、銀行の資産の質と収益性は悪化すると予測されています。規制の緩みや企業統治の弱さなど、銀行の資産の質に対する構造的リスクは今後も続くでしょう。
ムーディーズは、社会不安、銀行部門の構造的弱点、そして2025年4月に施行される予定の不良債権分類規則の厳格化により、不良債権の割合がさらに増加すると予測している。
「事業環境が悪化するにつれ、資産の質も低下するだろう」と予測している。
一方、分類されたローンのシェアは、2024年末までに、未払いローン総額の9.00％から20.20％に上昇した。2024年9月30日時点では16.93％だった。
「資産リスクが高まるにつれ、規制当局は借り手に猶予措置を与える可能性があり、これにより銀行は債務不履行ローンの支払い条件を変更できるようになり、不良債権の管理が容易になる可能性がある」と格付け会社は指摘している。
ムーディーズはまた、貸倒引当金の増加に伴い収益性が悪化するとも述べている。
「特に資産リスクの上昇を考慮すると、不良債権に対する既存の準備金が不十分なため、システム全体で貸倒引当金が大幅に増加するだろう」と報告書は付け加えている。
しかし、銀行の内部資本創出は弱まるものの、景気減速の中での緩やかな融資増加により資本消費は抑制されるだろう。
また、特に国有銀行の現在の資本水準は低いとも述べている。
2024年9月末現在、国有銀行の資本対リスク加重資産の平均比率は-2.5％で、民間銀行の9.4％を下回り、規制最低水準を大幅に下回っている。
「国有銀行は、不良債権の高水準と政府資本注入の欠如により収益性が悪化し、資本不足のままとなるだろう」と格付け機関は説明している。
しかし、資金と流動性の水準はシステム全体で安定するが、財務的に弱い銀行は脆弱性が高まる可能性がある。
格付け会社はまた、政府は銀行システムを支援し続けるだろうが、財政能力は限られており、悪化するだろうと述べている。
ムーディーズは、政府が引き続き、規制緩和や流動性対策を通じて銀行を支援し、感染リスクを軽減する意向を示すと予想している。
「しかし、支援を提供する財政能力は限られており、さらに悪化しており、暫定政府の政治力の欠如によってさらに制約されるだろう」と報告書は指摘している。
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Bangladesh News/Financial Express 20250313
https://today.thefinancialexpress.com.bd/first-page/moodys-lowers-outlook-for-bd-banking-1741804441/?date=13-03-2025
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