[The Daily Star]バングラデシュ銀行、特にマンスール総裁のおかげで、私は中央銀行が財務省およびバングラデシュ商工会議所連合会（FBCCI）と共同で設置した大規模な融資再編審査委員会に参加するよう招待されました。中央銀行の複数の部署も定期的に参加しました。
世界的なリスク管理とポートフォリオレビューの経験を持つ銀行家であり、シティバンクNAで初の現地シニアクレジットオフィサー（SCO）である私は、身元調査、資金調達構造の再検証、担保と担保の検討、検討中の案件が汚職防止委員会（ACC）やバングラデシュ金融情報ユニット（BFIU）の監視下にないことの確認、そして何よりも、部分的な帳消しによって債務が延長された借り手の返済能力を評価することに長時間を費やしたにもかかわらず、この取り組みが洞察に富んでいると感じました。
1,200件を超える申請のうち、約4ヶ月かけて約300件を審査しました。多くの申請者から、重要な時期に信用枠が打ち切られたという苦情が寄せられました。中にはプロジェクト融資を受けたものの、運転資金が確保できなかった人もいました。また、非常に高い金利、大幅な為替レートの変動、エネルギー価格の高騰や不足、さらには8月以降の産業不安による混乱に見舞われた人もいました。
多くの人々によると、彼らは政治的所属を理由に標的にされたという。中には投獄された者もいれば、「アイナガル」に送られた者もおり、法執行機関に頻繁に逮捕された者もいた。中には、前政権の政治的取り巻きがBNP（バングラデシュ人民党）や、場合によってはジャマート（ジャマート）に所属しているという容疑で企業を差し押さえたケースもあった。政府、バングラデシュ証券取引委員会（BSEC）、そして銀行幹部らが上場企業を買収しようと試みた。野党やその支持団体とつながりのある実業家がこれほど多くいることに驚き、おそらく他に類を見ない状況だった。中には多額の融資を受けた者もいたが、その資金は彼らの金庫には入らず、銀行を所有する企業や彼らが選んだ団体に没収された。多くの人にとって、これはガバナンスの失敗、説明責任の欠如、そして財務の透明性の低さを如実に示している。ほとんどが家族経営の企業、あるいはオーナーの「ポケットカンパニー」だった。10億ルピー以上もの資金を借り入れているにもかかわらず、最高財務責任者（CFO）や財務専門家がいない企業も少なくなかった。資金が流用された明確な証拠が示されたケースもあった。
多くの場合、銀行側に責任がありました。顧客ニーズの把握を怠り、担保が脆弱あるいは不十分であったり、業界に関する専門知識が不足していたり、事業内部のキャッシュフローを精査しなかったり、生産、販売、後継者計画、財務実績の適切なモニタリングを怠ったりしていました。このプロセスを通して、私は有能な中央銀行員と、圧力に非常に弱い商業銀行員にも出会いました。
調査対象となった不良債権のほとんどは、2016年から2020年の間に承認・実行されたもので、国営銀行1行、政府機関所有銀行1行、シャリア法に基づく銀行1行、そして第三世代の民間銀行1行に集中していました。これらの銀行の現在の与信・回収責任者は、私たちの会議に定期的に出席し、その知識で私たちを感銘させていました。しかし、問題は、当時これらの銀行を率いていた最高経営責任者（CEO）にありました。彼らのリスク管理能力と取締役会からの圧力への脆弱性は疑問視されていました。
不適切なストラクチャリング、脆弱または不適切な担保、そして限度額を超える融資の繰り返しにより、私たちはしばしば、経営難に陥った顧客だけでなく、銀行自身を救済せざるを得なくなりました。必ずしも借り手を支援することが最優先だったわけではなく、時には銀行を深刻な返済リスクから救うことが最優先されることもありました。もちろん、ある程度のプレッシャーはありました。しかし、概ね、経営難に陥った企業の回復、雇用の創出、そして輸出の回復を支援するという善意が感じられました。
融資再編を受けた銀行は、今後5～10年で自立できるだろうか？それは、彼らがファンダメンタルズを重視し、資源を最適化し、ガバナンスを強化し、政治的縁故主義を回避し、ますますグローバル化する経済の中で競争力を高められるかどうかに大きく左右されるだろう。私たちは故意の債務不履行者やマネーロンダリングを助長しただろうか？幸いなことに、そうではない。他の同様の国々と同様に、今後の対応策を概説したマスターサーキュラーが発行された今、銀行が必要なデューデリジェンスを実施すれば、将来的には不良資産が減少するはずだ。しかし、他の同等の国々と同様に、バングラデシュも適切な破産法の施行を早急に必要としている。
著者は銀行家であり経済アナリストである
Bangladesh News/The Daily Star 20250924
https://www.thedailystar.net/business/news/diagnostic-review-large-loan-restructuring-3993156
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