[Financial Express]2つのクローズドエンド型投資信託の受託者は、今年12月の満期時にこれらをオープンエンド型投資信託に転換することを提案した。
ストラテジック・エクイティ・マネジメントとバンガード・アセット・マネジメントが管理するファンド（SEMLレクチャー・エクイティ・マネジメント・ファンドとバンガード・AML BDファイナンス・ミューチュアル・ファンド・ワン）は、12月23日に10年目を迎える。
資産運用会社は、ユニット保有者は転換と清算の両方の方法で利益を得ると述べている。
しかし、日曜日の証券取引所への提出書類によれば、転換にはユニット保有者の承認と規制当局の同意が必要だという。
両ファンドの受託者であるバングラデシュ・ジェネラル・インシュアランスは、資産運用会社が転換を促進するために必要な措置を要請したと述べた。
最新の改正投資信託規則によれば、クローズドエンド型ファンドは満期時に償還しなければならず、保有期間の延長は認められない。これは過去の誤りからの方向転換に向けた是正措置である。
ただし、所有権の割合に基づいて 4 分の 3 のユニット所有者の承認が得られれば、このようなファンドはオープンエンド型ファンドに変換される可能性があります。
この点に関するバングラデシュ証券取引委員会の指示に従い、資産運用会社は転換プロセスに関連するすべての費用を負担することになる。
サンダニ・アセット・マネジメントのマネージング・ディレクター、ミール・アリフル・イスラム氏は、償還により、ユニットホルダーはファンドの現在の純資産価値（NAV）で投資を回収することができ、特に上場投資信託のユニットが流通市場で大幅な割引価格で取引されている場合、ユニットホルダーにとって安心できると説明した。
一方、これらのファンドがオープンエンド型証券に転換された場合、ユニット保有者は投資を維持するかポートフォリオから撤退するかの選択肢を持つことになる、と彼は述べた。
その場合、ユニット保有者はオープンエンド型ファンドのユニットを解約することができ、関係する資産運用会社は解約したユニットの原資産を清算し、通常市場価格よりも高い現在の純資産価値で投資家に現金を払い戻す義務があると彼は付け加えた。
バンガードAML BDファイナンスMFワンの投資収益率
しかし、2016年に投資し、償還まで保有を続けた投資家は、わずかな投資収益しか得られないでしょう。
同ファンドは2016年から2023年の間に2～15％の現金配当を分配した。現在、1口当たり純資産価値（NAV）は9.02タカで、額面価格より9.8％低い。
配当収入とNAVを考慮すると、ユニット保有者の平均年間収益は2023年まで約5.28％となり、この期間のインフレ率を大幅に下回ります。
SEMLレクチャー・エクイティ・ファンドからの投資収益
このファンドは2016年から2023年の間に2.5%から15%の現金配当を分配した。1口当たりの純資産価値（NAV）は現在9.95タカで、額面価格をわずかに下回っている。
配当収入とNAVを考慮すると、ユニット保有者の平均年間収益は2023年までの9年間で5.15％となる。
転換されれば、これらのファンドはオープンエンド型ファンドに転換される3番目と4番目のクローズエンド型ファンドとなる。
受託者は投資主総会の日程をまだ決定していませんが、投資主総会に関する取引停止日は10月22日に設定されました。
クローズドエンド型ファンドとは、複数の投資家から資金をプールし、通常10年間かけて株式、債券、その他の資産に再投資する集団投資スキームです。得られた利益に応じて、投資家には配当金が支払われます。
オープンエンド型投資信託は株式市場に上場されていませんが、ファンドマネージャーのオフィスから純資産額に基づいて購入することができます。投資家はいつでも、その時点の純資産額に基づく価格でファンドを売却することができます。
babulfexpress@gmail.com
Bangladesh News/Financial Express 20250721
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/two-more-listed-mfs-likely-to-be-converted-into-open-ended-funds-1753030410/?date=21-07-2025
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