[Financial Express]バングラデシュ経済の主要な牽引役の一つである零細企業（ME）は、深刻な資金不足に直面しています。MEへの実際の資金供給は、潜在的な需要を大きく下回っています。バングラデシュ経済の現状を鑑みると、官民連携の取り組みを通じて、この資金不足を解消すべき時が来ています。
バングラデシュ政府によって設立された最高開発機関であるパリ・カルマ・サハヤク財団（PKSF）は、長年にわたり、自営業および賃金雇用を通じた持続可能な貧困削減を目指し、様々な金融・非金融サービスを組み合わせた包括的なマイクロエンタープライズ開発プログラムを実施してきました。PKSFは、開発パートナーと政府の支援を受け、約200のパートナー組織（PO）、主にマイクロファイナンス機関（MFI）からなる組織ネットワークを通じて活動し、18,000の支店で活動しています。現在、約350万の中小企業がPKSFのマイクロエンタープライズ開発プログラムによるサービスを受けています。
官民の取り組みにもかかわらず、中小零細企業の平均的な資金ギャップは年々拡大し続けています。これに対し、PKSFはアジア開発銀行（ADB）の資金および技術支援を受け、戦略的介入として信用補完スキーム（CES）を開始しました。この取り組みは、銀行や金融機関から中小零細企業への融資フローの拡大を目指しています。
中小零細企業の役割と可能性：中小零細企業はバングラデシュの780万社のうち89%を占め、非農業部門雇用全体の約56%を生み出しています。全国に点在する中小零細企業は、地元の原材料に付加価値を与え、熟練労働者と非熟練労働者の両方に雇用を提供しています。地域経済への貢献は、持続可能な国家経済の構築に不可欠な要素となっています。中小零細企業で雇用されている人の大半は低所得層に属しているため、中小零細企業は所得格差の縮小と多次元貧困の緩和に不可欠な手段となっています。
中小零細企業の約70%は農村部に拠点を置いています。これらの企業は農村経済を強化することで、農村から都市への人口移動を抑制し、農村と都市間の経済格差を埋めるのに役立ちます。多くの中小零細企業は女性が所有または経営しており、ジェンダー平等を促進し、女性に財務上の権限を与えることで女性のエンパワーメントを促進しています。
一方、バングラデシュの若年失業率は約15.74%です。毎年200万人以上の若者が労働力に加わっています。中堅企業、特にスタートアップ企業への支援を拡大することは、雇用を創出し、社会経済の安定を維持する大きな機会となります。
多くの中規模産業は大きな成長ポテンシャルを秘めています。適切な支援があれば、バングラデシュが後発開発途上国（LDC）から発展途上国へと移行する上で、中規模産業は重要な役割を果たすことができます。また、中規模産業は、依然として既製服セクターに大きく依存している同国の輸出基盤の多様化にも貢献します。多くの中規模産業は既に直接的または間接的に輸出に貢献しており、単一産業への依存を軽減する潜在力を示しています。
包摂的かつ公平な経済発展と持続可能な貧困削減の達成については、国民的な合意が得られています。地理的広がり、低所得層の雇用、そして成長の可能性を考えると、中等教育段階の国々はこれらの目標達成に不可欠です。
資金ギャップ：中所得国の多くは、その重要性にもかかわらず、依然として不可欠な金融サービスおよび非金融サービスから疎外されています。支援を受けている人々でさえ、支援が不十分だと感じているケースが少なくありません。インド・モザンビーク（でM）、世界銀行、国際金融公社（IFC）、アジア太平洋経済社会委員会（ESCAP）などの機関による調査によると、不十分な資本アクセスが依然として中所得国の成長と生産性を阻害する主な要因となっています。中所得国への融資は毎年増加しているものの、需要が供給を上回っています。ESCAP（2020年）によると、バングラデシュの中所得国は平均86%の資金ギャップに直面しており、これは革新的な新たな資金調達メカニズムの緊急性を浮き彫りにしています。
既存の金融インフラの限界：銀行や金融機関（FI）の現在の金融インフラは、地理的に分散した中堅企業の資金調達ニーズを満たすには適していません。銀行や金融機関にとって、多数の小口融資を提供することは、財務的に採算が取れない可能性があります。MFIは中堅企業への最大の貸し手であるにもかかわらず、増大する需要に対応できる資金力が限られています。
PKSFは30年以上にわたり、POを通じて全国の中等教育開発を支援してきました。PKSFは、効果的な評価・モニタリングシステムと、MFI（マイクロファイナンス機関）の堅牢な格付けフレームワークを活用し、リスクを評価・軽減することで、MFIへの効率的な融資を実現しています。しかしながら、PKSFだけでは、膨大な資金ギャップを埋めることはできません。
PKSFのPOの多くは、銀行や金融機関からも融資を受けています。銀行や金融機関はPKSFほどMFI向け融資に特化していないため、財務諸表や二次データへの依存度が高く、適切な融資提供能力が限られています。銀行とPKSFの戦略的パートナーシップは、このギャップを埋め、銀行のリスクを軽減し、MEを含むすべてのステークホルダーに利益をもたらす可能性があります。
革新的なソリューション：こうした状況を踏まえ、PKSFは、従来の信用保証制度とは異なるリスク共有プロセスである信用補完制度（CES）の試験運用を開始しました。CESは、複数のレベルでリスクに対処します。
1. 信用保証：PKSFは信用保証を提供することにより、POの融資不履行から生じる銀行の信用リスクの一部を直接負担します。
2. 信用評価と認証：PKSF は、包括的な格付けシステムを活用して、PO の信用力を評価して、銀行から融資を受けられるように認証します。
3. 現場レベルの監視: PKSF は、CES に基づく銀行融資の利用状況を現場レベルでも綿密に監視します。
多くのPOは、定期預金や実物資産への担保権設定など、銀行の担保要件を満たすのに苦労しており、中規模融資の拡大が制限されています。CESはこうした制約を緩和し、特に小規模で地理的に恵まれないPOにとって、銀行融資へのアクセスを向上させます。
銀行は、リスク軽減のため、大規模なPOへの融資を優先する傾向があります。CESは、規模や所在地の異なるPO間で、銀行がより公平に融資を配分できるよう支援します。
影響と将来の展望：CESは、PKSF、銀行、MFIが協力して中小零細企業への融資フローを拡大するための協働プラットフォームとして機能します。制度上の障壁と財務リスクを軽減することで、CESは銀行と金融機関が中小零細企業への融資を大幅に拡大することを可能にします。
この計画では以下のことが期待されています。
1) 金融包摂の強化
2) 恵まれない人々や十分なサービスを受けていないMEを支援する
3) 所得格差の縮小
4) 包摂的かつ公平な経済発展を加速する
CES は中東の成長を促進することで、生産性の向上、雇用の創出、そして国家の長期的開発目標の達成を支援し、バングラデシュの開発環境を変革する可能性を秘めています。
メスバフディン・アハメド博士は、PKSF の MFCE プロジェクトのコーディネーターです。
メールアドレス: mesbahpksf@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20250524
https://today.thefinancialexpress.com.bd/features-analysis/pksfs-bid-to-bridge-finance-gap-1748019708/?date=24-05-2025
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