[The Daily Star]エヌビディアと人工知能は事実上同義語だ。同社の最高クラスのチップは不可欠だ。ビット演算処理の効率が高ければ高いほど、開けるAIや人類学的といった企業が提供するモデルをより高品質で安価なものにすることができる。だからこそ、同社が水曜日に発表した好調な決算は、売上高が前年比56%増の470億ドルに達するなど、ほぼ必然的なものだった。結局のところ、テクノロジー業界の巨人がAIに投資するということは、エヌビディアへの投資なのだ。米国と中国の分裂は、この普遍性を脅かしている。
ジェンスン・フアン率いる時価総額4兆ドルの企業の重要性は、いくら強調してもし過ぎることはない。新しいAIモデルを詳述する技術論文では、その学習時間をNVIDIA製品での処理時間でベンチマークしている。イーロン・マスクのような幹部が巨大なコンピューティングハブの構築について語る際、彼はそれをH100チップの倍数で測る。
これは莫大な収益性につながります。NVIDIAの粗利益率は約73%で、AMDなどの競合他社をはるかに上回っています。
これらすべては、貿易戦争という大きな障害があるにもかかわらず実現した。トランプ政権は4月、中華人民共和国向けに特別に製造されたH20と呼ばれる小型チップの販売さえも一時的に禁止した。同社は以前、この損失は今四半期で80億ドルの収益損失だと見積もっていた。しかし、水曜日の発表された数字で唯一の汚点は、AIブームの中核であるデータセンターの売上高が予想をわずかに下回ったことだ。世界的な景気回復が追い風となっていれば、状況は改善しただろう。
見える アルファによると、NVIDIAの次期四半期予測は、H2Oの売上を考慮に入れていないにもかかわらず、アナリストの予想と一致した。これはおそらく安全と言えるだろう。報道によると、中国政府は国内企業に対し、ファーウェイや注目の新興企業カンブリコン・テクノロジーズといった企業から国内製品を購入するよう促している。地政学的な問題が収束したとしても、NVIDIAは今後3ヶ月で中国向けチップの売上高が最大50億ドルに達すると予測しているが、これは以前の予想を大きく下回る。
太平洋横断紛争にはまだ大きな価値がかかっています。この数字を年率換算し、NVIDIAの今後12ヶ月の売上高の約18倍に当てはめると、約3,660億ドルになります。
黄氏はさらに高い目標を掲げ、中国は年間50%の成長が見込まれる500億ドル規模のビジネスチャンスだと予測している。しかし、世界二大経済大国が分離するにつれ、NVIDIAとAIの結びつきが以前ほど強くなくなるというリスクがある。たとえファーウェイや同業他社の競合製品がまだ同等ではないとしても、代替チップやソフトウェアの開発に一定の研究努力が注がれるようになるだろう。依然として重要なインプットである人間の知性は、他の分野でのブレークスルーを目指して努力するだろう。こうした進歩を失うことの代償は、はるかに計算が難しい。
半導体設計会社エヌビディアは8月27日、7月27日までの四半期の売上高が467億ドルで、前年同期比56％増だったと発表した。
見える アルファのデータによると、データセンター部門の売上高は411億ドルに増加し、アナリスト予想をわずかに下回った。同社は今四半期の売上高を540億ドルと予想しており、アナリスト予想の538億ドルを上回っている。
アナリストとの電話会議で、ジェンスン・フアンCEOは、もし同社が中国市場に全面的に対応していれば、今年の市場規模は500億ドルに達し、年間50%の成長が見込めると述べた。トランプ政権は、中国への販売規制を満たすためにNVIDIAが設計したH20チップの輸出を一時的に制限したが、後にこの決定を撤回した。しかし、当局者は、このチップのライセンス販売による収益の15%を米国政府が受け取ることを「期待している」と表明している。
Bangladesh News/The Daily Star 20250829
https://www.thedailystar.net/business/global-economy/news/nvidia-ai-only-so-long-3973246
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