[Financial Express]バングラデシュ銀行の報告によると、バングラデシュの銀行融資と前払金は少なくとも99%が担保付きです。しかし、融資不履行が異常な速さで増加しています。一体何が原因なのでしょうか？この問題に関する議論は膨大です。しかし、復興への取り組みを強化するという観点から、融資担保の有用性と有効性についてはほとんど焦点が当てられていません。融資不履行が増加する中で、担保を設定する根拠は何でしょうか？担保は無価値と言えるのでしょうか？債務不履行者と戦うための法律はありますが、その法律は脆弱なのでしょうか？
銀行は融資のために証券を取得しており、不良債権問題の解決に向けて、それらを換金して債務不履行債権を回収する仕組みに真剣に取り組むべきです。もし証券以外の理由が支配的であれば、その点を明らかにすべきです。しかし、証券換金の問題や保有証券の有効性や不備の原因について、適切かつ事実に基づいた報告は見当たりません。
表1は、銀行セクターにおける無担保融資・前渡金が平均して1%未満にとどまっていることを明確に示しています。担保付き融資は99%以上を占めています。無担保融資が最も少ないのは国営銀行（SOB）です。外国銀行（FBS）は無担保融資額が最も高く（5.64%）、同業銀行の中では回収率が最も良好です。これらの銀行の回収率、不良債権率、ROA（総資産収益率）を分析することは非常に重要です。
表2は、2023年までは不良債権と前払金が制御可能であったが、2024年からは制御不能になったことを示している。特にSOBは2024年に最も憂慮すべきNPLの割合を示している。わずか1年間の期間（2023年から2024年）で、分類されたローンは約250％に急増した。比較すると、FBのNPLは最も低い。ローンと前払金の回収状況（表2）は、表1に示すデータと一致しない。今年3月末までに、銀行部門の不良債権が過去最高の420,335億タカに急増したことは注目すべきである。バングラデシュ銀行の最新データ（The Daily Star 2025年6月18日）によると、このうち300,028億タカは10の銀行に関連している。
データに関する最も深刻な問題は、農業融資、マイクロクレジット、中小零細企業セクター向け融資の回収状況は表面的にしか把握できないものの、その他の融資の回収状況については大まかな情報すら報告書に示されていないことです。ここにデータの透明性の問題が存在します。
デジタル技術の時代である今日、私たちは融資や前払金に関する包括的なデータ、特に回収率、回収率（融資単位）、延滞金、時間ベースの支払いに関するデータに自由にアクセスできるはずですが、ここに欠陥があります。CMSMEへの融資額も不完全で曖昧です。適切に設計され統合されたデータシステムであっても、多くの弱点が明らかになる可能性があります。正確な形式で回収率を入手できていません。今、8月は終わりに近づいていますが、バングラデシュ銀行四半期統計と定期銀行統計から2025年6月までのデータをまだ入手していません。データの入手と、それらのデータと情報に基づく意思決定の異常な遅れは、むしろ状況をさらに複雑にしています。
債務不履行債権の回収のための証券化におけるハードルを探る必要がある。重要な疑問は、融資や前払金の99%以上が担保付きであるにもかかわらず、なぜ不良債権が増加しているのか、ということだ。この点に関して、以下のような疑問がいくつかある（ただし、網羅的なものではない）。
1.各銀行が保有する複数の有価証券の種類に基づいて行った貸出金および前払金の報告において、誤り、捏造、または操作があったか？
2. 証券の種類によって強さに違いはありましたか?
3. 貸し手側が各証券の価値を評価する際に不備があったか?
4. 保証ベースのセキュリティのコンプライアンス上の問題はありましたか?
5. 担保として保有している商品・資産の売却に関して、借り手から問題、抵抗、異議、訴訟などがありましたか？
6. 融資および前払金に対する適切な担保の処理および文書化に関して、融資銀行側に不備はありましたか?
7. 融資の承認および支払いにおいて、不当な介入（政治的または政府による）はありましたか?
8. 有価証券や書類等の提供において、詐欺や偽造はありましたか？
9. 証券の品質は、最も重視されるべきものでしたか?
10. これまで知られ使用されてきた証券のリストを精緻化する試みはありましたか?
上記の質問のいずれか、あるいは複数の質問に「はい」と答えた場合、貸付金の回収は困難を極め、不良債権が発生するでしょう。誰もがその可能性を理解しているでしょう。しかし重要なのは、報告銀行が上記の質問への回答と各担保の実質的価値に加え、融資ごとの担保を提出するよう指示されているかどうかです。もしそうでない場合、担保に基づく貸付金の分類は意味をなさなくなります。
2024年8月5日のハシナ政権崩壊後、巨額の債務不履行が発生したことは周知の事実です（例えば、ベキシムコとS・アラムの2つのグループが合計で約3500億タカの債務不履行に陥りました）。これらのグループの証券の価値の妥当性については、私たちは把握していません。このような政治的動機と支援を受けた悪質な借り手は、本当に多いのでしょうか？彼らは証券を完全に不安定にしています。
銀行実務家によると、銀行は債務不履行の融資を履行できない場合、競売方式で証券を売却しようとする。競売が進行すると、関係する借り手は競売方式による証券価格の低さに不満を抱き、その後、関係するマネージャーを相手取って訴訟を起こす。訴訟は何年も続く。このように、既存の法的手続きは非常に脆弱で、効果がないように見える。
最後に、現在の焦点は不良債権の直接的な救済策を模索することではなく、むしろ（貸し手として、そして規制当局として）我々自身の無能さ、無責任さ、怠慢、そして不当な圧力への屈服を突き止め、既に取得した、あるいは取得予定の担保の有効性を高めることにあることを指摘しておこう。適切な解決策を計画するには、まず不良債権回収の失敗の真の原因を把握する必要があることを強調しておくべきである。したがって、貸し手が中央銀行に提出する各融資の担保に関する報告は、分析的な枠組みに基づいて策定されるべきである。
ハラダン・サーカー博士は、ソナリ銀行の元金融アナリストです。
Bangladesh News/Financial Express 20250826
https://today.thefinancialexpress.com.bd/views-opinion/mystery-of-loan-default-despite-being-secured-1756138425/?date=26-08-2025
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