[The Daily Star]ムーディーズ・レーティングスは昨日発表した報告書の中で、すでに複数の課題で圧迫されている同国のイスラム系銀行は、政治的な不確実性、米国の相互関税の影響、新たな財務報告基準により、さらなる困難に直面する可能性が高いと述べた。
世界的な格付け機関は、銀行の脆弱な支払い能力と不十分なガバナンスが重なり、預金者の信頼を失っており、これがひいては銀行の成長を制限するだろうと述べた。
「それでも、規制当局は引き続きこの分野の発展に注力しており、これが長期的な成長を支えることになるだろう」と付け加えた。
ムーディーズは、バングラデシュのイスラム系銀行は、同国の輸出の80％以上を占め、製品の約5分の1を米国に輸出している既製服産業への依存度が高いと述べた。
報告書は、最終合意の解釈と実施が消費者と企業の感情を冷やし、RMGバリューチェーンと輸出全体に影響を及ぼすため、新関税をめぐる不確実性は依然として残っていると指摘した。
「米国へのサプライヤーが関税負担の一部を負担すると予想している。これは、賃金や光熱費の上昇による生産コストの上昇で既に苦境に立たされている業界において、借り手の返済能力を低下させる」と報告書は述べている。
さらに、こうした圧力は輸出業者の収入を圧迫し、借り手の信用リスクを高め、ひいてはイスラム系銀行の支払い能力を弱めることになるだろうと付け加えた。
ムーディーズは、イスラム銀行部門は経済成長の鈍化、政治的不確実性、サプライチェーンの混乱、高インフレ率などさまざまな要因から、ガバナンスの弱さと厳しい事業環境にも悩まされていると述べた。
さらに、昨年9月に延滞ローンの分類に関する厳格な規則が実施されたことで、従来型銀行における不良債権（NPL）として知られる不良投資が急増したと同社は指摘した。
2025年3月時点で、イスラム系銀行のポートフォリオに占める延滞投資の割合は37％で、2023年12月の10％から増加した。対照的に、従来型銀行の延滞融資比率は25％だった。
「一部のイスラム系銀行は2025年上半期に損失を報告しており、収益性に対する継続的な課題と圧力が浮き彫りになっている」と報告書は指摘した。
報告書は、融資の減損の早期認識を義務付ける国際財務報告基準（IFRS）9号が2026年から導入され、イスラム系銀行にさらなる打撃を与えるだろうと指摘した。
ムーディーズは、「新規則は銀行システム全体の信用リスク管理を強化する一方で、銀行は現在よりも早期に資産の減損を認識しなければならない。これは導入後数年間、銀行の収益性を圧迫するだろう」と述べた。
さらに、イスラム系銀行の脆弱な支払い能力は近年の不適切なガバナンスによってさらに悪化しており、今後も預金者の信頼を損ない、イスラム系銀行の成長を制限することになるだろうと付け加えた。
ムーディーズによれば、バングラデシュ銀行（BB）は2024年8月の政変を受けて一部のイスラム系金融機関の取締役会を再編したが、国民の信頼回復には時間がかかるだろう。
9月以降、ガバナンスが弱い銀行は預金流出に見舞われ、イスラム系銀行への送金流入も減少し、流動性が逼迫して融資能力が低下した。
それでも中央銀行は支援姿勢を保っていると報告書は述べている。
ムーディーズは「このセクターの融資の伸びは今後3～5年で加速し、銀行システム全体に占めるシェアは2025年3月末の27％から拡大すると予想している」と述べた。
イスラム銀行に流動性支援を提供するため、中央銀行はイスラム銀行流動性ファシリティ（IBLF）とムダラバ流動性支援（MLS）という2つの制度を導入した。
2022年7月から2023年6月まで、BBはIBLFを通じて96,000億タカ、MLSを通じて200億タカを供給した。
2023年7月から2024年6月までの期間、IBLFを通じた支援額は19兆タカに増加しました。同様に、この期間のMLSを通じた流動性支援額も130億タカに急増したと、ムーディーズは報告書で述べています。
報告書によると、2024年度に提供された流動性支援の額はバングラデシュのGDPの3.8％、イスラム銀行の総資産の22.1％に相当した。
Bangladesh News/The Daily Star 20250826
https://www.thedailystar.net/business/news/tariffs-weak-confidence-heighten-risks-islamic-banks-3970751
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