[The Daily Star]財務諸表を調べたところ、50行の銀行が昨年、経済の逆風の中、リスクのない高利回りの投資に目を向け、中核融資から手を引き、国債からの収入が45％（12,332億タカ）急増したことが明らかになった。
監査済み財務諸表の分析によると、50行は2024年に国債から合計39,958億タカの利益を得ており、前年の27,626億タカから増加している。
政府が発行する国債は安全な投資選択肢とみなされており、現在では銀行のポートフォリオの主力となっているようだ。
デイリー・スターによる分析は、指定銀行62行のうち50行を対象としているが、2024年度の財務報告書をまだ公表していない銀行もある。同国最大のシャリアに基づく貸金業者であるイスラミ銀行バングラデシュは、含まれていない銀行の一つである。
これらの銀行の利息、投資、手数料からの総収入は、2024年に78,663億タカに達した。このうち51パーセントは投資収入によるもので、ほとんどが国債や手形によるものであった。
上級銀行家や投資アナリストは、国債への移行は伝統的な融資よりも保証された収益を優先する慎重なアプローチを示していると述べている。
銀行は株式市場にも投資しているが、昨年はその道からの収入を記録した銀行はほとんどなかった。
その代わりに、多くの投資家は低迷する株式市場による未実現損失を補填するための引当金を積み立てなければなりませんでした。これらの損失がなければ、投資収益はさらに高かったはずです。
中央銀行が金利の上限を撤廃したにもかかわらず、2024年の50行の純利息収入は前年比20パーセント減の21,723億タカとなった。
これは総収入の27%を占めました。一方、手数料収入は6.5%増加し、16,982億タカとなりました。
この傾向について、バングラデシュ銀行協会（ABB）元会長のアニス・A・カーン氏は、銀行の収入源の変化は昨年の政変後のより広範な経済的ストレスを示していると述べた。
「多くの企業が閉鎖に追い込まれた。多くの起業家が国外に逃亡し、残りの人々は『冬眠』状態に入り、その結果、投資需要が減少した」と彼は述べた。
カーン氏は、銀行は利益追求型なので、成長を維持するために当然国債に頼ることになる、と付け加えた。
「一方で、景気や経済情勢の影響を受け、政府の税収は低迷しており、より多額の財政支援が必要だ」とコメントした。
同氏は、十分な資本を有する銀行がそのギャップを埋めるために参入していると述べた。
過去1年間、銀行の国債および短期国債への投資は32%近く増加し、98,948億タカに達した。これらの商品の利回りは年間12%に達し、12の銀行がそれぞれ1,000億タカ以上の債券投資を行った。
トップは6,414億タカを稼いだソナリ銀行で、これに続いて2,881億タカのBRAC銀行、2,333億タカのアグラニ銀行、2,019億タカのパバリ銀行、そして約1,800億タカのスタンダードチャータード銀行が続いた。
ABBの元会長は、銀行は融資に対して1%の引当金を積む必要があるが、国債についてはそうする必要はないと述べた。「したがって、国債への投資は銀行にとって最も利益率が高い」と述べ、融資にはより高い運用コストもかかると付け加えた。
投資専門家のプラットフォームであるCFA協会バングラデシュのアシフ・カーン会長は、「銀行が国債を購入したことは理にかなっており、中央銀行の金融引き締め政策によって予想されていたことだ」と述べた。
エッジAMCリミテッドの会長も務めるカーン氏によると、このアプローチには複数の意味合いがあるという。「これは利益の増加に貢献し、利益の増加は銀行の資本基盤の強化にも貢献するだろう」と同氏は述べた。
同氏によると、一部の銀行は多額の隠れ不良債権（NPL）に苦しんでいる。債券収入の増加により、これらの不良資産に対する引当金をより余裕を持って負担できるようになるという。
しかし同氏は、預金金利と国債利回りの現在の「異常な」スプレッドは永久に続くわけではないと述べた。
すでに外貨準備高は増加し始めており、先週、BPM-6の集計によると250億ドルの大台を超え、2年半ぶりの待望の推移となりました。
「これは、中央銀行の金融引き締め姿勢が間もなく緩和され、それに伴い国債金利が下がり始める可能性があることを意味している可能性がある」と同氏は付け加えた。
Bangladesh News/The Daily Star 20250630
https://www.thedailystar.net/business/news/bond-boom-contributes-half-bank-income-3928816
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