[Financial Express]シンガポール、10月2日（ロイター）： プライベートクレジットとプライベートエクイティのブームは、未検証の信用サイクルとアジアの公開市場の脆弱な出口戦略が衝突する中で、現実味を帯びてくるだろうと、2人の上級投資幹部がシンガポールでの会議で述べた。
デロイトのデータによると、アジア太平洋地域のプライベートマーケットは過去10年間で拡大しており、バイアウト活動は2024年に1380億ドルに達し、過去10年間で2番目に好調な年となる見込みです。プレキンによると、同地域のプライベートクレジット運用資産は2014年以降6倍以上に増加し、2023年9月時点で約930億ドルに達しています。
プリンシパル・アセット・マネジメントの最高投資責任者兼債券部門グローバル責任者のマイケル・グーゼイ氏は、民間資産への資本流入によって、借り手が景気後退時にどのように対処するかを検証することなく、公的市場からリスクが移転したと述べた。
「民間市場については確かに心配している」とグーセイ氏は水曜日、シンガポールで開かれたミルケン研究所アジアサミットのパネルセッションで述べた。
「真の景気循環を経験していない。プライベート・エクイティやプライベート・クレジットといった商品に期待されるリターンを追い求める資金が大量に流入している」と同氏は述べた。
同氏はさらに、潤沢な民間資金が「公開市場から資本を引き揚げ」、リスクの高い発行体がバランスシートを民間に移したと付け加えた。「経済が悪化すると、結局はこうした企業が問題を抱えることになる」と述べた。
シンガポールの政府系ファンドGIC（GIC.UL）のアドバイザー、ジェフリー・ジェンスバキ氏は木曜日の同会議のパネルセッションで、インドを除く公開市場では信頼できる評価や流動性が提供されていないため、アジアのプライベートエクイティは依然として投資からの撤退に苦戦していると述べた。
「日本は非常に成功しており、付加価値の高いコーポレートガバナンスを推進しています。韓国も非常に積極的に取り組んでいます。こうした取り組みは、とりわけ、これらの公開市場のパフォーマンス向上に役立ち、出口戦略を促し、プライベートエクイティもそれに追随することになると思います」と彼は述べた。
Bangladesh News/Financial Express 20251003
https://today.thefinancialexpress.com.bd/stock-corporate/private-markets-brace-for-cycle-test-asia-exits-remain-tight-1759426152/?date=03-10-2025
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