[The Daily Star]金融業界で30年以上の経験を積んできましたが、スタンダード・チャータード銀行のリストラクチャリング・リカバリー担当責任者に任命された時、私はクレジット・オフィサーとして真の試練に直面しました。特に、1997年のアジア金融危機後、東アフリカ、中国本土、そして欧州における監査、ポートフォリオ・レビュー、デューデリジェンス業務に携わった時は、その厳しさを痛感しました。
若い銀行員からよく聞かれるのですが、「信用や融資の失敗から十分な教訓を学べているでしょうか？」と。リスク管理担当者としての経歴から、融資の失敗には、ニーズの不適切な評価、融資枠の不適切な構成、担保の不足、社内のキャッシュフローの弱さなど、様々な理由が絡み、結果として延滞が繰り返されるケースが多いことを学んできました。
その理由としては、事業の基礎ではなく借り手の名前に基づいて融資を行ったり、競争や景気後退を無視したり、中核業務や将来の見通しに関係のない事業分野に投資したりすることも挙げられます。
インドネシアでは、融資担当者が外貨換算や変動リスクを理解していなかったために、多くの融資が不良債権化するのを目にしてきました。マレーシアでは、バングラデシュで見られるのと同様、運転資金がプロジェクトの資金調達に悪用されたことで、融資がしばしば不良債権化しました。台湾では、中堅企業向けの融資期間が取引サイクルよりも短かったために、多くの融資が不良債権化しました。インドでは、激しい競争により、銀行が担保不足や担保の不足を見過ごすことがありました。
東アフリカでは、借り手が多額の資金を無関係な目的に流用したため、融資の構造が不十分なために多くの融資が失敗に終わった。
バングラデシュでさえ、産業信用が株式市場に流れ込んだり、完全に流出したりした例があります。パキスタンでは、「名義貸し」や「影響貸し」によって銀行が破綻しました。ラテンアメリカでは、多くのケースが外貨リスクへのエクスポージャーに起因し、欧州と北米では、原資産価値の急激な下落により撤退が不可能になりました。
ニーズの適切な評価は不可欠です。顧客が事業運営に本当にどれだけの資金を、そしてどのような形で必要としているのかを「深く掘り下げて」把握する必要があります。事業モデル、つまり予測売上高やエンドツーエンドの取引期間を精査し、具体的な金額を導き出さなければなりません。この金額を算出した後も、銀行がいくら融資し、オーナーがいくら融資するかを評価する必要があります。融資期間が取引サイクルよりも短かったために、融資が滞った例を私は何度も目にしてきました。
規制要件の不遵守により融資が破綻するケースも見てきました。例えば、廃棄物処理施設の不足、インドにおける河川や近隣地域の汚染などです。社会活動家は関係機関に処理施設の閉鎖を迫りました。土地の権利書の不備、学校や礼拝所をめぐる土地収奪は、処理施設の設置に支障をきたし、移転を余儀なくさせ、プロジェクトコストを押し上げました。後継者計画のない重要人物の死もまた、多くの融資を危うくしました。
バングラデシュの銀行部門は長年、融資の不履行に悩まされてきました。数々の是正措置にもかかわらず、不履行は金融システムを依然として悩ませています。2025年3月時点で、不良債権総額は4.2兆タカを超えています。借り手は銀行に対して17.42兆タカの負債を抱えており、不良債権比率は24%を超えています。バングラデシュでは、融資が不良債権化する主な原因として、融資審査や融資条件の設定が不十分であること、融資担当者が特定の業界や事業分野に内在するリスク（クロスボーダーリスクや為替リスクなど）を理解していないこと、運転資金融資がタームローンに転換されていること、激しい競争による「名目融資」や「押し融資」、国営銀行や一部の大手民間銀行における指示融資やインサイダー融資、そして最も重要なのは、タイムリーな監視と対応の欠如が挙げられます。
我が国の中央銀行は、開発パートナーの支援を受け、債務不履行への対策において顕著な進展を遂げてきました。今回は、より強い決意を示しているように見えます。しかし、将来の想定外の事態を回避するためには、すべての金融機関において、より強固なリスク管理文化を醸成する必要があります。
マムン・ラシッド氏は、ファイナンシャル・エクセレンス株式会社.の経済アナリスト兼会長です。
Bangladesh News/The Daily Star 20250622
https://www.thedailystar.net/business/economy/news/do-we-learn-anything-loan-failures-3922481
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