[Financial Express]協同組合局の職員モハンマド アブル カイヤー氏とその仲間は、クリスタル保険の株価操作の罪で再び2,460万タカの罰金を科せられた。
カイヤー氏が有罪判決を受けるのは今回が初めてではない。カイヤー氏とその家族は、過去5年間に株価操作への関与で複数回罰金を科されている。
しかし、毎回の罰金は彼が株式市場で不正な手段で得た利益に比べればわずかなものであったため、その処罰によって彼が違法行為を繰り返すのを止めることは決してできなかった。
BSEC執行部の報告によると、カイヤー氏とその仲間はクリスタル保険の株式取引を通じて2,366万タカの利益を実現したが、未実現利益は7,058万タカに達した。
実現キャピタルゲインとは、株式を売却した後に得られる利益のことです。一方、未実現キャピタルゲインとは、すでに購入された株式が現在市場でより高い価格で取引されており、利益を得るために売却可能であることを意味します。
ヒルという通称を持つカイヤー氏は、バングラデシュ証券取引委員会の元委員長シブリ・ルバヤト・ウル・イスラム教授の政権下で、市場で影響力のある投資家だった。
当時、彼は主要な相場操縦者としてよく知られていました。市場関係者によると、彼が株を買うたびに、彼の動きを知る他の投資家もそれに倣いました。それが確実な勝利だと知っていたからです。
カイヤー氏の家族、つまり父親のアブール・カラム・マトバー氏、妻のカジ・サディア・ハサン氏、その他の親族、ビジネスパートナーのクリケット選手シャキブ・アル・ハサン氏、そして同氏一家が経営するエシャール・コミュニケーション、モナーク・マート、モナーク・エクスプレス、ラバ・エレクトローズ・インダストリーズの4つの組織が、まとめて処罰された。
今回、BSECはダッカ証券取引所（DSE）から提出された調査報告書に基づき、執行部門による聴聞会の終了後、彼らに罰金を科した。
DSEによる調査で、カイヤー氏とその仲間による詐欺行為が発覚した。
DSEの調査チームは、2023年7月16日から2023年9月12日までの主要証券取引所におけるクリスタル保険の価格変動を調査した。この2ヶ月間で、同社の株価は107%以上、1株あたり44.20タカ上昇し、85.40タカとなった。
証券規制当局の執行部門は今月初め、BSECのウェブサイトを通じて罰金賦課報告書を公表した。
DSEの調査により、カイヤー氏とその家族がネットワーク内で協調取引を行い、連続取引を通じて保険会社の株価を人為的につり上げ、弱気相場でも株の需要が高いという誤った印象を与えていたことが明らかになった。
操作者は複数の証券会社と受益者所有者（BO）の口座を利用して、ネットワーク内で取引を実行しました。
これにより、市場が低迷しているにもかかわらず、一般投資家は株式の需要が高いという誤った印象を抱くことになり、公正な取引慣行が阻害され、資本市場規制に違反する事態となりました。
1969 年証券取引条例第 17 条の規定により、いかなる者も、直接的または間接的に、自己の利益を誘導、阻止、実行、防止、または何らかの形で影響を与える、もしくは自己の利益に変える目的で、証券を売却または購入することはできません。
DSEチームは、関連文書と取引パターンを分析し、カイヤー氏とその仲間がクリスタル保険の株価の動きに直接的、間接的に影響を与えたと結論付けました。
BSECは、このような操作は投資家の信頼を損ない、証券法に違反すると強調した。
BSEC執行部門によれば、カニカ・アフローズには590万タカ、ムハンマド・アブール・カイヤーには370万タカ、カジ・サディア・ハサンには130万タカ、アブール・カラム・マトバールには30万タカ、シャキブ・アル・ハサンには30万タカ、フマーユン・カビールには30万タカ、ムハンマド・ザヘッド・カマルには20万タカ、ムハンマド・アシュファクッザマンには10万タカの罰金が科された。
罰金が科された組織には、エシャール・コミュニケーション（エシャール・コミュニケーション）が850万タカ、モナーク・エクスプレス（モナークエクスプレス）が220万タカ、モナーク・マート（モナークマート）が150万タカ、ラヴァ・エレクトローズ・インダストリーズ（ラバ電極工業）が30万タカの罰金を科せられた。これらの企業は、クリスタル・インシュアランス（クリスタル保険）の株価操作にも関与していたことが判明した。
BSECの広報担当者アブル・カラム氏はこれに先立ち、証券規制当局は発行者、市場運営者、物議を醸す投資家らが直面している未解決の不遵守問題を解決するために取り組んでいると述べていた。
「新委員会は、投資家の信頼回復を目指し、不遵守事項には寛容にならないというメッセージを伝えたいと考えている」と同氏は述べた。
カイヤー氏は株価にどのような影響を与えたのか？
現在、協同組合局の副登録官を務めるカイヤー氏は、自身のポートフォリオだけでなく、親族、家族、社会団体名義の受益者（BO）口座からも株式を売買していた。カイヤー氏は全ての口座を管理している。
彼は25社以上の企業を操作したとして何度も罰金を科せられていた。
新たに設立された証券委員会は、2021年6月から10月の間に4社の株価を人為的につり上げたとして、昨年12月にカイヤー氏とその家族に13億5000万タカの罰金を科した。
規制当局はまた、2022年に11銘柄の違法取引を行ったとして、昨年9月にカイヤー氏とその関係者に1億4000万タカの罰金を科した。
同月、委員会は、解任された親善大使のクリケット選手シャキブ氏に対しても、パラマウント保険の株価操作に関与したとして500万タカの罰金を科した。
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Bangladesh News/Financial Express 20250617
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/abul-khayer-associates-fined-again-over-unlawful-trading-in-crystal-insurance-1750093473/?date=17-06-2025
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